ปอนด์ทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงอีกครั้ง

GBP/USD เคลื่อนไหวทรงตัวเหนือ 1.3200 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002
ปอนด์ซื้อขายใกล้ระดับแข็งค่าที่สุดของปี 2026 เมื่อเทียบกับยูโร
ไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจจากสหราชอาณาจักรจนถึงวันศุกร์ มีเพียงถ้อยแถลงจาก Bank of England สามครั้ง

โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงจากราวสองในสามช่วงปลายเดือนกันยายน เหลือประมาณหนึ่งในห้า และ GBP/USD ยังไม่หลุดจากกรอบที่เคลื่อนไหวมาตั้งแต่วันที่ 24 กันยายน กรอบการเคลื่อนไหวของวันจันทร์อยู่ภายในกรอบของวันศุกร์ทั้งหมด และคู่นี้ซื้อขายอยู่เหนือ 1.3200 เพียงเล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่ปรับตัวสูงขึ้นกำลังพยุงดอลลาร์ในขณะนี้ หลังจากรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอเมื่อวันศุกร์ทำให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะ 5.35% ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2002 ดัชนีภาคบริการของ Institute for Supply Management (ISM) ออกมาต่ำกว่าคาด 0.1 จุด แต่หมวดราคาปรับขึ้นสู่ 74 ครั้งล่าสุดที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรอยู่ที่ 4% คือช่วงที่พันธบัตรอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนสูงระดับนี้ ซึ่งใกล้เคียงกับระดับที่เทรดเดอร์คาดไว้หลังการตัดสินใจครั้งถัดไปของ Bank of England (BoE)

ถูกซื้อเมื่อเทียบกับยูโร แต่ติดกรอบเมื่อเทียบกับดอลลาร์

แรงเทขายพันธบัตรฝรั่งเศสทำให้สินทรัพย์อังกฤษดูเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าในยุโรป และปอนด์ซื้อขายใกล้ระดับแข็งค่าที่สุดของปี 2026 เมื่อเทียบกับยูโร ความแข็งแกร่งของปอนด์เมื่อเทียบกับยูโรช่วยพยุง GBP/USD ให้อยู่เหนือจุดต่ำสุดในวันจันทร์ ซึ่งเป็นวันที่ EUR/USD ทำจุดต่ำใหม่ และอธิบายได้เป็นส่วนใหญ่ว่าทำไมกรอบการเคลื่อนไหวของคู่นี้จึงยังคงอยู่มาแปดเซสชัน นักลงทุนเลือกสินทรัพย์อังกฤษเป็นทางเลือกปลอดภัยในสัปดาห์เดียวกับที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอายุ 30 ปีแตะ 6%

ไม่มีข้อมูลจากสหราชอาณาจักร ดังนั้นปัจจัยสำคัญที่สุดต่อปอนด์คือเอกสารของเฟด

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรไม่มีการประกาศข้อมูลจนถึงวันศุกร์ มีเพียงถ้อยแถลงเท่านั้น สมาชิกภายนอกของ BoE อย่าง Mann จะกล่าวสุนทรพจน์ในวันอังคารเวลา 08:40 GMT ตามด้วยสมาชิกภายนอก Greene ในวันพฤหัสบดีเวลา 09:15 GMT และรองผู้ว่าการ Lombardelli เวลา 13:00 GMT สมาชิกภายนอก Mann และ Greene ต่างลงมติให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเมื่อวันที่ 17 กันยายน และขณะนี้เทรดเดอร์ได้สะท้อนโอกาสส่วนใหญ่ของการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สำหรับวันที่ 5 พฤศจิกายนไปแล้ว

รายงานการประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ในวันพุธ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่เวลา 18:00 GMT ครอบคลุมการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายน หากรายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่มีแนวโน้มสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง ก็จะเพิ่มแรงหนุนจากเฟดให้กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่หนุนดอลลาร์อยู่แล้ว ซึ่งเป็นเส้นทางที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดที่จะทำให้ GBP/USD หลุดต่ำกว่ากรอบการเคลื่อนไหว Chancellor Healey จะนำเสนองบประมาณฉบับแรกของเขาในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่เฟดมีมติ

ระดับสำคัญรอบกรอบการเคลื่อนไหวของปอนด์

แนวต้าน: 1.3250 เป็นระดับที่จำกัดการปิดรายวันทุกครั้งนับตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน และจุดสูงสุดของทั้งวันศุกร์และวันจันทร์ก็หยุดอยู่ที่หรือเหนือระดับนี้เพียงเล็กน้อย 1.3300 คือขอบบนของกรอบ ซึ่งเป็นจุดที่การพุ่งขึ้นในวันที่ 30 กันยายนสิ้นสุดลง

แนวรับ: สามเซสชันติดต่อกันทำจุดต่ำสุดไว้ต่ำกว่า 1.3200 เล็กน้อย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ถัดไปคือ 1.3150 และจากนั้น 1.3100

มุมมอง: น้ำหนักยังคงเอนเอียงฝั่ง Short ตราบใดที่ 1.3250 ยังจำกัดการปิดรายวัน โดยมี 1.3150 เป็นเป้าหมายแรก และ 1.3100 เป็นเป้าหมายที่สอง ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันได้พลิกขึ้นจากฐานของกรอบไปใกล้ 14 ดังนั้นอาจมีการขึ้นไปทดสอบ 1.3250 ก่อนที่จะปรับตัวลงหลุดกรอบ การปิดรายวันเหนือ 1.3300 จะยกเลิกมุมมองนี้

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดย Bank of England (BoE)

การตัดสินใจของ Bank of England ส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดย Bank of England การตัดสินใจของ BoE ตั้งอยู่บนพื้นฐานของการบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพด้านราคา” ซึ่งคืออัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอลง ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้ประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิเป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิเป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป