Giá vàng giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm, dưới 3.900 USD, giữa lo ngại lạm phát, trước thềm công bố dữ liệu PPI của Mỹ

• Giá vàng lao dốc về gần 3.880 USD vào đầu phiên châu Á thứ Sáu.
• Lo ngại lạm phát và những bình luận mang tính diều hâu của các quan chức Fed củng cố kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn.
• Dữ liệu lạm phát PPI tháng 10 của Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý vào thứ Sáu.

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống mức thấp nhất trong hơn một năm, quanh 3.880 USD, vào đầu phiên châu Á thứ Sáu. Những lo ngại dai dẳng về lạm phát tại Mỹ cùng kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn gây sức ép lên kim loại quý này. Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm thêm tín hiệu từ báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ, được công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm cho biết Mỹ không cần một thỏa thuận với Iran, dập tắt hy vọng về một thỏa thuận chấm dứt xung đột. Giá dầu tăng vọt sau thông tin này, làm gia tăng lo ngại lạm phát.

“Giá năng lượng cao hơn tiếp tục đòi hỏi Fed duy trì lập trường diều hâu, và một Fed diều hâu đồng nghĩa với môi trường lãi suất cao hơn, qua đó gây bất lợi cho vàng”, David Meger, Giám đốc giao dịch kim loại tại High Ridge Futures, nhận định.

Dữ liệu lạm phát Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố đầu tuần này cao hơn dự kiến cũng củng cố kỳ vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết nên cân nhắc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản nếu lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao.

Thị trường hiện đánh giá xác suất tăng lãi suất 50 điểm cơ bản là 14,5%, tăng từ mức 0% trước báo cáo lạm phát hôm thứ Ba.

Sự chú ý sẽ chuyển sang báo cáo PPI của Mỹ vào thứ Sáu để tìm thêm manh mối về lạm phát và quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương Mỹ. PPI toàn phần dự kiến tăng 6,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 10, trong khi PPI cơ bản được dự báo tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước trong cùng kỳ báo cáo.

Vàng tỏa sáng khi tâm lý né tránh rủi ro lấn át diễn biến đi ngang của thị trường tín dụng và biến động trái chiều của trái phiếu

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng “thị trường tín dụng thực tế khá đi ngang ở cả hai bờ Đại Tây Dương”, nhưng tâm lý né tránh rủi ro chi phối thị trường cổ phiếu đã mang lại “một tuần tích cực cho vàng, với mức tăng +5,06% (giảm -0,42% vào thứ Sáu), đánh dấu tuần tốt nhất kể từ tháng 8”. Họ nói thêm rằng “cùng với tâm lý né tránh rủi ro do đợt bán tháo cổ phiếu AI, điều đó đã góp phần kéo lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn thế giới đi xuống”. Dù vậy, biến động lãi suất tại các thị trường chủ chốt vẫn không đồng đều, khi Deutsche Bank nhấn mạnh rằng “lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng +1 điểm cơ bản lên 4,87% và giá dầu Brent giảm khoảng 1% tại thời điểm tôi viết những dòng này”.

Daly nghiêng về lập trường diều hâu trước rủi ro lạm phát từ AI, hỗ trợ đà tăng của đồng USD

Bài phát biểu của Daly đạt 8,3/10 điểm trên công cụ FXS Speechtracker, cho thấy lập trường diều hâu rõ rệt so với mức trung bình lịch sử 6,5/10, với việc liên tục nhấn mạnh lạm phát dai dẳng và thiên hướng tiếp tục thắt chặt. Những phát biểu chủ chốt xem AI là động lực mang tính cơ cấu thúc đẩy năng suất và có thể gây áp lực giá trong tương lai, nhưng không phải thủ phạm chính gây ra lạm phát hiện nay. Điều này củng cố nhận định rằng tăng trưởng vững chắc, thị trường lao động ổn định và lạm phát dịch vụ dai dẳng vẫn đòi hỏi chính sách mang tính kiềm chế. Việc ủng hộ tăng lãi suất vào tháng 9 cùng quan điểm “áp lực lạm phát đang tăng chứ không giảm” nhấn mạnh lập trường chính sách vẫn nghiêng về các đợt tăng lãi suất bổ sung, hỗ trợ đồng USD so với đồng euro và yên Nhật.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS tăng 1,01 điểm lên 147,55, vững vàng trong vùng diều hâu và phù hợp với điểm số cao trên FXS Speechtracker. Diễn biến này cho thấy thị trường nên hiểu những bình luận của Daly là sự củng cố kỳ vọng chính sách thắt chặt sẽ kéo dài lâu hơn, một bối cảnh thường hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền chủ chốt khác.

Phân tích kỹ thuật: Vàng duy trì triển vọng tiêu cực dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger (20). Giá đang dao động ngay trên ngưỡng hỗ trợ tại dải Bollinger dưới, cho thấy áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức 37,64 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, cho thấy lực mua thiếu thuyết phục thay vì trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở phía tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger, gần 4.038 USD, tiếp theo là đường SMA 100 ngày quanh 4.200 USD, trong khi dải Bollinger trên tại 4.205 USD đóng vai trò là rào cản kỹ thuật cao hơn. Ở phía giảm, ngưỡng hỗ trợ gần nhất nằm tại dải Bollinger dưới ở mức 3.870 USD. Nếu giá phá vỡ và duy trì dưới vùng này, đà giảm có thể mở rộng sâu hơn, trong khi cần phục hồi lên trên đường giữa để giảm bớt sắc thái tiêu cực hiện tại.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)