Euro tăng giá nhờ kỳ vọng ECB nâng lãi suất và đồng USD suy yếu

EUR/USD tăng khi những phát biểu cứng rắn của các nhà hoạch định chính sách ECB và mức lạm phát 4% tại khu vực đồng euro củng cố triển vọng tăng lãi suất vào tháng 12.
Đô la Mỹ giảm bất chấp kỳ vọng cao của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.
Dữ liệu việc làm vững chắc của Mỹ và các báo cáo lạm phát sắp công bố có thể hạn chế đà tăng tiếp theo của cặp EUR/USD.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

EUR/USD phục hồi sau hai ngày giảm, giao dịch quanh mức 1,1150 trong phiên châu Á ngày thứ Hai. Cặp tiền này tăng giá khi đồng euro (EUR) được hỗ trợ bởi phát biểu của một số nhà hoạch định chính sách thuộc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), trong đó có người đứng đầu ngân hàng trung ương Đức và Ý, cho thấy khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Lạm phát tại khu vực đồng euro tăng lên mức cao nhất trong ba năm là 4% vào tháng 10 do chi phí năng lượng tăng, củng cố thêm cơ sở cho việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ. Hôm thứ Năm, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết ngân hàng trung ương đang tích cực theo dõi dữ liệu mới để xác định liệu có cần tăng lãi suất vào tháng tới hay không.

Ngoài ra, cặp EUR/USD tăng khi đô la Mỹ (USD) suy yếu, dù công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 8–9/12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã tăng lên gần 80%.

Trong khi đó, dữ liệu việc làm khả quan hơn của Mỹ có thể hỗ trợ đồng bạc xanh và gây sức ép lên cặp tiền này. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng 165.000 việc làm trong tháng 10, vượt dự báo đồng thuận của thị trường là 65.000 và cao hơn mức 60.000 của tháng 9, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,1%, so với dự báo 4,2%. Trong thời gian tới, nhà đầu tư sẽ theo dõi sát báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Ba và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Sáu để tìm thêm tín hiệu về các quyết định chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang.

Đô la Mỹ không tận dụng được tâm lý né tránh rủi ro khi lợi suất và kỳ vọng tăng lãi suất của Fed giảm

Các chiến lược gia tại ABN Amro nhận định rằng đô la Mỹ không nhận được hỗ trợ từ làn sóng né tránh rủi ro mới nhất, đồng thời lưu ý rằng “USD khó hưởng lợi khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và kỳ vọng tăng lãi suất của Fed giảm”. Nhận định này phù hợp với các bình luận chung trên thị trường rằng kỳ vọng lãi suất hạ nhiệt đang hạn chế dư địa tăng của đô la Mỹ ngay cả trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro chiếm ưu thế.

Các câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đô la Mỹ. Năm 2022, euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch bình quân hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, ước tính chiếm 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu các ngân hàng trung ương quốc gia trong khu vực đồng euro cùng sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát của khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một chỉ báo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều này khiến khu vực trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm dòng vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các số liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm cùng các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố giá trị đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Một số liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và chi tiêu cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Do đó, cán cân thương mại thặng dư giúp đồng tiền mạnh lên, còn cán cân thương mại thâm hụt có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo