รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นจากกระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งและการสนับสนุนจาก RBI

• รูปีอินเดียได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินทุนไหลเข้าและการคาดการณ์การสนับสนุนจาก RBI
• การปรับลดลงของน้ำมันดิบช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อ INR แต่การคว่ำบาตรอิหร่านของสหรัฐที่ยังรอประกาศอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น
• หุ้นอินเดียฟื้นตัวเล็กน้อย ขณะที่การอ่อนค่าของ USD เพิ่มแรงส่งให้รูปีอินเดียมากขึ้น

รูปีอินเดีย (INR) ขยับแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่สองติดต่อกันในวันจันทร์ ส่งสัญญาณเริ่มต้นสัปดาห์อย่างเงียบ ๆ กระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งช่วยหนุนสกุลเงินท้องถิ่น แม้นักเทรดยังคงจับตาความผันผวนของราคาน้ำมันและความเป็นไปได้ของการแทรกแซงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เพื่อรักษาเสถียรภาพ แรงกดดันต่อรูปีผ่อนคลายลงชั่วคราวพร้อมกับการปรับลดลงของราคาน้ำมันดิบ เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรก่อนการประกาศที่คาดว่าจะมาจากสหรัฐเกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่เข้มงวดขึ้น

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบมีความเสี่ยงที่จะฟื้นตัวหลังจากคำแถลงของ Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐ เกี่ยวกับแผนของวอชิงตันในการใช้มาตรการคว่ำบาตรอิหร่านที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน การเปลี่ยนแปลงเชิงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นนี้ ประกอบกับการหยุดชะงักอย่างรุนแรงของการขนส่งน้ำมันจากอิหร่าน การลดข้อเสนอขายให้แก่ผู้ซื้อชาวจีน และการปิดล้อมทางเรือของสหรัฐที่ยังดำเนินอยู่ เสี่ยงที่จะทำให้ตลาดพลังงานโลกตึงตัวมากขึ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์รอบช่องแคบฮอร์มุซซึ่งมีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง โดยการสัญจรของเรือยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเป็นประเด็นน่ากังวลอย่างมากสำหรับอินเดีย ผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่อันดับสามของโลก ที่เผชิญกับกระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกจากตลาดหุ้นในระดับสูงเป็นประวัติการณ์เมื่อต้นปีนี้จากต้นทุนน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

แม้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่จะกดดันความต้องการรับความเสี่ยงในวงกว้าง แต่คาดว่าแรงกดดันต่อรูปีจะได้รับการบรรเทาจากการแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในช่วงสุดสัปดาห์ ธนาคารกลางรายงานว่าได้สะสมเงินเกือบ 73 พันล้านดอลลาร์ภายใต้มาตรการที่เริ่มใช้ในเดือนมิถุนายนเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้ดุลการชำระเงินของอินเดีย ส่งผลให้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

แนวโน้มดอกเบี้ยอินเดียเปลี่ยนไป หลัง MUFG ชี้ว่าวงจรผ่อนคลายนโยบายของ RBI สิ้นสุดลงแล้ว

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ชี้ว่า การสื่อสารนโยบายล่าสุดจากธนาคารกลางอินเดียสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของน้ำเสียงอย่างมีนัยสำคัญ โดยระบุว่า “รายงานการประชุม MPC เดือนสิงหาคมมีท่าทีเข้มงวดมากกว่าการประชุมนโยบายจริง และมากกว่าที่ตลาดคาดไว้” พร้อมเสริมว่ารายงานการประชุมดังกล่าว “ยังบ่งชี้ว่า RBI ได้มาถึงจุดสิ้นสุดของวงจรการผ่อนคลายแล้ว โดยการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปมีแนวโน้มเป็นการปรับขึ้นมากกว่าปรับลง” สิ่งนี้ตอกย้ำมุมมองของ MUFG ว่าขณะนี้ธนาคารกลางกำลังเตรียมหันออกจากนโยบายผ่อนคลายและมุ่งสู่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นอินเดียเปิดบวกเล็กน้อยในวันจันทร์ หลังจากเผชิญการปรับตัวลงติดต่อกันสองสัปดาห์ สัปดาห์ที่ผ่านมา Nifty 50 และ BSE Sensex ปรับลดลง 0.5% และ 0.6% ตามลำดับ จากแรงกดดันของราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น คาดว่าบรรยากาศการลงทุนจะยังคงระมัดระวัง ขณะที่นักลงทุนประเมินรายละเอียดของมาตรการคว่ำบาตรสหรัฐที่เพิ่งประกาศใหม่

คู่เงิน USD/INR อ่อนตัวลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันจากมาตรการนโยบายการคลังชุดใหม่ในวอชิงตัน กระทรวงการคลังสหรัฐสร้างความประหลาดใจให้ตลาดด้วยการประกาศแผนเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวอย่างน้อยสองเท่า เพื่อสกัดการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร รัฐมนตรีคลัง Bessent ส่งสัญญาณว่าการซื้อคืนอาจขยายเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นมาตรการที่มุ่งให้อัตราผลตอบแทนสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมากขึ้น

ดอลลาร์ถูกมองว่าแบกรับน้ำหนักจากความกังวลด้านการคลังของสหรัฐ

นักกลยุทธ์จาก Scotiabank มองว่าสกุลเงินยังคงเป็นตัวดูดซับแรงกระแทกหลักจากความกังวลด้านการคลังของสหรัฐที่เพิ่มขึ้น ท่ามกลางการที่ผู้กำหนดนโยบายมุ่งควบคุมอัตราผลตอบแทนระยะยาว พวกเขาให้ความเห็นว่า “ความพยายามในการกดอัตราผลตอบแทนระยะยาวหมายความว่า USD จะต้องแบกรับภาระเชิงลบจากความกังวลด้านนโยบายการคลังของสหรัฐมากขึ้น” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่าดอลลาร์มีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันต่อไปตราบใดที่ประเด็นเหล่านี้ยังคงอยู่

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ปรับตัวลงแม้อคติขาขึ้นระยะสั้นยังคงเด่นชัด

USD/INR ซื้อขายอยู่แถว 95.70 โดยยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 9 ช่วงเวลาและ 50 ช่วงเวลา ซึ่งทำให้อคติระยะใกล้ยังเป็นบวกเล็กน้อย เส้น EMA ระยะสั้น 9 ช่วงเวลาที่ 95.6251 อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันเพียงเล็กน้อย ช่วยเสริมโทนเชิงบวก ขณะที่เส้น EMA 50 ช่วงเวลาที่ 95.4515 รองรับแนวโน้มขาขึ้นในภาพกว้าง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันใกล้ระดับ 52 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่เป็นกลางถึงแข็งแกร่ง มากกว่าจะอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป ทำให้ยังมีพื้นที่สำหรับการปรับขึ้นต่อ ตราบใดที่ราคายังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้ได้

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 ช่วงเวลาบริเวณ 95.6251 โดยมีฐานแนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่าที่เส้น EMA 50 ช่วงเวลาใกล้ 95.4515 ตราบใดที่ USD/INR ยังป้องกันกลุ่มแนวรับนี้ไว้ได้ การย่อตัวมีแนวโน้มถูกจำกัด และผู้ซื้ออาจยังคงควบคุมตลาดได้ โดยการไม่มีระดับแนวต้านใกล้เคียงเหนือราคา บ่งชี้ว่าหากมีการปรับขึ้นรอบใหม่ ก็จำเป็นต้องสร้างแนวต้านใหม่ในระดับที่สูงขึ้นบนกราฟ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)