รูปีอินเดียยังคงยืนอยู่ใกล้ระดับขาดทุนในรอบสองสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

• รูปีอินเดียซื้อขายอย่างเปราะบางเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐบริเวณ 95.75
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงกดดันรูปีอินเดีย
• RBI ปิดโครงการสวอปแบบไม่มีต้นทุนล่วงหน้าก่อนกำหนด

รูปีอินเดีย (INR) เปิดทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) แต่ยังอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่บริเวณ 95.75 คู่ USD/INR ยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่ยังไม่มีการหารือระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเป็นจุดคอขวดสำคัญของอุปทานพลังงานโลกเกือบหนึ่งในห้า

ในช่วงเปิดตลาด สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะหมดอายุในวันที่ 19 สิงหาคม ปรับขึ้น 0.6% มาอยู่ใกล้ระดับ 8,130 รูปี ราคาน้ำมันดิบอยู่ใกล้จุดสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ 8,170 รูปี ซึ่งทำไว้เมื่อวันอังคาร

สกุลเงินของประเทศเศรษฐกิจที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงาน เช่น อินเดีย มักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดในภาวะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง

น้ำมันยังทรงตัวสูง ขณะที่ภาวะเผชิญหน้าที่ช่องแคบฮอร์มุซยืดเยื้อ

นักวิเคราะห์จาก BNY ระบุว่า “ความหวังต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอย่างรวดเร็วได้จางหายไป” โดยชี้ว่า ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐ “กล่าวว่าเขาจะไม่พยายามฟื้นข้อตกลงสงบศึกสหรัฐ-อิหร่านที่หมดอายุแล้ว ส่งผลให้ความขัดแย้งและการควบคุมเส้นทางเดินเรือสำคัญดังกล่าวยังไม่ได้ข้อยุติ” โดยวอชิงตัน “เรียกร้องให้มีการสัญจรผ่านช่องแคบอย่างเสรีโดยไม่มีข้อจำกัด ขณะที่อิหร่านระบุว่าการจราจรควรได้รับการบริหารร่วมกับโอมาน”

BNY เสริมว่า “กิจกรรมการขนส่งทางเรือยังคงหยุดชะงักอย่างหนัก และการโจมตีครั้งใหม่ใกล้ช่องแคบได้ตอกย้ำความกังวลด้านอุปทาน” แม้ Trump จะโต้แย้งว่า “อำนาจต่อรองของสหรัฐเหนืออิหร่านยังคงมีนัยสำคัญ” และ “อ้างว่าช่องทางการสื่อสารลับยังคงเปิดอยู่ แม้เตหะรานจะปฏิเสธเรื่องนี้” แต่ธนาคารเน้นว่า “ภาวะเผชิญหน้าที่ยังไม่คลี่คลายทำให้น้ำมันยังเสี่ยงต่อการยกระดับความตึงเครียดอีกครั้งและการหยุดชะงักที่ยืดเยื้อ”

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว BNY สรุปว่า “ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อยังคงหนุนให้น้ำมันดิบอยู่ในระดับสูง เพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจากฝั่งอุปทานอีกประการหนึ่งให้กับตลาดตราสารหนี้ระยะยาวที่ตึงตัวอยู่แล้ว”

เมื่อวันอังคาร ประธานาธิบดี Trump ของสหรัฐยังยืนยันผ่านโพสต์บน Truth Social ว่า ขณะนี้วอชิงตันไม่ได้มีส่วนร่วมในการหารือใด ๆ กับอิหร่าน และก็ไม่มีการนัดหมายไว้เช่นกัน Trump อ้างว่าช่องแคบฮอร์มุซอยู่ภายใต้การควบคุมของสหรัฐและยังดำเนินการได้อย่างเต็มที่

RBI ยุติหน้าต่างสวอป FCNR(B) ก่อนกำหนด หลังเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้นและต้นทุนสภาพคล่องสูงขึ้น

ในการเคลื่อนไหวที่สร้างความประหลาดใจ ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้ประกาศปิดโครงการ FX swap แบบผ่อนปรนสำหรับเงินฝาก Foreign Currency Non-Resident (Bank) หรือ FCNR(B) ในวันที่ 31 สิงหาคมก่อนกำหนด “หนึ่งเดือนก่อนเส้นตายเดิม” ตามข้อมูลของธนาคาร การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมีการตอบรับที่แข็งแกร่งกว่าคาด โดยธนาคารอินเดียสามารถดึงดูด “เงินฝาก FCNR(B) มูลค่า 52.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 13 สิงหาคม”

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank มองว่าการปิดก่อนกำหนดน่าจะสะท้อนถึง “ประโยชน์ที่ลดลงเมื่อเทียบกับต้นทุนด้านสภาพคล่องและงบดุลของโครงการที่เพิ่มขึ้น” เงินทุนไหลเข้าจำนวนมากได้ “สร้างสภาพคล่องสกุลรูปีอย่างมีนัยสำคัญและสนับสนุนอุปสงค์ต่อพันธบัตรรัฐบาลอายุสั้น” แต่ธนาคารเตือนว่า “โครงการนี้ไม่ได้ไม่มีต้นทุน”

เมื่อมองไปข้างหน้า Commerzbank คาดว่า RBI จะ “พึ่งพาการแทรกแซงตลาด FX ทั้งในตลาดสปอตและฟอร์เวิร์ดเป็นหลัก หากแรงกดดันด้านการอ่อนค่ากลับมาอีกครั้ง” ขณะที่การหันไปขึ้นอัตราดอกเบี้ยนั้น “มีแนวโน้มจะต้องอาศัยการผสมผสานที่ต่อเนื่องมากขึ้นของการอ่อนค่าของ INR และแรงกดดันเงินเฟ้อ” ในระยะใกล้ ธนาคารเน้นว่า “ราคาน้ำมันยังคงเป็นปัจจัยภายนอกหลักที่ขับเคลื่อน INR เนื่องจากอินเดียพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันดิบ”

RBI ถูกมองว่าได้เข้าแทรกแซงในตลาดสปอตและตลาด Non-Deliverable Forwards (NDFs) เพื่อพยุงรูปีอินเดียที่อ่อนค่าหลายครั้งในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Reuters รายงานว่า ธนาคารกลางอินเดียคาดว่าได้เข้ามาในตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศเมื่อเช้านี้เช่นกัน เพื่อปกป้องรูปีจากแรงกดดันอันเกิดจากราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR พยายามทะลุเหนือระดับ Fibonacci retracement 50%

USD/INR ซื้อขายที่ 95.76 โดยยังคงมีอคติขาขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วง ใกล้ระดับ 95.58 ได้ คู่เงินนี้ยังกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ 95.63 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงรองรับการย่อตัว ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 54 สะท้อนโมเมนตัมเชิงบวกแต่ยังไม่มากเกินไป

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ใกล้ 95.87 ตามด้วยระดับ 61.8% ที่ 96.12 โดยหากปิดรายวันเหนือแนวต้านหลังนี้ได้ จะเปิดทางไปสู่ 96.46 และจุดสูงสุดของรอบล่าสุดบริเวณ 96.90 ส่วนด้านล่าง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% ที่ 95.63 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากเส้น EMA 20 ช่วงใกล้ 95.58 และมีแนวรับลึกลงไปที่ระดับ retracement 23.6% ใกล้ 95.33 หากแรงขายกลับมาได้เปรียบอีกครั้ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)