เงินเยนญี่ปุ่นยังแกว่งตัวในกรอบบริเวณ 158.00 เทียบดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความเสี่ยงจากการแทรกแซงค่าเงินช่วยจำกัดการอ่อนค่า

USD/JPY ขยับขึ้นในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชีย แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม
ท่าทีระมัดระวังของ BoJ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกดดันเงินเยน และช่วยหนุนคู่เงินนี้
ความเสี่ยงที่จะมีการแทรกแซงตลาดช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินเยน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงเมื่อไม่นานมานี้กดดันดอลลาร์สหรัฐ

คู่เงิน USD/JPY ฟื้นตัวจากการปรับลงเล็กน้อยในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ และกลับขึ้นมาเหนือระดับ 158.00 ในช่วงชั่วโมงที่ผ่านมา แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์ยังชะลอการเปิดสถานะใหม่เพื่อเก็งทิศทาง ก่อนถึงเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง ได้แก่ การตัดสินใจของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งตลาดจับตาอย่างมาก ตามด้วยการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันที่ 29–30 ตุลาคม ขณะเดียวกัน ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่กว้างระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่น และท่าทีระมัดระวังของ BoJ ทำให้ฝ่ายที่คาดว่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) จะแข็งค่ายังคงเสียเปรียบ ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนคู่เงิน USD/JPY

รายงานของสื่อเมื่อสัปดาห์ที่แล้วระบุว่า เจ้าหน้าที่ BoJ มองว่ายังมีความจำเป็นไม่มากนักที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสองครั้งติดต่อกัน ซึ่งไม่ค่อยเกิดขึ้น หากไม่มีสัญญาณว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อขาขึ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลัน นอกจากนี้ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) กำลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่แตะไว้เมื่อวันศุกร์ ท่ามกลางความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยพยุงคู่เงิน USD/JPY

ความคืบหน้าล่าสุด กองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ระบุเมื่อวันอาทิตย์ว่า เรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งเกิดไฟไหม้และระเบิดหลังชนทุ่นระเบิดทางทะเลในช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เตือนว่ารัฐบาลเตหะรานได้เตรียมแผนตอบโต้ชุดใหม่ไว้แล้ว หากสหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีอีกครั้ง ส่งผลให้ตลาดยังคงสะท้อนส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ไว้ในราคา

อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับลดลงอย่างมากจากระดับสูงสุดในรอบหลายปีเมื่อไม่นานมานี้ และการที่เควิน วอร์ช ประธานเฟด ไม่เต็มใจส่งสัญญาณใด ๆ เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายในระยะต่อไป อาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการญี่ปุ่นจะเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงค่าเงินในประเทศ ซึ่งอาจเป็นอีกปัจจัยที่จำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน USD/JPY

ขณะเดียวกัน คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ กล่าวในวันจันทร์นี้ว่า หากไม่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างเหมาะสม ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออาจผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยระยะยาวสูงขึ้น อุเอดะกล่าวเพิ่มเติมว่า ญี่ปุ่นกำลังอยู่ในวงจรเชิงบวกของค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นและราคาที่ฟื้นตัว ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ภาวะดังกล่าวทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนเปิดสถานะใหม่เพื่อเก็งขาขึ้นของคู่เงิน USD/JPY

กราฟ USD/JPY กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/JPY เคลื่อนไหวอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ทำให้ภาพการแกว่งตัวในกรอบยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม หากราคาทะลุขอบบนของกรอบการซื้อขายบริเวณ 158.75 จะช่วยสนับสนุนแนวโน้มการปรับขึ้นต่อ ในทางกลับกัน แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ขอบล่างของกรอบบริเวณ 157.60 หากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจน จะทำให้มุมมองเชิงบวกในปัจจุบันอ่อนแรงลง และเปิดทางให้เกิดการปรับฐานที่ลึกขึ้นในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่หากพิจารณาให้เฉพาะเจาะจงยิ่งขึ้น ปัจจัยสำคัญรวมถึงนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติของเทรดเดอร์ต่อความเสี่ยง ตลอดจนปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ในบางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการดังกล่าวบ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากแนวทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่นแตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยลดระดับความผ่อนคลายของนโยบายดังกล่าวช่วยพยุงค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้แนวทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางแห่งอื่นมากขึ้น โดยเฉพาะเฟด หรือธนาคารกลางสหรัฐ ความแตกต่างนี้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเอื้อต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงของตลาดโดยรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มจะนำเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนจึงมีแนวโน้มทำให้เงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป