ทองคำอ่อนตัวลงก่อนการประกาศตัวเลข PCE ของสหรัฐ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย

ทองคำอ่อนตัวลงเล็กน้อย ขณะที่เทรดเดอร์ลดการถือครองก่อนการประกาศรายงานเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ
ตลาดมองว่ามีโอกาส 64% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนกันยายน
XAU/USD ยังคงมีอคติทางเทคนิคเชิงบวกเหนือเส้น SMA 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน

ทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงเล็กน้อยในวันพุธ เนื่องจากผู้ซื้อปรับลดการถือครองก่อนการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 12:30 GMT ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,615 หลังจากแตะ $4,697 ในวันอังคาร ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

มาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟด (Fed) ให้ความสำคัญคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อ PCE ทั่วไปชะลอลงสู่ 3.6% YoY ในเดือนกรกฎาคม จาก 3.7% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่เงินเฟ้อ PCE พื้นฐานคาดว่าจะทรงตัวที่ 3.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน ในรายเดือน ดัชนีทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% หลังจากลดลง 0.1% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ตัวเลขพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% จาก 0.1%

ข้อมูลดังกล่าวจะถูกจับตาอย่างใกล้ชิด และอาจเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะกลับมาฟื้นตัวต่อหรือสูญเสียโมเมนตัม รายงานเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงอีกครั้ง หลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกรกฎาคม อาจกระตุ้นให้เทรดเดอร์ลดคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมครั้งถัดไป ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักทำผลงานได้ดีกว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำ

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดกำลังให้น้ำหนักโอกาส 64% ที่ธนาคารกลางจะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายน

นอกเหนือจากรายงาน PCE แล้ว เทรดเดอร์จะติดตามประมาณการเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 2 ของสหรัฐฯ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน และตัวเลขรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคลด้วย

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ กดดันทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 99.00 เพิ่มขึ้นราว 0.12% ในวันดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดล่าสุดหลังการเทขายในสัปดาห์ก่อน การตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ในการเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาว ได้จุดกระแสความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับหนี้สหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความน่าเชื่อถือทางการคลัง การกลับมาของมุมมองเรื่องการด้อยค่าของสกุลเงินได้หนุนอุปสงค์ทองคำอีกครั้ง

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ คาเซม การิบาบาดี รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน เน้นย้ำว่าข้อตกลงการขนส่งชั่วคราวกับโอมานไม่ได้หมายความว่าช่องแคบฮอร์มุซได้กลับมาเปิดอีกครั้ง เขากล่าวว่าเส้นทางน้ำดังกล่าวจะยังคงปิดอยู่จนกว่าสหรัฐอเมริกาจะปฏิบัติตามพันธกรณีภายใต้บันทึกความเข้าใจ (MOU) อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่าข้อตกลงนี้เป็นพัฒนาการเชิงบวก โดยน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน และซื้อขายอยู่แถว $80.00 ต่อบาร์เรล

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: อคติเชิงบวกของ XAU/USD ยังคงอยู่ แต่ RSI ส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมเริ่มตึงตัว

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ใกล้ระดับ 68 บ่งชี้ว่าผู้ซื้ออาจลังเลที่จะไล่ราคาทองคำให้สูงขึ้นจากระดับปัจจุบัน ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ทำให้โมเมนตัมในภาพกว้างยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,774 ตามด้วยระดับ 61.8% ที่ $4,968 การทะลุผ่านระดับเหล่านี้อย่างต่อเนื่องอาจเปิดทางไปสู่ระดับ Fibonacci retracement 78.6% ที่ $5,245 และจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $5,598.25

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $4,579 ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่ $4,522 และเส้น SMA 100 วันที่ $4,378 การย่อตัวที่ลึกกว่านี้อาจทำให้ระดับ retracement 23.6% ที่ $4,338 และเส้น SMA 50 วันใกล้ $4,193 กลับมาเป็นจุดสนใจ

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

เงินเฟ้อคืออะไร?

เงินเฟ้อเป็นการวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) เงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย โดยมีหน้าที่ดูแลให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ราว 2%

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) Core CPI เป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI ปรับขึ้นเหนือ 2% มักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และจะตรงกันข้ามเมื่อเงินเฟ้อลดลง

เงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อตลาดฟอเร็กซ์อย่างไร?

แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ

เงินเฟ้อมีอิทธิพลต่อราคาทองคำอย่างไร?

ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้ว่านักลงทุนจำนวนมากยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง แต่ส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป เนื่องจากเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น

บทความถัดไป