ABCD 型態：基本概念與交易方法

重點摘要

• ABCD 型態是由四個點構成的諧波型態，包含三個波段，其中 CD 段的長度通常接近 AB 段。
• BC 回撤幅度介於 AB 段的 38.2% 至 88.6% 之間，且通常落在 61.8% 或 78.6% 附近。
• 有兩組比例搭配可使 CD 段與 AB 段等長，分別是 61.8% 搭配 161.8%，以及 78.6% 搭配 127.2%。
• 看漲 ABCD 型態要求 C 點低於 A 點，且 D 點低於 B 點；看跌 ABCD 型態的這兩項條件則完全相反。
• D 點本身並不是交易訊號，因此反轉交易者會等待反轉 K 線、成交量或價格在支撐位或壓力位的反應，以確認反轉。
• 反轉交易者通常會將停損設在略微超出 D 點的位置，接著依序以 CD 段的兩個回撤位、C 點及 A 點作為目標。
• 趨勢追蹤交易者使用 ABCD 型態的方式不同，他們會在 BC 回撤於 C 點結束時進場，交易 CD 段的走勢。
• ABCD 型態可能失效，因為各波段很少完全吻合理想比例，也可能出現假訊號，因此絕不保證價格一定會反轉。

什麼是 ABCD 型態？

ABCD 型態是由四個點、三個波段構成的諧波型態，其中 CD 段的長度通常接近 AB 段。諧波型態是一類運用費波那契比例衡量價格波動、指出價格可能轉折位置的圖表型態。ABCD 型態是最簡單的諧波型態，僅包含 A、B、C、D 四個點。

ABCD 型態便是以這四個點命名。交易者也會將 ABCD 型態寫成 AB=CD，因為 AB 段與 CD 段通常長度相近。在圖表上，這三個波段看起來像閃電或鋸齒狀。

D 點位於潛在反轉區（PRZ）內，也就是價格可能轉折的區域。ABCD 型態並不能預測價格，即使型態已經完成，仍可能失效。

圖表上的形狀是否符合 ABCD 型態，取決於各波段之間的比例，因此必須逐一測量。

ABCD 型態結構與費波那契比例

在 ABCD 型態中，BC 回撤幅度介於 AB 段的 38.2% 至 88.6% 之間，而 CD 段完成時的長度通常約等於 AB 段。

• AB 段是第一個強勁的價格波段，ABCD 型態以其長度作為衡量基準。
• BC 回撤的走勢與 AB 段方向相反，可透過費波那契回撤工具，衡量價格回吐了 AB 段多少幅度。
• CD 段是第二個與 AB 段同方向的價格波段，以 BC 回撤為基準的費波那契延伸，有助於推算 D 點可能落在哪裡。

下表的比例取自 Scott Carney 的網站 Harmonic Trader。不同來源採用的比例有所差異，因此本文統一採用同一組比例。

BC 回撤越淺，就需要越大的費波那契延伸比例，才能讓 CD 段達到與 AB 段相同的長度。如果 AB 段為 100 點，BC 回撤為 61.8 點，則 61.8 的 161.8% 為 100，因此 CD 段等於 AB 段。BC 回撤為 78.6 點時也能達到相同結果，因為 78.6 的 127.2% 同樣約為 100。

AB 段與 CD 段所需的時間也往往相近，但各波段很少完全吻合理想比例。CD 段也可能延伸至超過 AB 段的長度，而 C 點附近若出現大幅跳空或大型 K 線，可能就是這種延伸的跡象。

確定各波段的比例後，下一步就是在圖表上尋找 ABCD 型態。

如何在圖表上辨識 ABCD 型態

要辨識 ABCD 型態，先找出清楚的 AB 價格波段，確認 BC 回撤比例，再從 C 點推算 D 點。

1. 找出清楚的 AB 價格波段，忽略細微的雜訊波動。
2. 確認 BC 回撤在 C 點結束，且回撤幅度介於 AB 段的 38.2% 至 88.6% 之間。
3. 從 C 點推算 CD 段，找出 CD 段與 AB 段等長的價位。
4. 標示 D 點周圍的 PRZ，並檢查該區域是否與支撐位或壓力位重疊；這些是價格過去曾出現轉折的價位。
5. 等待 PRZ 內出現確認訊號，再規劃交易。

ZigZag 指標可協助標示價格波段。在 MT4 與 MT5 上，上述步驟可透過兩種費波那契工具完成。

如何在 MT4 與 MT5 上繪製 ABCD 型態

MT4 與 MT5 均未列有 ABCD 工具，因此需使用費波那契回撤與費波那契擴展工具繪製 ABCD 型態。兩個平台的操作步驟幾乎相同。

1. 在能看見完整價格波段的圖表範圍內，標示 A、B、C 三個點。
2. 在「插入」選單中開啟費波那契工具，從 A 點到 B 點繪製費波那契回撤，並檢查 C 點的位置。
3. 新增預設費波那契回撤工具未包含的 78.6% 與 88.6% 水準。選取已繪製的工具，按一下滑鼠右鍵，選擇「屬性」，在 MT4 開啟「費波那契水準」（Fibo Levels）分頁，或在 MT5 開啟「水準」（Levels）分頁，再按「新增」。
4. 以 A、B、C 三個點繪製費波那契擴展，這是一種三點式工具。100% 線標示的就是 CD 段與 AB 段等長的位置。
5. 從 B 點到 C 點繪製費波那契回撤，若未列有 127.2% 水準，請自行新增，並查看超出 B 點的 127.2% 與 161.8% 水準。

從 B 點到 C 點繪製這一步很重要，因為費波那契擴展工具以 AB 段為衡量基準，所以該工具的 127.2% 線，與以 BC 回撤為基準的 127.2% 費波那契延伸所對應的價格不同。看漲與看跌型態的繪製步驟相同，但 C 點與 D 點的條件相反。

看漲與看跌 ABCD 型態的比較

看漲 ABCD 型態的價格下跌至 D 點後，可能轉為上漲；看跌 ABCD 型態的價格上漲至 D 點後，則可能轉為下跌。看漲 ABCD 型態依序呈現下跌、上漲、下跌，而看跌 ABCD 型態則依序呈現上漲、下跌、上漲。兩種型態的波段比例相同。

看漲 ABCD 型態

在看漲 ABCD 型態中，C 點維持在 A 點下方，而 D 點低於 B 點，形成新低。價格從 A 點跌至 B 點，向上回撤至 C 點後，再次下跌至 D 點。

如果 C 點高於 A 點，表示 BC 回撤已超過 88.6% 的上限；如果 D 點仍高於 B 點，則表示價格未創新低。

反轉交易者會在 D 點獲得確認訊號後，尋找建立多頭部位的機會；多頭部位是指價格上漲時可獲利的交易。

看跌 ABCD 型態

在看跌 ABCD 型態中，C 點維持在 A 點上方，而 D 點高於 B 點，形成新高。價格從 A 點漲至 B 點，向下回撤至 C 點後，再次上漲至 D 點。

如果 C 點低於 A 點，表示 BC 回撤已超過 88.6% 的上限；如果 D 點仍低於 B 點，則表示價格未創新高。

反轉交易者會在 D 點獲得確認訊號後，尋找建立空頭部位的機會；空頭部位是指價格下跌時可獲利的交易。這兩種型態接下來都需要相同的交易規劃。

如何交易 ABCD 型態

若要利用 ABCD 型態進行反轉交易，應等待 D 點完成、確認價格轉折，再設定進場點、停損與停利目標。趨勢追蹤則是另一種做法，有其各自的進場規則。

如何在潛在反轉區（PRZ）確認 ABCD 型態

確認 ABCD 型態時，應等待 PRZ 內出現反轉 K 線、成交量訊號，或價格在支撐位或壓力位的反應。PRZ 是 D 點周圍的區域，而非某個精確價位，D 點本身並不是訊號。

• 反轉 K 線的收盤走勢與 CD 段方向相反，顯示價格可能正開始在 PRZ 內轉折。
• D 點附近成交量增加，表示有更多交易者在該價位進行交易。
• 支撐位或壓力位 若位於 D 點附近，便提供了價格過去曾有反應的參考價位。

PRZ 若同時符合上述兩項或三項確認條件，反轉的依據會更充分，但沒有任何一項條件能保證反轉。一旦 PRZ 內確認價格轉折，接下來就是進場。

ABCD 型態交易應在哪裡進場

進行反轉交易時，應在 D 點完成且 PRZ 內確認價格轉折後進場。在看漲 ABCD 型態中，一種常見的進場方式是在反轉 K 線高點略上方進場；在看跌 ABCD 型態中，則是在反轉 K 線低點略下方進場。

不要在 D 點完成前進場，因為 CD 段可能尚未結束。每次進場後都需要設定停損。

ABCD 型態的停損應設在哪裡

將停損設在略微超出 D 點的位置，因為價格若越過該價位，可能代表交易型態已失效。看漲 ABCD 型態的停損設在 D 點略下方，看跌型態的停損則設在 D 點略上方。

將停損設在 D 點之外是常見做法，也有些交易者會改用附近的市場結構作為依據，例如近期的波段低點。停損可限制風險，但不保證實際出場價格。接著，透過停利目標設定交易可能平倉的位置。

ABCD 型態的停利目標應設在哪裡

ABCD 型態常見的目標依序為 CD 段的 38.2% 與 61.8% 回撤位，接著是 C 點與 A 點。

1. 目標 1 為 CD 段的 38.2% 回撤位。
2. 目標 2 為 CD 段的 61.8% 回撤位。
3. 目標 3 為 C 點。
4. 目標 4 為 A 點。

這兩個回撤位都應以 CD 段為基準，從 D 點朝 C 點方向測量。有些來源會以 A 點至 D 點為測量基準，得出的價格會不同，因此整筆交易應維持使用同一個基準。

交易者可在各個停利目標分批平倉。

ABCD 型態交易範例

以下以 AB 段與 CD 段均為 100 點的看漲 ABCD 型態，作為簡單的計算範例。價格僅供說明，並不代表任何實際交易商品。

上述計算範例將 D 點視為進場區域，趨勢追蹤交易者則將 D 點視為出場區域。

ABCD 型態的趨勢追蹤與當沖交易

趨勢追蹤交易者使用 ABCD 型態的方式不同，他們會在 BC 回撤於 C 點結束時進場，順勢交易 CD 段。ABCD 型態這個名稱同時涵蓋反轉與延續兩種交易型態，因此相關的交易建議有時會相互矛盾。

趨勢追蹤交易者使用相同的波段比例判斷 BC 回撤，再將 D 點視為出場區域。當沖交易者則在短週期圖表上使用相同的型態；在這類圖表中，ABCD 型態可能看起來像多頭旗形，也就是價格急漲後小幅緩步回落的走勢。

這兩種用法都以相同的三個波段為基礎，而這三個波段也將 ABCD 型態與其他諧波型態連結起來。

ABCD 型態與其他諧波型態的比較

ABCD 型態有四個點，而加特利型態與蝴蝶型態則多了一個 X 點，共有五個點。加特利型態與蝴蝶型態使用 X、A、B、C、D 五個點（XABCD），因此 D 點是以 XA 段為衡量基準。

在加特利型態中，D 點落在 XA 段的 78.6% 回撤位，因此仍位於 XA 段的範圍內。

在蝴蝶型態中，D 點落在 XA 段的 127% 延伸位，因此會超出 X 點。

辨識出正確型態只是第一步，因為一些常見錯誤仍可能導致 ABCD 型態交易失敗。

ABCD 型態的常見交易錯誤

ABCD 型態最常見的交易錯誤，就是在 D 點完成前進場。

• 在 D 點完成前進場，可能使你在 CD 段仍持續朝不利方向發展時，就已持有部位。
• 將不存在的 ABCD 型態硬套在圖表上，會導致你依據不符合波段比例的走勢進行交易。
• 將 D 點直接視為交易訊號，等於略過確認步驟，而價格可能直接穿越 PRZ。
• 期待完美對稱，會讓你排除有效的交易型態，因為 AB 段與 CD 段很少完全等長。
• 忽略更大級別的趨勢，會提高交易失敗的機率，因為強勁趨勢可能推動價格穿越 PRZ。

避開上述各項錯誤有助於交易，但 ABCD 型態本身仍有其限制。

ABCD 型態的優點與限制

ABCD 型態能提供明確的價位，但仍可能失效，搭配其他分析方法使用效果較佳。ABCD 型態並沒有可靠的勝率數據。

ABCD 型態有三項主要優點。

• 結構簡單，僅由四個點與三個波段構成，因此容易快速學會。
• 價位明確，可為進場、停損與停利目標提供清楚的設定區域。
• 適用範圍廣，可運用於不同市場與時間週期，相同規則也能套用至各種圖表。

ABCD 型態也有三項主要限制。

• 波段難以精確吻合，因此存在主觀判斷空間，因為 AB 段與 CD 段很少完全一致。
• 可能出現假訊號，即使形成有效的 ABCD 型態，價格仍可能穿越 PRZ。
• 低成交量的盤整區間會削弱 ABCD 型態的效果，這種型態在趨勢市場中的表現較佳。

常見問題

ABCD 型態是反轉型態還是延續型態？

ABCD 型態既可用作反轉型態，也可用作延續型態。諧波型態的用法是在 D 點尋找反轉機會，而趨勢追蹤交易者則順勢交易 CD 段。

AB=CD 是什麼意思？

AB=CD 表示 CD 段的長度通常接近 AB 段，所需時間也往往相近。這兩個波段很少完全一致，因此交易者會將這種對應關係視為參考依據。

D 點是買進訊號嗎？

不是，D 點並非買進訊號。D 點是價格可能轉折的區域，因此交易者會等待 PRZ 內出現確認訊號。

哪個時間週期最適合 ABCD 型態？

沒有任何單一時間週期最適合 ABCD 型態，因為這種型態會出現在所有時間週期中。波段交易者可能使用小時圖或日線圖，日內交易者則可能使用 5 分鐘圖或 15 分鐘圖。

ABCD 型態可以用於外匯與股票嗎？

可以，ABCD 型態可用於外匯與股票。ABCD 型態是一種價格型態，因此交易者可以將其運用於不同市場，包括外匯、股票、指數及大宗商品。

是否有能找出 ABCD 型態的指標？

MT4 與 MT5 的說明頁面均未列出內建的 ABCD 工具，但市面上有第三方指標，TradingView 也提供 ABCD 繪圖工具。依賴任何第三方指標之前，都應先仔細檢查。