เปโซเม็กซิโกพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสองปี หลัง CPI ที่อ่อนแอกดดันการคาดการณ์ต่อเฟด

USD/MXN เข้าใกล้ 17.00 หลัง CPI สหรัฐที่อ่อนลงหนุนเปโซ
คาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น หลังเงินเฟ้อยังคงชะลอตัวต่อเนื่อง
แนวโน้มที่ Banxico จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ช่วยรักษาความได้เปรียบด้าน carry และหนุนเปโซเม็กซิโก

เปโซเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นสู่ระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในปี 2024 หลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ซึ่งช่วยลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่นักลงทุนเคยคาดการณ์ไว้ โดย USD/MXN เคลื่อนไหวที่ 17.05 หลังแตะระดับต่ำสุดช่วงต้นวันที่ 17.01

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN ปรับตัวลงจากเงินเฟ้อสหรัฐที่เย็นลง ขณะที่เทรดเดอร์ลดเดิมพันต่อท่าทีเข้มงวดของเฟด

ข้อมูลจากสหรัฐแสดงให้เห็นว่า CPI เดือนกรกฎาคมออกมาตามคาด บ่งชี้ว่ากระบวนการชะลอเงินเฟ้อยังคงดำเนินต่อไป ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปชะลอลงจาก 3.5% สู่ 3.4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ core CPI ลดลงจาก 2.6% สู่ 2.5% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนกรกฎาคม

ข้อมูลดังกล่าวถือว่าไม่รุนแรง แม้ราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้น 23% ในเดือนกรกฎาคม โดยแม้ West Texas Intermediate (WTI) จะปรับขึ้น 9% นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์ แต่ยังคงต่ำกว่าระดับของเดือนมิถุนายน

อย่างไรก็ตาม สมาชิกเฟดสายผ่อนคลายยังไม่อาจวางใจได้ รายงานข่าวล่าสุดระบุว่าอิหร่านปฏิเสธการเจรจาเพื่อขยายข้อตกลงหยุดยิงกับสหรัฐออกไปอีก 60 วัน ซึ่งขัดกับแหล่งข่าวจากปากีสถาน ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump เปิดเผยว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ

ในระหว่างนี้ Susan Collins จากเฟดบอสตันกล่าวว่า หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง เธอจะลงมติให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามรายงานของ Financial Times

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เทียบกับ 6 สกุลเงิน อยู่ที่ 99.98 เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.17%

ตามผลสำรวจคาดการณ์ของ Citi Mexico นักวิเคราะห์ทั้งหมดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักของ Banxico จะคงอยู่ที่ 6.50% ไปจนถึงสิ้นปี ขณะที่ค่ากลางของการคาดการณ์ยังชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/MXN จะปิดปีนี้ที่ 17.90

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวันของ USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN เคลื่อนไหวที่ 17.0557 และขยายการปรับตัวลงต่อเนื่องต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ที่กระจุกตัวกัน โดยกลุ่ม SMA 50/100/200 วันขณะนี้เรียงตัวอยู่ใกล้ 17.3918 ในฐานะแนวต้านด้านบน ตำแหน่งของคู่เงินที่อยู่ต่ำกว่ากลุ่มค่าเฉลี่ยระยะยาวนี้อย่างชัดเจน บ่งชี้ถึงอคติขาลงในระยะสั้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 28.78 ได้ลดลงเข้าสู่เขต oversold ซึ่งส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมขาลงอาจยืดตัวมากเกินไป แม้แนวโน้มขาลงในภาพรวมยังคงอยู่

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณกลุ่ม SMA สามเส้นแถว 17.39 ซึ่งการดีดตัวเพื่อปรับฐานใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงขายและตอกย้ำโครงสร้างขาลงในภาพกว้าง ส่วนด้านล่าง เนื่องจากไม่มีแนวรับทางเทคนิคที่อยู่ใกล้จากข้อมูลชุดปัจจุบัน เทรดเดอร์อาจจับตาพฤติกรรมราคาและค่า RSI ที่อยู่ในเขต oversold เพื่อประเมินความเสี่ยงของการพักฐานระยะสั้นหรือการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน ก่อนที่แนวโน้มขาลงหลักจะกลับมาดำเนินต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นในลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดในวงกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนสกุลเงินเม็กซิโกเช่นกัน เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญในทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุน MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้รายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้เป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งจะช่วยลดอุปสงค์และชะลอเศรษฐกิจโดยรวม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เพราะนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป