รูเปียห์อินโดนีเซียได้รับแรงหนุนจากแนวโน้ม GDP เชิงบวกและเงินสำรองที่ทำสถิติสูงสุด
- รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้น หลังรัฐมนตรีคลังยืนยันการเติบโตที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี และทุนสำรองเงินตราต่างประเทศแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน
- เทรดเดอร์ประเมินโอกาสมากกว่า 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยได้แรงหนุนจากข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่ง
- แรงขาดทุนฝั่งขาลงยังคงถูกจำกัดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง ก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง
USD/IDR อ่อนค่าลงหลังจากปรับขึ้นติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 17,670 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวปรับตัวลงเนื่องจากรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) ได้รับแรงหนุนจากมุมมองเชิงบวกต่อเศรษฐกิจ หลังถ้อยแถลงที่สร้างความเชื่อมั่นจากรัฐมนตรีคลัง Purbaya Yudhi Sadewa โดยรัฐมนตรีแสดงความมั่นใจว่า GDP ของอินโดนีเซียจะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งตลอดไตรมาส 3 และไตรมาส 4 แม้จะได้รับผลกระทบจากภัยพิบัติทางธรรมชาติเมื่อไม่นานมานี้ พร้อมเน้นย้ำว่างบประมาณของรัฐไม่ได้เผชิญความเสี่ยงทางการคลังที่มีนัยสำคัญ
อีกปัจจัยที่ช่วยหนุนความแข็งแกร่งของ IDR คือกันชนทางการเงินภายนอกที่แข็งแกร่ง โดยทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งช่วยเสริมเสถียรภาพเพิ่มเติมและเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของประเทศ
อย่างไรก็ตาม การอ่อนตัวลงของคู่ USD/IDR อาจถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซื้อขายในแดนบวกหลังฟื้นตัวจากการขาดทุนระหว่างวัน เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความน่าจะเป็นมากกว่า 60% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน โดยได้รับแรงหนุนจากรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ เดือนสิงหาคมที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด
การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัว นักลงทุนกำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้ผลิตและดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินนโยบายครั้งถัดไปของเฟด
คาดเฟดขึ้นดอกเบี้ยใกล้เข้ามา หลังข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ แข็งแกร่ง
นักกลยุทธ์ของ BNY Markets ระบุว่า ข้อมูลแรงงานล่าสุดได้ตอกย้ำความเชื่อมั่นของพวกเขาว่า การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว โดยพวกเขาชี้ว่า “หลังตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษเมื่อวันศุกร์ แม้แต่ความเห็นที่ค่อนข้างกำกวมของผู้ว่าการ Christopher Waller เมื่อวันพฤหัสบดีก็ดูจะไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนมุมมองของเราที่ว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง
ในโลกของศัพท์เฉพาะทางการเงิน คำที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งหมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับในช่วงเวลาที่กล่าวถึง ในภาวะตลาดแบบ “risk-on” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและเต็มใจซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่วนในภาวะตลาดแบบ “risk-off” นักลงทุนจะเริ่ม ‘เล่นอย่างปลอดภัย’ เพราะกังวลเกี่ยวกับอนาคต จึงหันไปซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าและมีความแน่นอนในการสร้างผลตอบแทนมากกว่า แม้ผลตอบแทนนั้นจะค่อนข้างจำกัดก็ตาม
โดยทั่วไป ในช่วง “risk-on” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้นทองคำ ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้ประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีก็ปรับตัวขึ้นด้วย ในภาวะตลาด “risk-off” พันธบัตรจะปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลขนาดใหญ่ ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD), ดอลลาร์แคนาดา (CAD), ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองในตลาดฟอเร็กซ์ เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในตลาดที่อยู่ในภาวะ “risk-on” เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศที่ใช้สกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มักปรับตัวขึ้นในช่วง risk-on เพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าอุปสงค์ต่อวัตถุดิบจะเพิ่มขึ้นในอนาคตจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่คึกคักมากขึ้น
สกุลเงินหลักที่มักปรับตัวขึ้นในช่วง “risk-off” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD), เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเพราะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และในช่วงวิกฤตนักลงทุนจะเข้าซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัย เนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำมาก ส่วนเยนได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เพราะพันธบัตรสัดส่วนสูงถูกถือครองโดยนักลงทุนในประเทศซึ่งไม่น่าจะเทขาย แม้ในยามวิกฤต ขณะที่ฟรังก์สวิสได้รับประโยชน์จากกฎหมายธนาคารของสวิตเซอร์แลนด์ที่เข้มงวด ซึ่งช่วยคุ้มครองเงินทุนของนักลงทุนได้มากขึ้น
