ราคาทองคำดิ่งลงใกล้ 4,000 ดอลลาร์ หลังเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทะลุ 5%

ทองคำร่วงหนักหลังถอยจากจุดสูงสุดของวันที่ 4,146 ดอลลาร์
CPI พื้นฐานของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน หนุนคาดการณ์เฟดคุมเข้มนโยบายการเงินต่อ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้น 12 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 5.012%

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงหนักในช่วงการซื้อขายอเมริกาเหนือวันอังคาร เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยคาดว่าจะมีการคุมเข้มเพิ่มเติมหลังสหรัฐฯ เปิดเผยรายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ขณะเขียนรายงาน XAU/USD ซื้อขายที่ 4,021 ดอลลาร์ หลังขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใกล้ 4,146 ดอลลาร์ โดยปรับตัวลงเกือบ 3%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำดิ่งเกือบ 3% หลังเฟดส่งสัญญาณคุมเข้มจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ยังลดลงยาก

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ชะลอลงจาก 0.6% แต่สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% ส่วน CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมรายการที่มีราคาผันผวนและมักสะท้อนภาพเงินเฟ้อได้ชัดเจนกว่า เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.2% และเท่ากับตัวเลขเดือนกันยายน ส่งสัญญาณว่ากระบวนการชะลอตัวของเงินเฟ้อกำลังหยุดชะงัก

ก่อนหน้านี้ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด กล่าวว่า หาก CPI พื้นฐานแสดงให้เห็นว่าสถานการณ์เงินเฟ้อปรับตัวดีขึ้น เขาจะสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขออกมาที่ 0.3% เขาจะเลือกขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ โดยกล่าวเพิ่มเติมว่า “การขึ้นดอกเบี้ยเพียง 25 เบสิสพอยต์จะทำให้ความน่าเชื่อถือของเราตกอยู่ในความเสี่ยง ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ผมไม่อยากรับ”

ลอรี โลแกน ประธานเฟดสาขาดัลลัส แสดงความเห็นสอดคล้องกับวอลเลอร์ในบางประเด็น โดยกล่าวว่า “อาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยให้เร็วขึ้นในฤดูหนาวนี้” พร้อมเสริมว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังต่ำกว่า “ระดับที่เข้มงวดเล็กน้อย” อยู่ 50 เบสิสพอยต์

ตลาดเงินสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนธันวาคมไว้ในราคาเต็มที่แล้ว ขณะที่โอกาสขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์อยู่ที่ 10% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว ราคาทองคำทรุดตัวลง ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงิน 6 สกุล เพิ่มขึ้นเกือบ 0.70% สู่ระดับ 102.36 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 10 ปี พุ่งขึ้น 12 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 5.012% เนื่องจากนักลงทุนมั่นใจมากขึ้นว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างแน่นอน

ประเด็นที่น่าจับตาคือ ราคาน้ำมันแทบไม่เปลี่ยนแปลง ท่ามกลางกระแสคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าวอชิงตันและเตหะรานอาจบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ซึ่งอาจยุติความขัดแย้งที่เริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์

สำหรับระยะถัดไป ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะกลับมาคึกคักในวันพฤหัสบดี หลังวันหยุดทหารผ่านศึกของประเทศ โดยเทรดเดอร์จับตาตัวเลขผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงาน ข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย และถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟด

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำดิ่งเข้าใกล้ 4,000 ดอลลาร์ คาดมีโอกาสปรับตัวลงต่อ

จากปัจจัยพื้นฐานดังกล่าว ทองคำร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 4 วันที่ 4,015 ดอลลาร์ โดยผู้ขายจับตาการหลุดระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์อย่างชัดเจน โมเมนตัมเปลี่ยนเป็นขาลงตามสัญญาณจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ซึ่งบ่งชี้ว่าราคายังมีโอกาสปรับตัวลงต่อ

หากทองคำจะปรับตัวลงต่อ ราคาต้องหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ ในกรณีดังกล่าว มีแนวโน้มที่ราคาอาจลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 4 พฤศจิกายนที่ 3,919 ดอลลาร์ ตามด้วยจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ทำไว้เมื่อวันที่ 30 ตุลาคมที่ 3,870 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากผู้ซื้อทองคำดันราคากลับขึ้นมายืนเหนือ 4,050 ดอลลาร์ได้ ระดับที่น่าจับตาถัดไปคือ 4,100 ดอลลาร์ การทะลุระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ราคาฟื้นตัว โดยมีโซนแนวต้านสำคัญถัดไปบริเวณที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 50 และ 100 วันมาบรรจบกัน ที่ 4,185 และ 4,200 ดอลลาร์ ตามลำดับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าทองคำถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาแห่งความผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาแห่งความผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายความเสี่ยงของทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรอง 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายความเสี่ยงของสินทรัพย์ในช่วงเวลาแห่งความผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป