Đồng franc Thụy Sĩ giữ vững vị thế khi đô la Mỹ đi ngang trước thềm công bố dữ liệu lạm phát CPI

USD/CHF giữ vững khi đồng đô la Mỹ duy trì ổn định trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt.
Ông Trump tuyên bố cuộc chiến “về cơ bản đã kết thúc”, phát tín hiệu không tiến hành thêm các cuộc tấn công nhưng vẫn “sẵn sàng khai hỏa” để bảo vệ sự ổn định của khu vực.
Căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt và lợi suất trái phiếu chính phủ ở mức thấp tiếp tục gây áp lực lên đồng franc Thụy Sĩ do nhu cầu trú ẩn an toàn suy giảm.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

USD/CHF duy trì ổn định sau khi giảm nhẹ trong ngày trước đó, giao dịch quanh mức 0,8190 trong phiên châu Á hôm thứ Ba. Cặp tiền ít biến động khi đồng đô la Mỹ (USD) đi ngang trong bối cảnh nhu cầu trú ẩn an toàn hạ nhiệt và những đồn đoán về đột phá ngoại giao giữa Washington và Tehran ngày càng gia tăng. Trong khi đó, giá dầu thô giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 đang giúp xoa dịu áp lực lạm phát.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết dường như không cần tiến hành thêm các cuộc tấn công quân sự nhằm vào Iran, mô tả cuộc chiến là “về mặt quân sự, về cơ bản đã kết thúc”, đồng thời khẳng định Mỹ vẫn “sẵn sàng khai hỏa” để bảo vệ sự ổn định của khu vực theo đề nghị của các quốc gia láng giềng.

Sự chú ý của giới giao dịch hiện chuyển sang các chỉ báo kinh tế Mỹ sắp công bố, nổi bật là báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 dự kiến được công bố vào thứ Ba. Thị trường dự báo lạm phát CPI toàn phần so với cùng kỳ năm trước sẽ tăng lên 3,9% từ mức 3,7%, trong khi lạm phát CPI lõi dự kiến nhích từ 2,6% lên 2,8%.

Tiếp nối báo cáo việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ tuần trước, những phát biểu mang tính diều hâu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), bao gồm Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin và Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee, đã củng cố kỳ vọng lãi suất tăng. Theo công cụ CME FedWatch, xác suất Fed tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 đã vọt lên 84%, so với mức 76% một ngày trước đó.

Đồng franc Thụy Sĩ (CHF) tiếp tục chịu áp lực khi lợi suất trái phiếu chính phủ Thụy Sĩ kỳ hạn 10 năm duy trì gần mức thấp nhất trong hai tháng là 0,45%. Động lực ngoại giao được khôi phục ở Trung Đông đã làm giảm nhu cầu toàn cầu đối với trái phiếu chính phủ có tính trú ẩn an toàn, qua đó làm suy yếu lực hỗ trợ chung đối với đồng franc dù chưa có thỏa thuận nào được ký kết.

Các chiến lược gia tại UOB Group duy trì quan điểm thận trọng trong trung hạn đối với USD/CHF, nhắc lại rằng “bản cập nhật hôm qua (ngày 05/11, tỷ giá giao ngay ở mức 0,8165) của chúng tôi vẫn còn giá trị”. Họ tiếp tục nhận thấy dư địa giảm thêm, lưu ý rằng “USD có khả năng kiểm định mức 0,8110 trước khi rủi ro phục hồi gia tăng”. Ở chiều tăng, UOB nhấn mạnh rằng “việc vượt qua mức 0,8205 (mức ‘kháng cự mạnh’ không thay đổi) sẽ đồng nghĩa với việc đợt giảm của USD bắt đầu từ một tuần trước đã kết thúc”, qua đó xác định đây là ngưỡng then chốt đối với bất kỳ nhịp phục hồi bền vững nào.

Các câu hỏi thường gặp về đồng franc Thụy Sĩ

Những yếu tố chính nào chi phối đồng franc Thụy Sĩ?

Đồng franc Thụy Sĩ (CHF) là đồng tiền chính thức của Thụy Sĩ. Đây là một trong mười đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, với khối lượng giao dịch vượt xa quy mô nền kinh tế Thụy Sĩ. Giá trị của đồng tiền này được quyết định bởi nhiều yếu tố, trong đó có tâm lý chung của thị trường, sức khỏe nền kinh tế trong nước và các động thái của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB). Trong giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2015, đồng franc Thụy Sĩ được neo tỷ giá vào đồng euro (EUR). Cơ chế neo tỷ giá này đột ngột bị dỡ bỏ, khiến đồng franc tăng giá hơn 20% và gây xáo trộn trên thị trường. Dù cơ chế này không còn được áp dụng, diễn biến của CHF vẫn thường có tương quan cao với đồng euro do nền kinh tế Thụy Sĩ phụ thuộc lớn vào khu vực đồng euro láng giềng.

Vì sao đồng franc Thụy Sĩ được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn?

Đồng franc Thụy Sĩ (CHF) được coi là tài sản trú ẩn an toàn, hay một đồng tiền mà nhà đầu tư có xu hướng mua vào khi thị trường căng thẳng. Điều này xuất phát từ vị thế của Thụy Sĩ trong mắt cộng đồng quốc tế: nền kinh tế ổn định, lĩnh vực xuất khẩu vững mạnh, dự trữ lớn của ngân hàng trung ương và lập trường trung lập lâu đời trong các cuộc xung đột toàn cầu khiến đồng tiền của nước này trở thành lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư muốn tránh rủi ro. Trong những giai đoạn bất ổn, CHF có khả năng tăng giá so với các đồng tiền được xem là có rủi ro đầu tư cao hơn.

Các quyết định của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ tác động như thế nào đến đồng franc Thụy Sĩ?

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) họp bốn lần mỗi năm, mỗi quý một lần, ít hơn các ngân hàng trung ương lớn khác, để quyết định chính sách tiền tệ. Ngân hàng đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ lạm phát hằng năm dưới 2%. Khi lạm phát vượt mục tiêu hoặc được dự báo sẽ vượt mục tiêu trong tương lai gần, ngân hàng sẽ tìm cách kiềm chế đà tăng giá bằng cách nâng lãi suất chính sách. Lãi suất cao hơn nhìn chung có lợi cho đồng franc Thụy Sĩ (CHF) vì giúp nâng mức sinh lời, khiến quốc gia này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm CHF suy yếu.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng franc Thụy Sĩ?

Các dữ liệu kinh tế vĩ mô được công bố tại Thụy Sĩ đóng vai trò then chốt trong việc đánh giá tình trạng nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị đồng franc Thụy Sĩ (CHF). Nền kinh tế Thụy Sĩ nhìn chung ổn định, nhưng bất kỳ thay đổi đột ngột nào về tăng trưởng kinh tế, lạm phát, cán cân vãng lai hoặc dự trữ ngoại hối của ngân hàng trung ương đều có thể gây ra biến động cho CHF. Nhìn chung, tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và niềm tin cao đều có lợi cho CHF. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế cho thấy đà tăng trưởng suy yếu, CHF có khả năng mất giá.

Chính sách tiền tệ của khu vực đồng euro ảnh hưởng như thế nào đến đồng franc Thụy Sĩ?

Là một nền kinh tế nhỏ và có độ mở cao, Thụy Sĩ phụ thuộc rất lớn vào sức khỏe của các nền kinh tế láng giềng trong khu vực đồng euro. Xét rộng hơn, Liên minh châu Âu là đối tác kinh tế chính và đồng minh chính trị quan trọng của Thụy Sĩ, vì vậy sự ổn định về kinh tế vĩ mô và chính sách tiền tệ trong khu vực đồng euro có ý nghĩa thiết yếu đối với Thụy Sĩ và do đó cả đồng franc Thụy Sĩ (CHF). Với mức độ phụ thuộc như vậy, một số mô hình cho thấy tương quan giữa diễn biến của đồng euro (EUR) và CHF là trên 90%, tức gần như hoàn hảo.

Bài viết tiếp theo