ฟรังก์สวิสทรงตัวต่ำกว่าระดับ 0.8100 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังคงชะงักงัน
- USD/CHF เคลื่อนไหวสะสมกำลังเหนือระดับ 0.8100 หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดของวันศุกร์บริเวณ 0.8050
- ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากกระบวนการสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังไม่แน่นอน และถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดจากเฟด
- ความผันผวนในตลาดฟอเร็กซ์ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ขณะที่นักลงทุนรอรายงาน CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธ
ฟรังก์สวิสเคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดยแกว่งตัวสะสมกำลังอยู่กึ่งกลางกรอบการซื้อขายของสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงิน USD/CHF ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดของวันศุกร์ที่อยู่เหนือ 0.8050 เล็กน้อยในวันจันทร์ ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับชะตากรรมของการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และความเห็นเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขณะที่ความผันผวนในตลาดฟอเร็กซ์ยังคงอยู่ในระดับต่ำก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดในวันพุธ
ในภาวะที่ไม่มีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญในวันอังคาร พัฒนาการในตะวันออกกลางกำลังเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาด โดยความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแผนสันติภาพได้ผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และลดความต้องการรับความเสี่ยงของนักลงทุน สหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่สามารถหาข้อสรุปเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งได้ เนื่องจากติดอยู่กับข้อเรียกร้องตอบโต้กันเรื่องค่าชดเชยความเสียหายจากสงคราม ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการยุติความขัดแย้งอย่างรวดเร็วลดลง
นอกจากนี้ Beth Hammack ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สาขาคลีฟแลนด์ ยืนยันเมื่อวันจันทร์ว่า ธนาคารกลางอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าหนึ่งครั้งเพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย มุมมองดังกล่าวได้กระตุ้นความหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินบางส่วนในเดือนกันยายน ชดเชยผลกระทบเชิงลบจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
OCBC: คาด USD เคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่เกณฑ์สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ยังอยู่ในระดับสูง
ในส่วนของเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ นักกลยุทธ์ของ OCBC มองว่า รายงานในวันพุธจำเป็นต้องออกมาสูงกว่าคาดอย่างชัดเจน จึงจะสามารถเปลี่ยนแปลงมุมมองด้านนโยบายได้อย่างมีนัยสำคัญ ในมุมมองของพวกเขา “core CPI จะต้องออกมาที่ 0.3% MoM หรือสูงกว่าในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าคาดการณ์ฉันทามติที่ 0.2% เพื่อยกระดับความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างมีนัยสำคัญ”
ภายใต้บริบทดังกล่าว พวกเขาคาดว่า “USD ที่เคลื่อนไหวในกรอบ ประกอบกับบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่ยังเป็นบวก น่าจะยังคงสนับสนุน carry trades แม้ความผันผวนในตลาดน้ำมันจะยังดำเนินอยู่” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “เงื่อนไขที่แข็งกร้าวของอิหร่านต่อวอชิงตันบ่งชี้ว่าแรงหนุนต่ออุปทานพลังงานในระยะใกล้น่าจะมีอย่างจำกัด”
อย่างไรก็ดี ตามมุมมองของผู้เชี่ยวชาญจาก OCBC ฟรังก์สวิสไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญได้ “เนื่องจากความต้องการใช้เป็นสกุลเงินสำหรับระดมทุนใน carry trade เพิ่มขึ้น และ SNB ดูเหมือนจะยอมรับค่าเงินที่อ่อนค่าลงได้” โดยนักวิเคราะห์ของ OCBC ระบุในบันทึกว่า “เมื่อเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำและอัตราดอกเบี้ยนโยบายน่าจะถูกตรึงไว้ที่ศูนย์ ความอ่อนค่าของ CHF อาจดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ และเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาด สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่านี้จะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าแล้ว แต่ทิศทางของ CHF มักมีความสัมพันธ์สูงกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิสพึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก
ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด สาเหตุเกิดจากสถานะที่สวิตเซอร์แลนด์ได้รับการรับรู้ในเวทีโลก ได้แก่ เศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง และจุดยืนทางการเมืองที่ยึดความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ผันผวน CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เพราะทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้วเศรษฐกิจสวิสมีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลาง ล้วนมีโอกาสกระตุ้นการเคลื่อนไหวของ CHF โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง เป็นปัจจัยบวกต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง
ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว บางแบบจำลองชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ
