Giá vàng giảm nhẹ khi giới giao dịch chờ báo cáo CPI Mỹ để tìm tín hiệu về lãi suất của Fed trong bối cảnh bất định liên quan đến Iran

Vàng chịu áp lực bán trong ngày thứ Ba khi rủi ro địa chính trị và kỳ vọng Fed tăng lãi suất hỗ trợ USD.
Đà giảm có vẻ hạn chế khi giới giao dịch chờ Mỹ công bố số liệu lạm phát tiêu dùng.
Cấu trúc kỹ thuật tích cực củng cố khả năng xuất hiện lực mua khi giá giảm về các vùng thấp hơn.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong phiên châu Á ngày thứ Ba, xóa bớt một phần mức tăng mạnh lên vùng kháng cự 4.150 USD của ngày trước đó, trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) nhích lên. Khi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất ngày càng vững chắc, những tín hiệu trái chiều về tình hình đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran phần nào hỗ trợ đồng bạc xanh, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, phe mua USD có vẻ vẫn do dự và chọn đứng ngoài thị trường để chờ số liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết đang có những tiến triển tích cực hướng tới chấm dứt cuộc chiến với Iran và khả năng nối lại các cuộc tấn công là khá thấp, đồng thời tuyên bố cuộc xung đột về cơ bản đã kết thúc. Tuy nhiên, ông Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, bác bỏ các thông tin cho rằng đàm phán đang diễn ra là tin giả và nhắc lại rằng Washington phải chấp nhận bảy điều kiện của Tehran để chấm dứt xung đột. Điều này khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục được duy trì và hỗ trợ USD, qua đó được cho là đang gây một phần áp lực giảm lên giá vàng.

Trong khi đó, báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ công bố thứ Sáu tuần trước cho thấy số việc làm tăng 165.000 trong tháng 10, vượt cả những dự báo lạc quan nhất. Ngoài ra, số liệu tháng 8 và tháng 9 được điều chỉnh tăng tổng cộng 84.000 việc làm. Cùng với đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 4,1% cho thấy nền kinh tế tiếp tục duy trì sức chống chịu và củng cố triển vọng Fed thắt chặt chính sách hơn nữa. Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đang phản ánh xác suất hơn 80% ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng 12, qua đó tiếp tục hỗ trợ đồng bạc xanh.

Tuy nhiên, giới giao dịch vẫn chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình chính sách sắp tới của Fed. Vì vậy, tâm điểm chú ý vẫn là báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mới nhất của Mỹ, vốn sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc chi phối diễn biến USD và tạo động lực đáng kể cho giá vàng. Do đó, sẽ thận trọng hơn nếu chờ lực bán tiếp diễn trước khi xác nhận rằng nhịp phục hồi gần đây của XAU/USD từ vùng 3.870 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 9/2025 được ghi nhận vào tháng trước, đã kết thúc, cũng như trước khi mở vị thế đón đầu sự trở lại của đà giảm diễn ra trong khoảng hai tháng qua.

Biểu đồ XAU/USD khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

XAU/USD duy trì xu hướng tích cực trong ngắn hạn sau khi gần đây bứt phá lên trên các đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ và 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Ngoài ra, các chỉ báo động lượng vẫn tích cực nhẹ, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 57 và chỉ báo Hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) nằm ngay trên đường 0. Điều này cho thấy áp lực tăng vẫn được duy trì nhưng chưa rơi vào trạng thái quá đà.

Do đó, bất kỳ nhịp giảm tiếp theo nào cũng có thể tìm thấy hỗ trợ gần nhất tại đường SMA 200 kỳ ở mức 4.103 USD và mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 4.059 USD. Trong khi đó, đường SMA 100 kỳ quanh 4.042 USD tạo thành vùng đệm sâu hơn cần được giữ vững để bảo toàn cấu trúc tăng giá hiện tại. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm tại mức Fibonacci 38,2% gần 4.180 USD, tiếp đến là mức thoái lui 50,0% quanh 4.279 USD và mức Fibonacci 61,8% gần 4.377 USD. Các mốc này tạo thành những mục tiêu tăng giá tiếp theo nếu phe mua kéo dài đà đi lên.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về Fed

Cục Dự trữ Liên bang có vai trò gì và tác động thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Chính sách tiền tệ của Mỹ do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hoạch định. Fed có hai nhiệm vụ: duy trì ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chủ yếu để đạt được những mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, cơ quan này tăng lãi suất, khiến chi phí đi vay trên toàn nền kinh tế tăng lên. Điều này giúp đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên, bởi Mỹ trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư quốc tế gửi gắm nguồn vốn. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích vay vốn, qua đó gây áp lực lên đồng bạc xanh.

Fed tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ với tần suất như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá tình hình kinh tế và đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ. FOMC có sự tham gia của mười hai quan chức Fed, gồm bảy thành viên Hội đồng Thống đốc, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một chủ tịch ngân hàng dự trữ khu vực còn lại, đảm nhiệm vai trò này theo cơ chế luân phiên với nhiệm kỳ một năm.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và tác động thế nào đến USD?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể sử dụng chính sách mang tên nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng mạnh dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị đình trệ. Đây là biện pháp chính sách phi truyền thống được sử dụng trong khủng hoảng hoặc khi lạm phát ở mức cực thấp. Đây từng là công cụ được Fed ưu tiên sử dụng trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Theo đó, Fed in thêm đô la và dùng số tiền này để mua trái phiếu chất lượng cao từ các tổ chức tài chính. QE thường khiến đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và tác động thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại với QE, theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư tiền gốc thu về từ các trái phiếu đang nắm giữ khi đáo hạn để mua trái phiếu mới. Chính sách này thường có tác động tích cực đến giá trị đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo