ทองคำปรับตัวขึ้น ขณะที่มาตรการคว่ำบาตรอิหร่านกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ทองคำทะลุเส้น SMA 200 วัน เปิดทางสู่การปรับขึ้นเพิ่มเติม
Bessent คว่ำบาตรเครือข่ายที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน หนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
Jackson Hole, GDP และ Core PCE จะเป็นตัวกำหนดปัจจัยกระตุ้นถัดไป

ราคาทองคำ (XAU/USD) กลับมาเดินหน้าปรับขึ้นอีกครั้งในวันจันทร์ และทำจุดสูงสุดในรอบสามเดือนใหม่ที่ $4,681 หลัง Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐให้สัมภาษณ์เปิดเผยการคว่ำบาตรต่อหน่วยงานที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน ขณะที่นักลงทุนรอการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟดคนใหม่ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole วันศุกร์นี้ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,631 เพิ่มขึ้น 0.62%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ปรับขึ้น ขณะที่มาตรการคว่ำบาตรของ Bessent และอัตราผลตอบแทนที่ลดลงหนุนทองคำ

ทองคำกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นหลังทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,516 เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เปิดทางให้มีอัพไซด์เพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ในมุมมองโครงสร้างตลาด ยังถือว่าเป็นกลางค่อนไปทางขาขึ้นจนกว่า XAU จะทะลุจุดสูงสุดวันที่ 7 พฤษภาคมที่ $4,764

Scott Bessent รัฐมนตรีคลังสหรัฐ ประกาศมาตรการทางเศรษฐกิจต่ออิหร่านที่ “ไม่เคยมีมาก่อน” โดยระบุว่ามุ่งเป้าไปที่ “เส้นเลือดใหญ่ที่สำคัญที่สุด” ของเตหะราน ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ดิจิทัล เทคโนโลยี ทองคำ การบิน และการขนส่งทางเรือ ตามข้อมูลของกระทรวงการคลัง สหรัฐได้คว่ำบาตรเกือบ 60 หน่วยงานที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน รวมถึงเครือข่ายบริษัทนายหน้าและเรือในกองเรือเงาที่กระจายอยู่ใน UAE, Hong Kong, China, Singapore, Switzerland และยุโรป

ปฏิบัติการทางเศรษฐกิจนี้มีชื่อว่า 'Outcast' และ Bessent กล่าวว่า มาตรการดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อปิดกั้นทุกแหล่งรายได้ที่อาจใช้สนับสนุนกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) นอกจากนี้ Bessent ยังเสริมว่า ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกำลังติดต่อผู้นำโลกเพื่อให้ตัดความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจกับอิหร่าน

พัฒนาการล่าสุดในตะวันออกกลางได้เพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดย World Gold Council (WGC) ระบุว่า ETF ทองคำมีเงินทุนไหลเข้า 46.7 ล้านตัน คิดเป็นมูลค่า $6.4 พันล้านในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 10 เดือน โดยได้แรงหนุนจากกองทุนที่จดทะเบียนในอเมริกาเหนือและยุโรป

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงเล็กน้อยหลัง Bessent ให้สัมภาษณ์ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 3.5 เบสิสพอยต์ (bps) มาอยู่ที่ 4.700% ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน เพิ่มขึ้น 0.22% มาอยู่ที่ 99.05 โดยแรงซื้อกลับมายืนเหนือระดับ 99.00 ได้อีกครั้งหลังแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน

เทรดเดอร์จับตาการเปิดเผยข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และการจ้างงานของสหรัฐ รวมถึงสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟดในการประชุม Jackson Hole Symposium วันศุกร์นี้

มุมมองทางเทคนิคของ XAU/USD: การพุ่งขึ้นของทองคำขยายตัว เป้าหมายถัดไปอยู่ที่ $4,700

พฤติกรรมราคาแสดงให้เห็นว่าทองคำกลับขึ้นมายืนเหนือจุดสูงสุดวันที่ 29 พฤษภาคมที่ $4,595 ปูทางสู่การพิชิตระดับ $4,600 โมเมนตัมยังคงเป็นขาขึ้นและเข้าสู่ช่วงแข็งแกร่งที่สุด หลังดัชนี Relative Strength Index (RSI) ทะลุระดับซื้อมากเกินไปที่ 70 แม้เทรดเดอร์ส่วนใหญ่มองว่านี่อาจเป็นสัญญาณของการกลับตัว แต่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง RSI สามารถเข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปเหนือระดับ 80-85 ได้ ในกรณีนี้ โอกาสเกิดการกลับตัวจะเพิ่มขึ้น ดังนั้น XAU จึงมีแนวโน้มที่จะขยายการปรับขึ้นต่อ

แนวต้านแรกของ XAU/USD อยู่ที่ $4,700 เหนือขึ้นไปคือจุดสูงสุดสวิงวันที่ 7 พฤษภาคมที่ $4,764 ก่อนทดสอบ $4,800 หากทะลุระดับหลังได้ จะเปิดทางกลับไปสู่ $5,000

สำหรับการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลง ผู้ขายต้องกดราคา XAU ลงสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ $4,516 ระดับถัดลงไปคือ $4,500 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ $4,379

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้านเข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น China, India และ Turkey กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป