ระดับที่ดีที่สุดของปอนด์สเตอร์ลิงนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมเกิดขึ้นที่วอชิงตัน

• GBP/USD ปิดบวก 0.53% ซึ่งเป็นการปิดที่ดีที่สุดในรอบสามเดือน
• เงินเฟ้อพื้นฐานของสหราชอาณาจักรทรงตัวที่ 2.6% เทียบกับตัวเลขคาดการณ์ที่ 2.5%
• ยอดค้าปลีกและ PMI เดือนสิงหาคมต่างถูกคาดว่าจะออกมาต่ำลงในวันศุกร์

GBP/USD ปิดวันพุธบวก 0.53% เหนือระดับ 1.3600 เล็กน้อย ซึ่งเป็นการปิดที่ดีที่สุดในรอบสามเดือน และรายงานเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่เปิดการซื้อขายในวันนั้นแทบไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการปรับขึ้นดังกล่าวเลย เงินปอนด์สเตอร์ลิงเคลื่อนไหวในช่วงเช้าของลอนดอนบวกเพียงไม่ถึงยี่สิบ pip ในวันนั้น การปรับขึ้นทั้งหมดเกิดขึ้นหลังเที่ยงวัน เมื่อประกาศจากกระทรวงการคลังสหรัฐในนิวยอร์กดึงฐานรองรับของดอลลาร์ให้หลุดออกไป

เพดานราคาพลังงานไม่ใช่เหตุผลสำหรับการขึ้นดอกเบี้ย

อัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายปีเพิ่มขึ้นสู่ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม จาก 2.6% สอดคล้องกับคาดการณ์ และนับเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งแรกของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานทรงตัวที่ 2.6% เทียบกับคาดการณ์ 2.5% ซึ่งเป็นเพียงรายการเดียวในรายงานที่ออกมาดีกว่าคาด ขณะที่เงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ให้ความสำคัญจริง ๆ ชะลอลงสู่ 3.4% จาก 3.6%

องค์ประกอบของข้อมูลทำลายมุมมองเชิงเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน การปรับขึ้นครั้งนี้เกิดจากการเพิ่มขึ้น 13.5% ของเพดานราคาพลังงานภาคครัวเรือนที่ถูกกำกับดูแล ซึ่งมีผลในเดือนกรกฎาคม โดยราคาก๊าซในครัวเรือนเพิ่มขึ้น 14.7% เมื่อเทียบรายเดือน ขณะที่เงินเฟ้อด้านการขนส่งลดลงสู่ 3.6% จาก 5.7% ตามราคาดีเซลที่ถูกลง และเงินเฟ้ออาหารชะลอลงสู่ 1.3% นี่คือผลของราคาที่ถูกกำหนดโดยภาครัฐซึ่งส่งผ่านเข้าสู่ดัชนี มากกว่าจะเป็นแรงกดดันจากอุปสงค์ภายในประเทศ และคณะกรรมการที่ลงมติคงดอกเบี้ย 6-3 ไปแล้วในเดือนกรกฎาคม ก็ไม่ได้รับเหตุผลใหม่ใด ๆ ให้ขยับในการประชุมวันที่ 17 กันยายน

ทั้งหมดนี้ไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจสำหรับผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์เดือนกรกฎาคมได้ประเมินไว้แล้วว่าเงินเฟ้อจะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใกล้ 3.2% ในไตรมาสสุดท้ายของปี จากการส่งผ่านของราคาพลังงานนี้โดยตรง ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นในวันพุธนั้นถูกคาดการณ์ไว้ ดูดซับไปแล้ว และสะท้อนในราคาไปนานก่อนการประกาศ รายงานตลาดแรงงานเมื่อวันอังคารกลับออกมาในทิศทางตรงกันข้ามและกดดันเงินปอนด์สเตอร์ลิง ดังนั้นคู่เงินนี้จึงเข้าสู่วันพุธพร้อมปัจจัยลบในประเทศ และปิดวันด้วยปัจจัยบวกจากต่างประเทศ

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นที่วอชิงตัน

กระทรวงการคลังสหรัฐกล่าวเมื่อวันพุธว่าจะเพิ่มขนาดการดำเนินการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่องในพันธบัตรระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า โดยเพิ่มวงเงินต่อครั้งจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ เริ่มตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวร่วงลงแรง โดยพันธบัตรอายุสามสิบปีลดลงเกือบสิบเบสิสพอยต์จากระดับที่เคยพิมพ์ไว้เหนือ 5.33% ในวันก่อนหน้า และดอลลาร์ถูกเทขายเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทุกสกุลตลอดช่วงบ่ายของสหรัฐ

เงินปอนด์สเตอร์ลิงไม่ได้เป็นหนึ่งในผู้นำของการเคลื่อนไหวครั้งนั้น ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเกือบ 1.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในรอบการซื้อขาย ขณะที่ดอลลาร์นิวซีแลนด์แข็งค่าราว 1% ซึ่งเป็นภาพของการคลายสถานะในวงกว้างเมื่อผู้ขายไม่ได้สนใจเป็นพิเศษว่าจะซื้ออะไรแทน การทำจุดสูงสุดในรอบสามเดือนที่สร้างขึ้นจากการจัดการด้านการคลังของอีกประเทศหนึ่ง คือสถานะดอลลาร์ที่สวมป้ายชื่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง และมันทะลุผ่านแถบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใกล้ 1.3400 ที่กดคู่เงินนี้ไว้ตลอดเดือนมิถุนายนและกรกฎาคม โดยไม่มีปัจจัยหนุนในประเทศเข้ามาเกี่ยวข้องเลย

กลไกนี้ควรถูกระบุให้ชัด เพราะมันเป็นตัวตัดสินว่าระดับราคานี้จะยืนได้นานแค่ไหน การที่ผู้ออกตราสารประกาศว่าจะซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของตนเองมากขึ้น จะกดอัตราผลตอบแทนลงผ่านการเพิ่มแรงซื้อ ไม่ใช่ผ่านการปรับดีขึ้นของแนวโน้มเงินเฟ้อ และตลาดสกุลเงินตีความสองเส้นทางนี้สู่ผลตอบแทนระดับเดียวกันแตกต่างกันมาก ทองคำพุ่งเข้าใกล้ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์จากข่าวเดียวกัน ซึ่งไม่ใช่พฤติกรรมของตลาดที่เชื่อว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อของสหรัฐเพิ่งลดลง

ตัวเลขอังกฤษที่เหลือทั้งหมดในสัปดาห์นี้ถูกคาดว่าจะต่ำลง

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK เดือนสิงหาคมจะประกาศในวันพฤหัสบดีเวลา 23:01 GMT โดยตลาดคาดที่ -18 เทียบกับครั้งก่อนที่ -17 วันศุกร์เริ่มต้นเวลา 06:00 GMT ด้วยยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคม ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ -0.5% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับครั้งก่อนที่ 1%, -0.5% ไม่รวมเชื้อเพลิงจาก 1.1%, และ 2.2% รายปี เทียบกับ 4.2% ตัวเลขรายปีที่ลดลงเกือบครึ่งคือจุดสำคัญ เพราะมันเปลี่ยนจากความอ่อนแอเพียงหนึ่งเดือนให้กลายเป็นทิศทาง

ชุดดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global เดือนสิงหาคมจะตามมาในเวลา 08:30 GMT โดยดัชนีรวมคาดที่ 51.5 จาก 52.2, ภาคบริการ 51.8 จาก 52.1 และภาคการผลิต 51.5 จาก 51.9 ข้อมูลภายในประเทศทุกตัวที่เหลือในสัปดาห์นี้ถูกคาดว่าจะต่ำกว่าครั้งก่อนทั้งหมด ซึ่งทำให้เงินปอนด์อยู่ที่ระดับดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ขณะที่กำลังเข้าสู่ปฏิทินข้อมูลที่ตลาดคาดไว้อยู่แล้วว่าจะน่าผิดหวัง ฝั่งดอลลาร์คือสิ่งเดียวที่ยังพยุงการเทรดนี้ไว้ และเป็นฝั่งเดียวที่ควรจับตา

ระดับสำคัญของเงินปอนด์สเตอร์ลิง

แนวต้าน: จุดสูงสุดของรอบการซื้อขายที่ยังไม่ถึง 1.3650 เป็นแนวกั้นแรก จากนั้นคือจุดสูงสุดต้นเดือนพฤษภาคมเหนือ 1.3650 เล็กน้อย โดยระดับ 1.3700 คือระดับที่จะเปลี่ยนสิ่งนี้ให้เป็นการทะลุแนวโน้ม มากกว่าจะเป็นเพียงอุบัติเหตุจากฝั่งดอลลาร์

แนวรับ: ระดับ 1.3600 ตอนนี้ต้องยืนให้ได้ในฐานะพื้นของการเบรกเอาต์ จากนั้นคือ 1.3550 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ใกล้ 1.3450 และเส้น 200 วันใกล้ 1.3400 อยู่ต่ำลงไปมาก ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันใกล้ 90 อยู่ลึกในเขตซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าควรมีการพักฐานก่อนการขยับขึ้นต่อ

มุมมอง: ขาขึ้นตราบใดที่ 1.3550 ยังยืนอยู่ เป้าหมายคือจุดสูงสุดต้นเดือนพฤษภาคมเหนือ 1.3650 เล็กน้อย จากนั้น 1.3700 โดยมุมมองนี้จะถูกลบล้างหากราคาปิดรายวันกลับลงไปต่ำกว่า 1.3550

กราฟรายวัน GBP/USD