ยูโรร่วงลงทำจุดต่ำสุดใหม่ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมา หลังสเปนประกาศยุบสภาเลือกตั้งก่อนกำหนด

EUR/USD ร่วงแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ขณะที่สเปนมุ่งหน้าสู่การเลือกตั้งก่อนกำหนด
ราคาผู้ผลิตของยูโรโซนเพิ่มขึ้น 8.2% YoY ในเดือนสิงหาคม จาก 5.8% ในเดือนกรกฎาคม
บันทึกการประชุม ECB เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 10 กันยายน มีกำหนดเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี เวลา 11:30 GMT

เทรดเดอร์กล่าวว่า รายงานที่ระบุว่ารัฐบาลสเปนกำลังเตรียมจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนด ได้กดดันให้ EUR/USD ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 และแรงขายจากเฮดจ์ฟันด์ในเอเชียได้กระตุ้นแนวป้องกันออปชัน ซึ่งซ้ำเติมการปรับตัวลงดังกล่าว หลังจากนั้นคู่เงินได้ฟื้นตัวกลับมามากกว่าครึ่งหนึ่งของการร่วงลง และกลับมาซื้อขายเหนือระดับ 1.1200 อีกครั้ง การยืนยันของนายกรัฐมนตรี Sánchez เมื่อวันจันทร์ว่าจะมีการลงคะแนนเสียงในวันที่ 29 พฤศจิกายน หลังจากรัฐสภาปฏิเสธแผนที่อยู่อาศัยของเขาเมื่อวันศุกร์ ส่งผลกระทบน้อยกว่ารายงานที่ออกมาก่อนหน้านั้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเฟ้อสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของ ECB อยู่ 1.3 จุด และเป็นเหตุผลสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง

Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ราคาพลังงานที่สูงขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวที่เพิ่มขึ้นกำลังชะลออุปสงค์อยู่แล้ว ซึ่งอาจจำกัดขอบเขตที่ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่ Nagel ประธาน Bundesbank กล่าวแยกต่างหากว่า ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าเงินเฟ้อกำลังส่งผ่านไปยังค่าจ้างและการกำหนดราคา เงินเฟ้อของยูโรโซนแตะ 3.8% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023

อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB อยู่ที่ 2.50% หลังการปรับขึ้นในเดือนมิถุนายนและกันยายน และตลาดการเงินกำลังสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยอีก 2 ถึง 3 ครั้งในช่วงปีข้างหน้า หากขึ้นน้อยกว่านั้น แรงหนุนจากอัตราดอกเบี้ยต่อ EUR/USD จะหายไป และสเปนกับฝรั่งเศสก็กำลังเพิ่มความเสี่ยงทางการเมืองในเวลาเดียวกัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Lane ได้นำเสนอเหตุผลของเขาในวันเดียวกับที่มีรายงานว่าราคาผู้ผลิตของยูโรโซนสูงขึ้น 8.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน

บันทึกการประชุม ECB วันพฤหัสบดีครอบคลุมเดือนกันยายน ไม่ใช่สามสัปดาห์หลังจากนั้น

ยอดค้าปลีกของยูโรโซนประจำเดือนสิงหาคมจะประกาศในวันอังคาร เวลา 09:00 GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% MoM หลังจากลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม การเพิ่มขึ้นตามคาดจะชดเชยการลดลงก่อนหน้าได้หนึ่งในสาม สมาชิกคณะกรรมการบริหาร ECB ได้แก่ Cipollone และ Elderson จะกล่าวสุนทรพจน์ทั้งคู่ในเวลา 13:00 GMT และหากตัวเลขออกมาต่ำกว่าคาด ก็จะเพิ่มน้ำหนักให้กับเหตุผลของหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Lane ที่สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง

ECB จะเผยแพร่บันทึกการประชุมวันที่ 10 กันยายนในวันพฤหัสบดี เวลา 11:30 GMT หลังจากที่หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Lane กล่าวอีกครั้งในเวลา 10:00 GMT การประชุมดังกล่าวเกิดขึ้นสามสัปดาห์ก่อนที่ส่วนต่างผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของฝรั่งเศสและเยอรมนีจะปรับขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบ 17 ปี รายงานการประชุม Fed เดือนกันยายนจะเผยแพร่ในวันพุธ เวลา 18:00 GMT และหากมีท่าทีโน้มเอียงไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยของสหรัฐเพิ่มเติม ก็จะกดดัน EUR/USD ให้ลดลงจากฝั่งดอลลาร์

ระดับสำคัญหลังยูโรทำจุดต่ำใหม่

แนวต้าน: จุดสูงสุดของวันจันทร์คือระดับเปิดตลาดของวันนั้น ซึ่งอยู่เหนือ 1.1250 เล็กน้อย ดังนั้นคู่เงินนี้ยังไม่สามารถซื้อขายเหนือระดับที่เริ่มต้นเซสชันได้ จุดสูงสุดของวันศุกร์ซึ่งต่ำกว่า 1.1300 เล็กน้อยเป็นแนวต้านถัดไป

แนวรับ: จุดต่ำสุดของวันจันทร์ ซึ่งอยู่เหนือ 1.1150 เล็กน้อย เป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ถัดไปคือ 1.1100 ซึ่งอยู่เหนือจุดต่ำสุดของเดือนพฤษภาคม 2025 เล็กน้อย

มุมมอง: ความคุ้มค่าระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนยังคงเอนเอียงไปทางขาลงต่ำกว่าระดับ 1.1300 โดยมี 1.1150 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.1100 เป็นเป้าหมายถัดไป ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันอยู่ใกล้ระดับ 3 และอยู่ต่ำกว่า 20 มาตั้งแต่กลางเดือนกันยายน ดังนั้นการดีดตัวขึ้นไปทาง 1.1250 ยังสามารถเกิดขึ้นได้โดยไม่เปลี่ยนมุมมองนี้ การปิดรายวันเหนือ 1.1350 จะยุติมุมมองดังกล่าว

กราฟรายวัน EUR/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมในตลาดฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจช่วยประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ, การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้ามีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่ติดลบจะกดดันสกุลเงินให้อ่อนค่า

บทความถัดไป