ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ ขณะที่รายงานการประชุม FOMC ส่งสัญญาณว่า Fed อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ทองคำร่วง 1.16% แต่ฟื้นตัวหลังหลุดระดับ $4,100 ชั่วคราว
รายงานการประชุมของเฟดเผยให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้
จีนขยายสถิติการซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 ติดต่อกัน

ราคาทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงกดดันด้านลบในวันพุธ แต่สามารถกลับมายืนเหนือระดับ $4,100 ได้อีกครั้ง หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลบกำไรบางส่วนก่อนหน้าและพลิกกลับสู่แดนลบ ขณะเดียวกัน รายงานการประชุมล่าสุดของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) แสดงให้เห็นว่าสมาชิกทุกคนสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,115 ลดลง 1.16% หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ $4,066 ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ทรงตัว ขณะที่เทรดเดอร์ชั่งน้ำหนักการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติมเทียบกับราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง

รายงานการประชุม FOMC เปิดเผยว่าเจ้าหน้าที่มีความเห็นแตกต่างกันเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยบางส่วนมองว่าเป็นการดำเนินการเชิงป้องกันล่วงหน้า ขณะที่อีกส่วนมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มที่มุ่งจำกัดการลงทุนและการใช้จ่ายเพื่อกดราคาลง

รายงานการประชุมระบุว่า “ผู้เข้าร่วมจำนวนมาก” มองว่าการดำเนินการดังกล่าวเป็นวิธี “สร้างหลักประกัน” ต่อความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายอย่างต่อเนื่อง สมาชิกคนอื่น ๆ มองว่าการตัดสินใจนี้เป็นมาตรการเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อขยายวงไปยังราคาสินค้าอื่น ๆ ขณะที่ “สองราย” ระบุว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีเป้าหมายเพื่อให้สอดคล้องกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ ทั้งนี้ รายงานการประชุมยังแสดงให้เห็นว่าสมาชิกเฟดคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง “ตามความเหมาะสมภายในสิ้นปี”

จนถึงขณะนี้ ตลาดการเงินได้ลดน้ำหนักความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้ โดยให้โอกาสไว้ที่ 19% ขณะที่โอกาสคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 80% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

หลังการเผยแพร่รายงานการประชุม ทองคำแทบไม่ขยับ อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 1 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 5.27% หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีที่ 5.365% ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ ปรับขึ้น 0.40% มาอยู่ที่ 102.24

เมื่อวันอังคาร เจ้าหน้าที่เฟดสองรายได้แสดงความเห็นต่อสาธารณะ โดย Jeffrey Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้กล่าวว่า จำเป็นต้องมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่ Mary Daly ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่า การปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ รวมถึงปัจจัยภายนอกและภาวะผ่อนคลาย

แม้เป็นเช่นนั้น ทองคำอาจฟื้นตัวได้ในระยะใกล้ เนื่องจากธนาคารกลางของจีนยังคงเดินหน้าซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 23 ติดต่อกัน

การปรับตัวลงของราคาน้ำมัน โดย West Texas Intermediate (WTI) ลดลง 1.66% มาอยู่ที่ $88.45 ช่วยจำกัดการร่วงของทองคำแท่งไม่ให้ต่ำกว่า $4,100 และเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัว

ต่อจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดี ตามด้วยรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในวันศุกร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำยังคงเป็นขาลง แต่มีแนวรับใกล้ $4,100

แนวโน้มขาลงของทองคำเผชิญแนวรับสำคัญที่ $4,100 และจนถึงขณะนี้ ผู้ขายยังไม่สามารถกดราคาให้ลดลงอย่างชัดเจนไปสู่ระดับ $4,000 ได้ แม้เป็นเช่นนั้น แนวโน้มโดยรวมยังบ่งชี้ถึงความอ่อนแอของ XAU/USD เพิ่มเติมในระยะใกล้ โดยการเคลื่อนไหวของราคายังคงเคารพโครงสร้างของจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลง ขณะที่โมเมนตัมยังคงเป็นลบ ตามที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้

สำหรับการฟื้นตัว ทองคำต้องทะลุระดับ $4,200 ให้ได้ ก่อนเผชิญการทดสอบแนวต้านสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 50 วัน ซึ่งอยู่ที่ $4,267 และ $4,331 ตามลำดับ

ในทางกลับกัน เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดคือการที่ทองคำแท่งปรับตัวลงต่ำกว่า $4,100 ทดสอบจุดต่ำสุดสวิงของวันที่ 29 กรกฎาคมที่ $3,996 และจากนั้นทดสอบจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ที่ $3,941

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ซึ่งช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยง การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่านี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป