Forex Today: ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดัน ขณะที่กระแสการรับความเสี่ยงครอบงำตลาด
สิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันพุธที่ 5 สิงหาคม:
กระแสการรับความเสี่ยงครอบงำตลาดการเงินในช่วงต้นวันพุธ ขณะที่นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกมากขึ้นต่อแนวทางแก้ไขความขัดแย้งในตะวันออกกลางผ่านการทูต ในช่วงครึ่งหลังของวัน ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนและรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของสถาบัน Institute for Supply Management (ISM) สำหรับเดือนกรกฎาคมเป็นไฮไลต์สำคัญ
ราคาดอลลาร์สหรัฐในสัปดาห์นี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.12% | 0.31% | 0.33% | 0.47% | -0.06% | 0.58% | 0.26% | |
| EUR | -0.12% | 0.20% | 0.25% | 0.36% | -0.08% | 0.47% | 0.15% | |
| GBP | -0.31% | -0.20% | -0.30% | 0.17% | -0.27% | 0.25% | -0.06% | |
| JPY | -0.33% | -0.25% | 0.30% | 0.21% | -0.24% | 0.36% | 0.02% | |
| CAD | -0.47% | -0.36% | -0.17% | -0.21% | -0.44% | 0.16% | -0.22% | |
| AUD | 0.06% | 0.08% | 0.27% | 0.24% | 0.44% | 0.54% | 0.20% | |
| NZD | -0.58% | -0.47% | -0.25% | -0.36% | -0.16% | -0.54% | -0.33% | |
| CHF | -0.26% | -0.15% | 0.06% | -0.02% | 0.22% | -0.20% | 0.33% |
ฮีตแมปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
ราคาน้ำมันดิบร่วงลงอย่างหนักในวันอังคาร หลังมีข่าวบ่งชี้ว่ากิจกรรมในช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาดำเนินการอีกครั้ง ราคาต่อบาร์เรลของ West Texas Intermediate (WTI) ร่วงลงเกือบ 6% ในวันดังกล่าว ก่อนทรงตัวบริเวณ 74 ดอลลาร์ในช่วงต้นวันพุธ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐย้ำว่าช่องแคบฮอร์มุซจะ “กลับมาเปิดอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้” หรือไม่เช่นนั้นพวกเขาจะเปิดฉากโจมตีอิหร่านครั้งใหม่
Brent ร่วงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ ท่ามกลางความหวังข้อตกลงสหรัฐ–อิหร่านที่กดดันตลาดน้ำมันและพันธบัตร
นักกลยุทธ์จาก Danske Bank ระบุว่าการปรับตัวลงรอบล่าสุดของ Brent มีสาเหตุจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดยชี้ว่า “การร่วงลงอย่างรุนแรงถูกกระตุ้นจากข่าวที่ว่าสหรัฐและอิหร่านอาจใกล้บรรลุข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง” พวกเขายังเน้นถึงความเห็นของรัฐมนตรีคลังสหรัฐ Scott Bessent ซึ่งกล่าวเมื่อวานนี้ว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐกับอิหร่านอาจเกิดขึ้นได้ “วันนี้หรือพรุ่งนี้” ซึ่งเป็นคำกล่าวที่ “ฉุดให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล”
ดัชนีหลักของ Wall Street เปิดบวกในวันอังคารและทำกำไรได้อย่างโดดเด่น โดยทั้งดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) และดัชนี S&P 500 ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลงเล็กน้อยรายวัน ในช่วงเช้าวันพุธของยุโรป ดัชนี USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า 100.00 ขณะที่ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.3% และ 0.5% ในวันดังกล่าว
Schmid เตือนความเสี่ยงเงินเฟ้อจาก AI พร้อมหนุนจุดยืนเฟดที่เข้มงวดมากขึ้น แม้เศรษฐกิจยังเติบโตแข็งแกร่ง
ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน Jeff Schmid ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาแคนซัสซิตี้ ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวด โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.3/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 เล็กน้อย และเน้นย้ำว่านโยบายปัจจุบัน “ยังไม่เข้มงวด” เพียงพอ การมุ่งเน้นว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นแรงขับเคลื่อนเงินเฟ้อ การเตือนว่าการชะลอลงของเงินเฟ้อในช่วงล่าสุดยังไม่ชัดเจนพอที่จะยืนยันแนวโน้มผ่อนคลาย และการยืนกรานว่ายังจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อดึงเงินเฟ้อที่อิง PCE กลับสู่เป้าหมาย 2% ล้วนสะท้อนอคติที่ชัดเจนไปในทางคุมเข้มเพิ่มเติม แม้การเติบโตและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งและค่อนข้างสมดุล โดยการย้ำว่าเงินเฟ้อ “สูงเกินไป” และ “น่ากังวล” และไม่ควรถูกมองข้ามแม้จะมีปัจจัยช็อกจากฝั่งอุปทาน สุนทรพจน์นี้จึงโน้มเอียงอย่างชัดเจนไปในทางคัดค้านมุมมองการเปลี่ยนนโยบายเร็วเกินไปสำหรับดอลลาร์
USD/JPY สามารถปิดในแดนบวกได้ในวันอังคาร แม้ว่า USD จะยังไม่สามารถรวบรวมแรงหนุนได้มากนัก โดยคู่เงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสะสมตัวต่ำกว่าระดับ 158.00 ในช่วงต้นเซสชันยุโรป Minoru Kihara เลขาธิการคณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นกล่าวว่า มาตรการเชิงนโยบายการเงินที่เฉพาะเจาะจงนั้นขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)
EUR/USD ปรับตัวขึ้นราว 0.2% ในวันอังคาร และลบการขาดทุนของวันจันทร์ได้ทั้งหมด โดยคู่เงินนี้ทรงตัวเหนือ 1.1530 ในช่วงเช้าวันพุธของยุโรป ต่อมาในช่วงการซื้อขาย Eurostat จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตสำหรับเดือนมิถุนายน
GBP/USD เคลื่อนไหวในกรอบแคบที่บริเวณ 1.3450 หลังจากทำกำไรได้พอประมาณในวันอังคาร
ทองคำ สะสมโมเมนตัมขาขึ้นในช่วงกลางสัปดาห์ และซื้อขายใกล้ระดับ 4,170 ดอลลาร์ในช่วงเช้ายุโรป โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในวันดังกล่าว
ทองคำได้แรงหนุนจากราคาพลังงานที่อ่อนตัวลง แต่ยังเผชิญแรงกดดันจากนโยบายเฟด
นักกลยุทธ์จาก ING ระบุว่า “ราคาพลังงานที่ลดลงได้ช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อบางส่วน ซึ่งเป็นปัจจัยแวดล้อมที่สนับสนุนทองคำมากขึ้น” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นว่า “ตลาดยังคงประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของสหรัฐหลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว” ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยอาจยังอยู่ในระดับสูงต่อไป ING เสริมว่า “หากราคาพลังงานปรับลดลงเพิ่มเติม ก็อาจช่วยให้ปัจจัยมหภาคพื้นฐานสำหรับทองคำดีขึ้นได้ แม้ว่าการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงนานกว่าจะยังคงจำกัดอัพไซด์ต่อไป”
ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน ข้อมูลจากนิวซีแลนด์แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ 5.6% ในไตรมาส 2 จาก 5.4% ในไตรมาส 1 และออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 5.4% NZD/USD ยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงหลังข้อมูลที่น่าผิดหวังดังกล่าว และล่าสุดเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 0.5870 ลดลงราว 0.5% ในวันดังกล่าว
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการจ้างงาน
ภาวะตลาดแรงงานเป็นองค์ประกอบสำคัญในการประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจ และจึงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของสกุลเงิน การจ้างงานที่สูง หรือการว่างงานที่ต่ำ มีนัยเชิงบวกต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค และส่งผลดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของสกุลเงินท้องถิ่น นอกจากนี้ ตลาดแรงงานที่ตึงตัวมาก ซึ่งเป็นภาวะที่มีแรงงานไม่เพียงพอสำหรับตำแหน่งงานว่าง ก็อาจส่งผลต่อระดับเงินเฟ้อและนโยบายการเงินได้เช่นกัน เนื่องจากอุปทานแรงงานต่ำและอุปสงค์สูงนำไปสู่ค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น
อัตราการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างในระบบเศรษฐกิจเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้กำหนดนโยบาย การเติบโตของค่าจ้างที่สูงหมายความว่าครัวเรือนมีเงินใช้จ่ายมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะนำไปสู่การปรับขึ้นของราคาสินค้าอุปโภคบริโภค เมื่อเทียบกับแหล่งที่มาของเงินเฟ้อที่ผันผวนมากกว่า เช่น ราคาพลังงาน การเติบโตของค่าจ้างถูกมองว่าเป็นองค์ประกอบสำคัญของเงินเฟ้อพื้นฐานและเงินเฟ้อที่คงอยู่ต่อเนื่อง เนื่องจากการปรับขึ้นของค่าจ้างมีแนวโน้มที่จะไม่ย้อนกลับ ธนาคารกลางทั่วโลกจึงจับตาข้อมูลการเติบโตของค่าจ้างอย่างใกล้ชิดเมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
น้ำหนักที่ธนาคารกลางแต่ละแห่งให้กับภาวะตลาดแรงงานขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของตน ธนาคารกลางบางแห่งมีพันธกิจที่เกี่ยวข้องกับตลาดแรงงานอย่างชัดเจนนอกเหนือจากการควบคุมระดับเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีพันธกิจคู่คือการส่งเสริมการจ้างงานสูงสุดและรักษาเสถียรภาพด้านราคา ขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีพันธกิจเพียงอย่างเดียวคือควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ภายใต้การควบคุม ถึงกระนั้น ไม่ว่าพวกเขาจะมีพันธกิจใด ภาวะตลาดแรงงานก็ยังเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับผู้กำหนดนโยบาย เนื่องจากมีความสำคัญในฐานะตัวชี้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจ และมีความสัมพันธ์โดยตรงกับเงินเฟ้อ
