Forex Today: ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงกว่าคาด ท่ามกลางการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มสูงขึ้น
นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันอังคารที่ 15 กันยายน:
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์บริเวณ 99.60 ในการซื้อขายช่วงต้นตลาดยุโรปวันอังคาร หลังราคาน้ำมันพุ่งขึ้นผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ตั้งแต่ปี 2007 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม ข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงกว่าคาดตามมาหลังจากหลายองค์ประกอบของดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีออกมาแข็งแกร่ง ตอกย้ำคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐ
ตามข้อมูลจาก เครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์ให้น้ำหนักมากกว่า 92% ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมเดือนกันยายนวันพุธนี้
ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.17% | 0.21% | 0.33% | 0.05% | 0.27% | 0.36% | 0.04% | |
| EUR | -0.17% | 0.05% | 0.14% | -0.12% | 0.10% | 0.18% | -0.13% | |
| GBP | -0.21% | -0.05% | 0.08% | -0.18% | 0.05% | 0.12% | -0.18% | |
| JPY | -0.33% | -0.14% | -0.08% | -0.27% | -0.05% | 0.02% | -0.28% | |
| CAD | -0.05% | 0.12% | 0.18% | 0.27% | 0.22% | 0.30% | -0.01% | |
| AUD | -0.27% | -0.10% | -0.05% | 0.05% | -0.22% | 0.08% | -0.24% | |
| NZD | -0.36% | -0.18% | -0.12% | -0.02% | -0.30% | -0.08% | -0.30% | |
| CHF | -0.04% | 0.13% | 0.18% | 0.28% | 0.01% | 0.24% | 0.30% |
ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบ มาตรฐานอ้างอิงของสหรัฐ ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ในวันอังคาร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานโลกทวีความรุนแรงขึ้น หลังการโจมตีรบกวนท่อส่งน้ำมัน East-West ของซาอุดีอาระเบีย และการเจรจาที่วางแผนไว้ระหว่างรัฐอาหรับในอ่าวกับอิหร่านถูกเลื่อนออกไป
ประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเคียน ของอิหร่านกล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ข้อเรียกร้องของเตหะรานสำหรับการเจรจากับสหรัฐอเมริกา (US) ยังคงเหมือนกับข้อเรียกร้องก่อนหน้านี้ของเรา ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐกล่าวว่าสหรัฐเปิดกว้างต่อการมีส่วนร่วมกับอิหร่าน หลังจากก่อนหน้านี้เคยยืนกรานซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าเขาไม่ต้องการเจรจากับสาธารณรัฐอิสลาม
ในฝั่งเอเชีย ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติ (NBS) ในวันอังคารแสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกของจีน เพิ่มขึ้น 0.4% YoY ในเดือนสิงหาคม เทียบกับการเติบโต 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขนี้ออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ที่ 0.8% ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 5.2% YoY ในเดือนสิงหาคม เทียบกับ 4.5% ก่อนหน้า และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 4.8%
ความไม่แน่นอนของเฟดเพิ่มขึ้น ขณะที่ Warsh เบนความสนใจออกจากการชี้นำล่วงหน้า
นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ชี้ว่า “ขณะนี้มีความไม่แน่นอนในระดับสูงเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต” พร้อมระบุถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างการประเมินราคาของตลาดกับความคาดหวังของนักเศรษฐศาสตร์ แม้ว่า “ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย” แต่พวกเขาชี้ว่า “นักเศรษฐศาสตร์ที่ถูกสำรวจมีแนวโน้มคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า” ซึ่งตอกย้ำถึงการขาดฉันทามติเกี่ยวกับเส้นทางนโยบาย
ในเวลาเดียวกัน Commerzbank ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในกรอบการสื่อสารภายใต้ประธานเฟดคนใหม่ โดยระบุว่า Kevin Warsh “ปฏิเสธแนวคิดของการชี้นำล่วงหน้าอย่างชัดเจน” และ “การวิเคราะห์การประชุมตลอด 30 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า ความประหลาดใจจากการชี้นำล่วงหน้าเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดอลลาร์สหรัฐ” ในมุมมองของพวกเขา “หาก Warsh ทำให้ช่องทางนี้อ่อนลง ข้อมูลเศรษฐกิจที่ประกาศออกมามีแนวโน้มจะมีความสำคัญมากขึ้น” และ “การเปลี่ยนแปลงของ USD ที่เกิดขึ้นบ่อยระหว่างแถลงการณ์กับการแถลงข่าวภายใต้ประธานเฟดคนก่อนอย่าง Jay Powell มีแนวโน้มจะพบได้น้อยลง”
Lagarde ส่งสัญญาณเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และแรงกระแทกที่ยาวนานขึ้น ด้วยน้ำเสียงค่อนข้างสายเหยี่ยว
คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.4 เทียบกับค่าเฉลี่ย 6.2 ของประธานาธิบดี Lagarde ส่งสัญญาณถึงท่าทีสายเหยี่ยวมากขึ้นเล็กน้อย โดยได้แรงหนุนจากการเน้นย้ำเงินเฟ้อของยูโรโซนที่ 3.3% และการยืนยันว่าแรงกระแทกในปัจจุบันจะยาวนานกว่าที่เคยคาดไว้ การชี้ให้เห็นถึงตลาดพลังงานที่ผันผวนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และการย้ำว่า ECB ต้องดำเนินการเพื่อทั้งยูโรโซน ไม่ใช่เพื่อแต่ละประเทศ ยิ่งตอกย้ำจุดยืนที่ระมัดระวังต่อการผ่อนคลายนโยบายเร็วเกินไป
ความเห็นเกี่ยวกับการปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่เชื่อมโยงกับฐานะการคลังภาครัฐและความต้องการเงินทุนสำหรับเทคโนโลยีอย่างปัญญาประดิษฐ์ สะท้อนแรงกดดันเชิงโครงสร้างที่อาจทำให้อัตราผลตอบแทนของยุโรปอยู่ในระดับสูงต่อไป ข้อเรียกร้องให้ลดความซับซ้อนของกฎระเบียบด้านการบริหารทั้งในระดับยุโรปและฝรั่งเศส ชี้ไปยังวาระด้านอุปทานที่สนับสนุนการเติบโต แต่โดยภาพรวม การมุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมายและความยืดเยื้อของแรงกระแทก ยังคงทำให้ดุลความเสี่ยงเอนเอียงไปสู่การตีความเชิงสายเหยี่ยวสำหรับยูโร
EUR/USD อ่อนตัวลงต่ำกว่า 1.1550 ในช่วงเช้าตลาดยุโรป คู่เงินหลักยังคงอยู่ภายใต้แรงขาย แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายหลายรายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเตือนถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้น ซึ่งได้หนุนคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ สัปดาห์ที่แล้ว ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก 25 bps ตามคาด และเตือนว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมตามมา
GBP/USD อ่อนค่าลงสู่บริเวณ 1.3470 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคม ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีแนวโน้มคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดี แม้ราคาน้ำมันจะพุ่งสูงขึ้น
ตลาดการเงินกำลังให้น้ำหนักโอกาส 30% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูล LSEG เมื่อวันจันทร์ เพิ่มขึ้นจากไม่ถึง 10% เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว และเกือบสะท้อนการปรับขึ้นในเดือนพฤศจิกายนเต็มที่แล้ว
USD/JPY ฟื้นตัวขึ้นใกล้ 154.85 ในช่วงเช้าตลาดยุโรปวันอังคาร ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสู่ 1.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบประมาณ 31 ปี ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายนวันศุกร์นี้
ทองคำ ปรับตัวลดลงต่ำกว่า $4,300 ในวันอังคาร โลหะมีค่ายังคงเผชิญแรงกดดันท่ามกลางเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงกว่าคาดและราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มคาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานที่กำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ราว 2% หากเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้และหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับขึ้นสูงกว่า 2% อย่างมาก โดยทั่วไปจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เพราะทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงมีผลทำให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบนั้นก็ตาม (ในกรณีนี้คือ 5.00%) ความคาดหวังของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในอนาคต
