ฟรังก์สวิสแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ใกล้ 0.8300 เทียบกับ USD ท่ามกลางความแตกต่างด้านนโยบายระหว่าง Fed และ SNB

USD/CHF ขยายแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ท่ามกลางปัจจัยหนุนหลายประการ
ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง Fed และ SNB กดดัน CHF และหนุนราคาสปอต ท่ามกลาง USD ที่อยู่ในภาวะขาขึ้น
การคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่ม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

คู่เงิน USD/CHF ดึงดูดแรงซื้อเพิ่มเติมต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ในช่วงเซสชันเอเชียวันจันทร์ ขณะนี้ฝั่งกระทิงกำลังรอการยืนเหนือระดับ 0.8300 อย่างมั่นคง ก่อนวางสถานะเพื่อคาดหวังกำไรเพิ่มเติม ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ยังสนับสนุน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟรังก์สวิส (CHF) ปรับตัวได้อ่อนแอกว่าสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นระหว่างธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) และเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) โดยในการประชุมเดือนกันยายน SNB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 0% โดยอ้างถึงพลวัตของราคาน้ำมันโลกและความไม่แน่นอนในภูมิภาค ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐยังคงมีมุมมองนโยบายการเงินที่ค่อนข้างเข้มงวด หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) เมื่อต้นเดือนนี้ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง

นอกจากนี้ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังสนับสนุนแนวโน้มที่ Fed จะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ปัจจัยนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ส่งผลดีต่อสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และช่วยหนุนเพิ่มเติมต่อคู่เงิน USD/CHF ในพัฒนาการล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump กล่าวเมื่อวันเสาร์ว่า เขาปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านที่จะเปิดช่องแคบอย่างเต็มรูปแบบทันทีเมื่อมีการปฏิบัติตามเงื่อนไขของอิหร่าน และยุติการสู้รบ

นอกจากนี้ Trump ยังกล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า มีความเป็นไปได้ที่จะมีการโจมตีทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่านก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในสหรัฐ ขณะเดียวกัน กลุ่มฮูตีในเยเมนและอิหร่านยังคงเดินหน้าโจมตีซาอุดีอาระเบียต่อไป ส่งผลให้นักเทรดกลับมาคิดรวมค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ปัจจัยดังกล่าวเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับคู่เงิน USD/CHF ยังคงเป็นขาขึ้น ขณะนี้นักเทรดจับตาถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล เพื่อหาแรงขับเคลื่อนเพิ่มเติมในช่วงเซสชันอเมริกาเหนือ

กราฟรายวัน USD/CHF

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/CHF ยังคงเคลื่อนไหวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 0.7951 ได้อย่างมั่นคง ซึ่งบ่งชี้ถึงโทนขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะสั้น เนื่องจากผู้ซื้อยังคงควบคุมแนวโน้มในภาพรวมได้ ด้านล่าง แนวรับเชิงโครงสร้างแรกอยู่ที่ 0.8200 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ 0.7951 ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นโซนสำคัญหลักหากเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่านี้จะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างสูงกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิสพึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด ทั้งนี้เป็นเพราะสถานะที่สวิตเซอร์แลนด์ได้รับการรับรู้ในเวทีโลก ได้แก่ เศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง และจุดยืนทางการเมืองที่ยึดความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ล้วนทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน มูลค่าของ CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน โดยธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เพราะทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจสวิสมีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูง เป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว บางแบบจำลองชี้ให้เห็นว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป