รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลง เนื่องจากต้นทุนการนำเข้าที่อยู่ในระดับสูงกดดันดุลการชำระเงิน

• รูเปียห์อินโดนีเซียเผชิญแรงกดดันก่อนการประกาศรายงานทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและยอดค้าปลีกภายในประเทศที่สำคัญในสัปดาห์นี้
• ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการหยุดชะงักในช่องแคบบับเอลมันเดบกำลังกระตุ้นความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• ดุลการค้าที่เปราะบางและต้นทุนการนำเข้าพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันฐานะภายนอกของอินโดนีเซียอย่างหนัก

USD/IDR ปรับตัวขึ้นหลังจากบันทึกการขาดทุนเล็กน้อยในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 17,950 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ ทั้งนี้คู่เงินดังกล่าวปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่รูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) เผชิญแรงขายท่ามกลางความระมัดระวังของตลาดก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่สำคัญ ซึ่งรวมถึงทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเดือนกันยายนและยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคม ฐานะภายนอกของอินโดนีเซียยังคงเปราะบาง แม้จะเกินดุลการค้าในเดือนสิงหาคม โดยความต้องการนำเข้าที่อยู่ในระดับสูงและต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นยังคงกดดันดุลการชำระเงิน ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ปัจจัยที่ผลักดันให้คู่ USD/IDR ปรับตัวสูงขึ้นคือดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น โดยได้แรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว เมื่อไม่นานมานี้ กองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียในเยเมนได้เปิดฉากการรุกครั้งใหญ่เพื่อยึดคืนดินแดนจากกองกำลังฮูตี ความตึงเครียดยิ่งทวีขึ้นหลังจากกลุ่มที่มีความเชื่อมโยงกับอิหร่านเข้าควบคุมช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นจุดคอขวดทางทะเลที่สำคัญระหว่างทะเลแดงและอ่าวเอเดน และเป็นเส้นทางเลี่ยงสำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบในภูมิภาคเพื่อหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ

ขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายการเงินสหรัฐกำลังกำหนดทิศทางมุมมองโดยรวมของตลาด หลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐออกมาอ่อนแอกว่าคาด เครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าขณะนี้ตลาดการเงินให้น้ำหนักเกือบ 82% ที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 74% ก่อนการประกาศรายงานตลาดแรงงาน การปรับคาดการณ์ดังกล่าวสะท้อนฉันทามติของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่า ตลาดแรงงานสหรัฐที่ชะลอตัวลงจะทำให้ผู้กำหนดนโยบายคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับพื้นฐาน

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐชะลอลง แต่ยังสะท้อนพลวัตของตลาดแรงงานแบบรับเข้าน้อย ปลดออกน้อย

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐประจำเดือนกันยายนได้ “ลดทอนเหตุผลสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคม” แม้ว่าภาพรวมพื้นฐานยังคงเป็น “ตลาดแรงงานแบบรับเข้าน้อย ปลดออกน้อย มากกว่าจะเป็นการชะลอตัวลงอย่างรุนแรง” พวกเขาชี้ว่า “การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 90,000 ตำแหน่ง และลดลงจากตัวเลขเดือนสิงหาคมที่ถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 133,000 ตำแหน่ง” ซึ่งตอกย้ำถึงการสูญเสียโมเมนตัมในการสร้างงานอย่างชัดเจน ขณะเดียวกัน “อัตราการว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.2% จาก 4.1% เนื่องจากการเติบโตของกำลังแรงงานสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของการจ้างงาน” ซึ่งบ่งชี้ถึงภาพรวมตลาดแรงงานที่อ่อนตัวลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณถึงการเสื่อมถอยอย่างเด่นชัดของภาวะตลาดแรงงานโดยรวม