ยูโรทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ขณะที่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและการคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
- EUR/USD ทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ 1.1575 หลังถูกปฏิเสธที่บริเวณ 1.1620 ในวันอังคาร
- ความหวังที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง กำลังหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
- Nagel ของ ECB กล่าวว่า “ตลาดกำลังกำหนดความน่าจะเป็น 95% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน”
ยูโร (EUR) ซื้อขายอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพุธ โดยถูกกดดันจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงท่ามกลางความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ขณะที่การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ช่วยหนุนอุปสงค์เชิงเก็งกำไรต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยคู่ EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1580 หลังถูกปฏิเสธที่บริเวณ 1.1620 ในวันอังคาร
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังกระทบความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน ขณะที่การโจมตีตอบโต้กันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ทำให้เกิดความสงสัยมากขึ้นต่อโอกาสที่จะยุติสงครามผ่านการเจรจา และผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น โดยน้ำมัน Brent ซื้อขายที่ 94.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 7% ในรอบสัปดาห์ ซึ่งเป็นความท้าทายสำคัญต่อเศรษฐกิจของยูโรโซน เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นอาจฉุดการเติบโตที่เปราะบางอยู่แล้ว
กองทัพสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีหลายระลอกต่อเป้าหมายของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ทั่วอิหร่าน ซึ่งได้รับการตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในบาห์เรน จอร์แดน และอิรัก ท่ามกลางข้อกล่าวหาจากเตหะรานว่าการทิ้งระเบิดของสหรัฐฯ คร่าชีวิตพลเรือน 18 รายที่กำลังร่วมงานแต่งงานในวันอังคาร
ข้อมูลสหรัฐฯ น่าผิดหวัง แต่ไม่สามารถสกัดความหวังต่อการคุมเข้มนโยบายของเฟดได้
ในสหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคออกมาน่าผิดหวังในวันอังคาร ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของ ISM สหรัฐฯ ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดในเดือนสิงหาคม โดยดัชนีย่อยราคาที่จ่ายทรงตัว และตัวชี้วัดการจ้างงานถอยลงจากระดับสูงในเดือนกรกฎาคม
นอกจากนี้ ตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นต่ำกว่าคาด อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านี้ไม่สามารถบั่นทอนความหวังที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายนได้ เครื่องมือ FedWatch Tool ของ CME Group แสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 68% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ เกือบสองเท่าจากระดับ 36% ของสัปดาห์ก่อน
ในยูโรโซน ข้อมูลจากสเปนเผยว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดอย่างมากในเดือนสิงหาคม และดัชนีราคาผู้ผลิตของอิตาลีเร่งตัวขึ้นในเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ในวันพุธ Joachim Nagel กรรมการของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยืนยันว่า “ตลาดมองเห็นโอกาสมากกว่า 95% สำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” แต่ยังไม่ส่งผลกระทบที่ชัดเจนต่อยูโร เนื่องจากผลลัพธ์ดังกล่าวได้ถูกรับรู้ไปในราคาแล้ว
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด
นโยบายการเงินของสหรัฐฯ ถูกกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยเฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา และการส่งเสริมการจ้างงานอย่างเต็มที่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน การประชุม FOMC มีเจ้าหน้าที่ของเฟดเข้าร่วม 12 คน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการ 7 คน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 แห่งที่เหลือ ซึ่งจะหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละ 1 ปี
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) โดย QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้อต่ำมาก และเป็นเครื่องมือหลักที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มขึ้นและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
Quantitative Tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และจะไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไถ่ถอนกลับไปลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
