เงินเยนญี่ปุ่นอ่อนค่าลงต่อเนื่อง แม้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงขึ้นและข้อมูลการจ้างงานออกมาแข็งแกร่ง

• USD/JPY ขยับขึ้นเหนือ 159.50 มุ่งหน้าสู่บริเวณสำคัญที่ 160.00
• ตัวเลข CPI ของโตเกียวที่ร้อนแรงและการลดลงของอัตราการว่างงานอย่างไม่คาดคิดไม่สามารถหนุนค่าเงินเยนได้
• ดอลลาร์สหรัฐมีทิศทางแข็งค่าขึ้นก่อนถ้อยแถลงของ Fed Warsh ในการประชุม Jackson Hole

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อ่อนค่าลงเล็กน้อยเป็นวันที่ห้าติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ แม้ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกันจะมีการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อโตเกียวที่ร้อนแรงและอัตราการว่างงานที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด โดย USD/JPY ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดใหม่ของสัปดาห์เหนือ 159.50 และเข้าใกล้ระดับสำคัญที่ 160.00 มากขึ้น

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติของญี่ปุ่นในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ล่วงหน้าของโตเกียวชะลอลงสู่ระดับ 1.9% เมื่อเทียบรายปี (Y-o-Y) ในเดือนสิงหาคม จาก 2% ในเดือนกรกฎาคม แต่ Core CPI ซึ่งมีความสำคัญต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มากกว่า เร่งตัวขึ้นสู่ 1.8% (Y-o-Y) ในเดือนสิงหาคม จาก 1.7% ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่มองว่าจะทรงตัวที่ 1.7% และเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของ BoJ

ตัวเลขเหล่านี้ออกมาไม่นานหลังจากที่รองผู้ว่าการ BoJ ริโอโซะ ฮิมิโนะ เตือนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และเรียกร้องให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างทันท่วงทีเพื่อหลีกเลี่ยงการขึ้นดอกเบี้ยอย่างรุนแรงในภายหลัง หากราคาผู้บริโภคหลุดจากการควบคุม

นอกจากนี้ อัตราการว่างงานของญี่ปุ่นลดลงสู่ 2.4% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือน เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.5% ส่งผลให้ความคาดหวังเพิ่มขึ้นว่า BoJ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนหน้า

ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Warsh ของ Fed

อย่างไรก็ตาม ประเด็นสำคัญในวันศุกร์จะอยู่ที่การประชุม Jackson Hole ของบรรดาธนาคารกลาง โดยเฉพาะถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งมีกำหนดกล่าวในช่วงต่อของวัน ขณะที่นักลงทุนต่างรอคอยสัญญาณเกี่ยวกับแผนของธนาคารในการควบคุมเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย ผู้กำหนดนโยบายของ Fed ได้เพิ่มแรงกดดันต่อเขาเมื่อวันพฤหัสบดี โดยเรียกร้องให้ใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่ร้อนแรง

เจฟฟรีย์ ชมิดต์ ประธาน Fed สาขาแคนซัสซิตี้ กล่าวกับ CNBC ว่า เงินเฟ้อ “ยังคงเหนียวตัว และเราต้องหาทางเดินหน้าต่อเพื่อฝ่าให้ได้” ขณะที่เบธ แฮมแม็ก ประธาน Fed สาขาคลีฟแลนด์ ย้ำว่า “ถึงเวลาต้องลงมือ” โดยหมายถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ตามมุมมองของ Commerzbank ตลาดมีแนวโน้มจะให้ความสำคัญกับสองประเด็นหลักในถ้อยแถลงที่กำลังจะมาถึงของเควิน วอร์ช ประการแรก นักลงทุนจะจับตา “ว่าเขาจะพูดอย่างชัดเจนเพียงใดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” ประการที่สอง ตลาดจะระวัง “ว่าเขาจะส่งสัญญาณหรือไม่ว่า Fed อาจเปลี่ยนตัวเลขเฉพาะที่ใช้อ้างอิงเป้าหมายเงินเฟ้อของ Fed ภายใต้กรอบของคณะทำงานทั้งห้าชุด” ซึ่งการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวอาจมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์และแนวโน้มนโยบายในวงกว้าง