Rupee Ấn Độ chạm đáy mới trong sáu tháng khi lo ngại về đà chững lại của AI thúc đẩy dòng vốn luân chuyển giữa các ngành trên toàn cầu

Đồng rupee Ấn Độ tiếp tục tăng mạnh so với đô la Mỹ nhờ nhiều yếu tố thuận lợi.
Dòng vốn toàn cầu luân chuyển giữa các nhóm ngành trong bối cảnh lo ngại chi tiêu cho AI chậm lại, cùng với giá dầu giảm, đã hỗ trợ INR.
Các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) đã đầu tư 32.210,20 crore rupee vào thị trường chứng khoán Ấn Độ trong bốn phiên giao dịch gần nhất.

Đồng rupee Ấn Độ (INR) tiếp tục tăng giá so với đô la Mỹ (USD) trong ngày thứ Sáu. Tại thời điểm viết bài, cặp USD/INR xác lập mức thấp mới trong gần sáu tháng, quanh 94,08.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Đồng tiền Ấn Độ đang có diễn biến vượt trội nhờ giá dầu giảm và dòng vốn nước ngoài liên tục đổ vào thị trường chứng khoán nước này.

Tại thời điểm viết bài, hợp đồng dầu thô trên sàn MCX đáo hạn ngày 19/11 tăng 1,36% lên gần 8.670 rupee. Giá dầu đã phục hồi sau khi chạm mức thấp mới trong gần hai tháng tại 8.191 rupee. Tuy nhiên, giá dầu vẫn giảm gần 13,5% so với mức đỉnh nhiều tháng là 9.972 rupee.

Đồng tiền của những nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, thường có diễn biến vượt trội khi giá dầu ở mức thấp.

Dòng vốn FII vào Ấn Độ tăng đáng kể

Dòng vốn nước ngoài đổ vào thị trường chứng khoán Ấn Độ vẫn duy trì mạnh mẽ trong vài tuần qua, xoa dịu lo ngại về sự suy giảm dự trữ ngoại hối.

Tính từ đầu tháng 11 đến nay, các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) đã rót 32.210,20 crore rupee.

Hoạt động mua vào của khối FII tăng tốc đáng kể nhờ sự luân chuyển dòng vốn giữa các nhóm ngành trên toàn cầu sau chiến thắng của Đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, làm dấy lên lo ngại chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ chậm lại. Các động lực quan trọng khác bao gồm đợt điều chỉnh giảm đáng kể của giá dầu và kết quả kinh doanh quý II khả quan của khối doanh nghiệp Ấn Độ.

Tuy nhiên, các chuyên gia thị trường cảnh báo rằng khả năng duy trì đà mua vào của khối FII phụ thuộc phần lớn vào các yếu tố bên ngoài Ấn Độ. “Phần lớn dòng vốn rút đi đã chạy theo làn sóng đầu tư vào AI và chất bán dẫn do Mỹ dẫn dắt; một phần chỉ quay trở lại nếu làn sóng đó hạ nhiệt. Để dòng vốn trở nên bền vững, đồng rupee phải ổn định, giá dầu thô phải tiếp tục ở mức thấp, thỏa thuận thương mại Mỹ–Ấn phải có tiến triển rõ ràng và — trên hết — lợi nhuận doanh nghiệp Ấn Độ phải đủ tốt để thúc đẩy các đợt nâng dự báo. Hiện tại, đây là sự ổn định đáng hoan nghênh, nhưng chưa phải một xu hướng”, ông Akash Garg tại Choice Wealth nhận định, theo The New Indian Express.

Chờ đợi dữ liệu NFP của Mỹ

Nhà đầu tư đang nóng lòng chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 của Mỹ, dự kiến được công bố lúc 12:30 GMT. Dữ liệu việc làm này được kỳ vọng sẽ tác động đáng kể đến triển vọng của đồng đô la Mỹ.

Trước thềm công bố dữ liệu NFP của Mỹ, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, đang tăng 0,2% lên gần 101,77.

Theo TD Securities, báo cáo việc làm tháng 10 của Mỹ nhiều khả năng chỉ cho thấy số việc làm mới tăng khiêm tốn. Các chuyên gia kinh tế dự báo số việc làm phi nông nghiệp mới sẽ “tiếp tục ở mức thấp là 40.000, sau khi mức tăng việc làm chậm lại còn 29.000 trong tháng 9”. Họ lưu ý rằng “dù con số này thấp và dưới mức dự báo đồng thuận, dự báo của chúng tôi vẫn nằm trong khoảng tăng việc làm cần thiết để giữ tỷ lệ thất nghiệp ổn định và sẽ khiến mức trung bình động ba tháng tăng lên”, cho thấy động lực cơ bản không yếu như con số tổng thể phản ánh. TD cũng nhấn mạnh rằng “số liệu việc làm thực tế có khả năng cao hơn dự báo của chúng tôi”, đồng thời lưu ý rằng “các yếu tố mùa vụ có thể một lần nữa đảo chiều mạnh hơn dự kiến và dẫn đến số liệu tích cực hơn”.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

USD/INR giảm về gần 94,08 trong ngày thứ Sáu, nối dài đà thoái lui và duy trì dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 94,99. Đường này đang hạn chế đà tăng và củng cố xu hướng giảm trong ngắn hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) mới nhất ở mức 29,29, nằm trong vùng quá bán, cho thấy dù áp lực giảm vẫn chiếm ưu thế, đợt bán tháo có thể đã đi quá xa trong ngắn hạn.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 20 ngày quanh 94,99. Cặp tiền cần phục hồi bền vững lên trên ngưỡng cản này để giảm bớt xu hướng giảm hiện tại. Ở chiều giảm, cặp tiền có thể tiếp tục lùi về 94,00.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng rupee Ấn Độ

Những yếu tố chính nào chi phối đồng rupee Ấn Độ?

Đồng rupee Ấn Độ (INR) là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (do nước này phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị đồng đô la Mỹ – đồng tiền được sử dụng trong phần lớn các giao dịch thương mại – và quy mô đầu tư nước ngoài đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối nhằm giữ tỷ giá ổn định, cùng với mức lãi suất do RBI ấn định, cũng là những yếu tố quan trọng chi phối đồng rupee.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tác động thế nào đến đồng rupee Ấn Độ?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) chủ động can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, qua đó tạo thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường giúp đồng rupee mạnh lên. Điều này xuất phát từ vai trò của chiến lược “giao dịch chênh lệch lãi suất”, trong đó nhà đầu tư vay vốn tại các quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào những quốc gia có lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ phần chênh lệch.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút thêm đầu tư từ nước ngoài, qua đó làm tăng nhu cầu đối với đồng rupee. Thâm hụt thương mại thu hẹp cuối cùng sẽ giúp đồng rupee mạnh lên. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ đi lạm phát), cũng có lợi cho đồng rupee. Môi trường ưa chuộng rủi ro có thể thúc đẩy dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), qua đó cũng hỗ trợ đồng rupee.

Lạm phát tác động thế nào đến đồng rupee Ấn Độ?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt khi cao hơn so với các nền kinh tế tương đồng với Ấn Độ, thường gây bất lợi cho đồng rupee vì phản ánh sự mất giá do nguồn cung tiền dư thừa. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc nhiều rupee được bán ra hơn để mua hàng nhập khẩu, gây bất lợi cho đồng tiền này. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường khiến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất, điều có thể hỗ trợ đồng rupee nhờ nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Lạm phát thấp hơn sẽ có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo