Euro dần lùi về đáy biên độ giao dịch khi kỳ vọng về lãi suất Mỹ gia tăng

EUR/USD xóa bỏ phần lớn mức tăng của thứ Hai, giảm xuống ngay dưới 1.1150.
Lãi suất của Fed có thể cao hơn hai điểm phần trăm so với lãi suất tiền gửi 2,50% của ECB.
Chủ tịch ECB Lagarde sẽ phát biểu hai lần trước khi số liệu GDP khu vực đồng euro được công bố vào thứ Sáu.

Sau năm tuần giao dịch trong biên độ 1.1100-1.1300, đồng euro vẫn nằm trong vùng này sau khi số liệu giá tiêu dùng của Mỹ vượt dự báo, dù đã quay lại nửa dưới của biên độ. Tỷ giá đã giảm xuống ngay dưới 1.1150, xóa bỏ gần như toàn bộ mức tăng của thứ Hai, rồi nhích trở lại lên trên ngưỡng này.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Giá tiêu dùng cốt lõi của Mỹ tăng 0,3% trong tháng 10, so với mức dự báo 0,2%. Chủ tịch Fed Dallas Logan cho biết cần thêm hai lần tăng lãi suất, mỗi lần 0,25 điểm phần trăm, trước khi tạm dừng. Các nhà giao dịch đánh giá xác suất đợt tăng thứ hai diễn ra chậm nhất vào tháng 1 ở khoảng 74%. Hai lần tăng sẽ đưa lãi suất Mỹ lên cao hơn 1,75-2,00 điểm phần trăm so với lãi suất tiền gửi 2,50% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), trừ khi ECB cũng tăng lãi suất.

Nhà kinh tế trưởng ECB Lane cho biết ông sẽ đặt ra tiêu chuẩn khắt khe trước khi phát tín hiệu về hướng đi tiếp theo của lãi suất ECB, ngay trong ngày hai quan chức Fed nêu rõ quy mô các đợt điều chỉnh lãi suất của họ. Lạm phát khu vực đồng euro chạm mức cao nhất trong ba năm là 4% vào tháng 10. Thị trường tiền tệ đang phản ánh kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất hai lần vào giữa năm 2027, qua đó thu hẹp chênh lệch lãi suất và hỗ trợ đồng euro.

Lịch sự kiện

Chủ tịch ECB Lagarde sẽ phát biểu lúc 09:45 GMT thứ Tư và 19:30 GMT thứ Năm, còn thành viên Ban điều hành ECB Schnabel sẽ phát biểu lúc 07:10 GMT thứ Sáu. Cũng trong thứ Sáu, số liệu cập nhật về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III của khu vực đồng euro sẽ được công bố lúc 10:00 GMT, với mức tăng trưởng dự báo là 0,4%, bằng ước tính ban đầu. Các phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde và số liệu này sẽ có ảnh hưởng đến việc liệu ECB có tăng lãi suất trong tháng 12 hay không.

Tại Mỹ, Chủ tịch Fed Cleveland Hammack, người có quyền biểu quyết trong năm nay, sẽ phát biểu vào thứ Năm lúc 14:00 GMT. Số liệu giá sản xuất cốt lõi công bố vào thứ Sáu lúc 13:30 GMT được dự báo sẽ duy trì mức tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, tương tự tháng 9, trong khi thị trường đã phản ánh kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào ngày 9/12.

Diễn biến trên biểu đồ

Đồng euro bước vào biên độ này sau khi giảm khoảng 5% từ đỉnh cuối tháng 8 gần 1.1700. Tỷ giá nhiều lần quay đầu giảm ngay trước khi chạm cận trên, gần nhất vào ngày 5/11, trong khi các đáy ngày 14/10 và 29/10 vẫn nằm ngay trên cận dưới.

Biểu đồ ngày của EUR/USD

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền chung của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với giá trị giao dịch bình quân hằng ngày đạt hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, ước tính chiếm 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động như thế nào đến đồng euro?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, thông qua việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao – hoặc kỳ vọng lãi suất tăng – thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Những người ra quyết định gồm lãnh đạo các ngân hàng trung ương quốc gia trong khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng euro?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng mạnh hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì điều đó khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm dòng vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng euro?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, số liệu việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể thúc đẩy ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp giúp đồng euro mạnh lên. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động như thế nào đến đồng euro?

Cán cân thương mại cũng là một dữ liệu quan trọng được công bố đối với đồng euro. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa giá trị một quốc gia thu được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo