美联储大幅加息预期升温，欧元跌至两周低点

• 美元全线走强，EUR/USD连续第二天下跌。
• 美国通胀高于预期，加之美联储官员发表鹰派言论，推动市场加码进一步加息的押注。
• 法国政治和公共财政的不确定性继续拖累欧元。

EUR/USD连续第二天延续跌势，在周三美盘交易时段跌至两周低点。随着市场对美联储采取更激进加息路径的预期升温，美元（USD）全线走强，欧元（EUR）承压。

截至发稿，该货币对交投于1.1116附近，日内下跌0.42%。与此同时，衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于102.70附近，逼近10月触及的年内高点102.94。

芝商所FedWatch工具显示，市场目前已完全消化美联储12月加息的预期，其中加息25个基点的概率为88.5%，更大幅度加息50个基点的概率为11.5%。交易员还预计明年将进一步收紧政策，当前市场定价显示，到2027年年中将再加息三次，每次25个基点。

利率预期的转变源于周二公布的美国消费者通胀数据高于预期，以及美联储官员呼吁进一步收紧货币政策。美国10月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，高于预期的0.3%，但低于9月的0.6%。剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，与9月涨幅持平，高于预期的0.2%。

沃勒言论重燃美联储加息50个基点的讨论，风险倾向于利好美元

三菱日联金融集团（MUFG）分析师指出，近期利率预期的重新定价，与其说是由通胀数据本身驱动，不如说更多受到政策背景的影响，“市场重新审视……开始考虑加息50个基点的可能性”。他们强调，“市场直到现在才考虑这一可能性，是因为沃勒在CPI报告发布前的言论，而非CPI报告本身”。此前，美联储理事沃勒表示，“更强劲的CPI数据可能足以支持加息50个基点”。

三菱日联金融集团仍认为，这一结果“更多是一种风险情景，而非基准判断”；该行警告，这将“改变当前市场对各主要央行相对均衡的预期，使加息预期明显转向更有利于美元的方向”。因此，他们认为，这“可能促使EUR/USD进一步大幅下挫，并使其有可能跌至1.1000下方”。

大西洋彼岸，法国持续面临政治和财政挑战，欧洲央行（ECB）行长克里斯蒂娜·拉加德是否可能提前离任也存在不确定性。尽管欧洲央行维持鹰派政策立场，这些因素仍加重了欧元的压力。交易员预计欧洲央行将在12月再次加息，这将是该央行今年第三次加息，同时市场也在计入2027年进一步加息的预期。