การปรับคาดการณ์นโยบายเฟดหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น – ดอยซ์แบงก์

Henry Allen และคณะจาก Deutsche Bank ระบุว่า ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดและถ้อยแถลงของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ที่ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน กระตุ้นให้ตลาดปรับคาดการณ์นโยบายของเฟดอย่างมาก ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์ปรับตัวขึ้นและกดดัน EUR/USD ขณะนี้ตลาดสะท้อนการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว และยังมองว่ามีความเสี่ยงบางส่วนที่จะขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้นทุกช่วงอายุ ซึ่งช่วยหนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

คาดการณ์เฟดคุมเข้มนโยบายการเงินกดดันยูโร

"ผลกระทบดังกล่าวสะท้อนอย่างชัดเจนผ่านการกำหนดราคาในตลาด โดยขนาดการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมที่ตลาดคาดการณ์เพิ่มขึ้นจาก 21.0 เบสิสพอยต์เมื่อวันจันทร์ เป็น 27.7 เบสิสพอยต์ ณ ปิดตลาดเมื่อคืน และ 28.5 เบสิสพอยต์ในเช้าวันนี้"

"กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ตลาดสะท้อนการคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ไว้อย่างเต็มที่แล้ว ขณะที่ราคาสัญญาฟิวเจอร์สยังสะท้อนโอกาส 14% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่านั้นที่ 50 เบสิสพอยต์"

"อันที่จริง เมื่อวานนี้ระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับการประชุมเดือนกันยายน 2027 ที่สะท้อนอยู่ในราคาตลาดปรับขึ้น +22.3 เบสิสพอยต์ เท่ากับว่านักลงทุนได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเกือบเต็มหนึ่งครั้งไว้ในเส้นทางดอกเบี้ยปีหน้าแล้ว"

"สำหรับตลาด ผลกระทบที่ชัดเจนที่สุดเห็นได้จากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นทุกช่วงอายุ"

"ขณะเดียวกัน ทีมนักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯ ของ DB ได้ปรับมุมมองต่อเฟด โดยเพิ่มการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมกราคมเข้าไปในประมาณการ"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยอาศัยเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ อ่านเพิ่มเติม)

บทความถัดไป