Dự báo giá EUR/USD: Tăng nhẹ trên 1,1050 nhưng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

EUR/USD tăng nhẹ quanh mức 1,1060 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu.
Triển vọng giảm giá trong ngắn hạn vẫn không thay đổi khi tỷ giá duy trì dưới đường SMA 100 ngày.
Rào cản tăng giá đầu tiên nằm tại 1,1100; mức hỗ trợ ban đầu được xác định tại 1,1000.

Cặp EUR/USD giao dịch tăng nhẹ gần mức 1,1060 trong những giờ đầu phiên châu Âu ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, dư địa tăng của cặp tiền chính này có thể bị hạn chế do lập trường thận trọng của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Nhà hoạch định chính sách ECB Philip Lane cho biết giá năng lượng có thể đang giảm, nhưng các quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương sẽ phụ thuộc vào mức độ lan tỏa của đợt tăng mạnh chi phí nhiên liệu gần đây sang tiền lương và các loại giá khác.

Theo phần lớn các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters, ECB dự kiến sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất tiền gửi cuối cùng trong chu kỳ này vào tháng tới, mặc dù hơn một phần ba dự báo sẽ có thêm một đợt tăng vào đầu năm 2027 khi lạm phát lên gấp đôi mục tiêu 2%.

Tại Mỹ, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hồi đầu tuần này cảnh báo rằng lạm phát của Mỹ vẫn dai dẳng ở mức cao, trong đó một số người phát tín hiệu sẵn sàng cân nhắc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản nếu áp lực giá cả không hạ nhiệt.

Công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất gần 14,5% về một đợt tăng lãi suất mạnh tại cuộc họp chính sách tháng 12 của Fed, so với mức 0% của tuần trước.

Đồng euro tiếp tục chịu áp lực khi tăng trưởng không đồng đều của khu vực đồng euro hạn chế sự hỗ trợ từ ECB

Các nhà phân tích tại NBC nhấn mạnh rằng đồng euro “vẫn mắc kẹt giữa lạm phát cao và triển vọng tăng trưởng không đồng đều”, khiến đồng tiền này khó bứt phá bất chấp các dữ liệu gần đây. Họ cảnh báo rằng “do đó, các đợt tăng lãi suất tiếp theo có thể chỉ hỗ trợ hạn chế cho đồng tiền nếu đi kèm với kỳ vọng tăng trưởng suy yếu”, hàm ý rằng việc ECB tiếp tục thắt chặt có thể không giúp đồng euro tăng giá đáng kể. Với việc “chính sách tiền tệ của Mỹ tiếp tục có lợi cho đồng đô la”, NBC cho biết vẫn giữ “dự báo EUR/USD ở mức 0,65 vào cuối năm, sau đó dần phục hồi lên trên 0,70 trong năm 2025”, phản ánh quan điểm rằng đồng đô la tiếp tục được hỗ trợ trong ngắn hạn trước khi đồng euro phục hồi nhẹ.

Williams nhấn mạnh sức chống chịu của kinh tế Mỹ và lạm phát dai dẳng, tiếp tục hỗ trợ đồng đô la

Ông Williams của Fed đưa ra thông điệp mang sắc thái diều hâu vừa phải, với điểm số FXS Speechtracker đạt 7/10, cao hơn mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu chính sách cứng rắn hơn so với mức cơ sở đã được xác lập. Việc nhấn mạnh nền kinh tế Mỹ có “sức chống chịu” và “vững mạnh”, cùng với lạm phát “dai dẳng khó hạ nhiệt” và “quá cao”, củng cố sự cần thiết phải tiếp tục thắt chặt theo thời gian để đưa lạm phát về mức 2%, đồng thời làm rõ rằng chính sách tiền tệ nhắm tới tỷ lệ lạm phát chứ không phải kéo mặt bằng giá chung xuống. Cảnh báo rằng những nỗ lực trực tiếp hạ mặt bằng giá có thể khiến điều kiện kinh tế xấu đi cho thấy sự sẵn sàng duy trì chính sách hạn chế nhưng không chủ trương gây giảm phát mạnh, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng đô la.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS giảm 0,08 điểm xuống 147,47, một nhịp giảm nhẹ nhưng vẫn cho thấy chỉ số nằm sâu trong vùng diều hâu. Bất chấp mức giảm nhỏ này, việc chỉ số vẫn cao hơn nhiều so với mốc 100 xác nhận rằng nhìn chung, các thông điệp của Fed vẫn mang đậm sắc thái diều hâu, phù hợp với giọng điệu cứng rắn hơn mức cơ sở được FXS Speechtracker ghi nhận.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD vẫn thiên về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày và tiếp tục bị giới hạn bên dưới đường giữa của dải Bollinger. Tỷ giá hiện đang áp sát dải Bollinger dưới, cho thấy áp lực giảm dai dẳng, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35,19 vẫn nằm ngay trên vùng quá bán, hàm ý động lượng giảm vẫn hiện hữu nhưng chưa ở mức cực đoan.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại mốc tâm lý 1,1100, tiếp đến là đường giữa của dải Bollinger gần 1,1175 và biên trên của dải Bollinger tại 1,1280. Cao hơn nữa, rào cản tiếp theo cần theo dõi là đường SMA 100 ngày quan trọng hơn tại 1,1400.

Ở chiều giảm, mốc tròn 1,1000 đóng vai trò hỗ trợ then chốt cho cặp tiền chính này. Việc phá vỡ mốc này có thể khiến tỷ giá giảm về mức đáy ngày 12/5/2025 tại 1,0951, sau đó là mức đáy ngày 27/5/2025 tại 1,0733.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu tham gia khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh số giao dịch bình quân hằng ngày trên 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động như thế nào đến đồng euro?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại tám cuộc họp mỗi năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng trung ương quốc gia trong khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng euro?

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một chỉ báo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng mạnh hơn dự kiến, đặc biệt là vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều này khiến khu vực trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng euro?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp giúp đồng euro mạnh lên. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô nền kinh tế khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại tác động như thế nào đến đồng euro?

Một dữ liệu công bố quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa số tiền một quốc gia thu được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất các mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, cán cân thương mại thặng dư giúp đồng tiền mạnh lên, còn cán cân thâm hụt có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo