道瓊期貨在美國 CPI 通膨數據公布前上漲
- 美國股指期貨走高，此前主要指數在週四交易時段下跌。
- CME FedWatch Tool顯示，升息預期由72%小幅降至接近70%。
- 投資人密切關注即將公布的美國 CPI 報告，以評估未來貨幣政策緊縮路徑。
週五歐洲時段，道瓊期貨上漲0.46%，報約52,350。與此同時，S&P 500期貨上漲0.44%，報約7,630；Nasdaq 100期貨則小跌0.45%，報約29,260。
美國股指期貨走高，此前美國上一個常規交易時段下跌，主因是近期生產者物價指數（PPI）數據推升了市場對聯準會將於9月升息的預期。
然而，CME FedWatch Tool顯示，市場對聯準會下週升息的預期略有下降。目前市場定價顯示，升息25個基點的機率接近70%，較亞洲時段稍早的72%小幅回落。投資人也正密切關注即將公布的美國消費者物價指數報告，該報告可能進一步強化這些貨幣緊縮預期。
美國勞工統計局數據顯示，8月整體生產者物價指數年增5.4%。該數值高於7月的4.8%增幅，並超出分析師預估的5.3%。按月來看，整體PPI上升0.4%，符合預期；核心PPI則上升0.2%，略低於初步估計。
Fed指引有限，料將使美國利率波動維持高檔
BNY Markets的策略師認為，Fed的溝通背景仍是利率波動格局的關鍵驅動因素。他們主張，「若政策指引仍然有限，而市場持續從波動的最新數據中推斷政策路徑，那麼利率波動維持高檔的更廣泛論點應仍然成立」，這也強化了他們的觀點，即投資人應持續關注政策訊號——或缺乏政策訊號——如何塑造整條殖利率曲線上的波動格局。
道瓊指數常見問題
道瓊工業平均指數是全球歷史最悠久的股票市場指數之一，由美國30檔交易最活躍的股票組成。該指數採價格加權，而非市值加權。其計算方式為將成分股價格加總後，再除以一個係數，目前為0.152。該指數由 Charles Dow 創立，他同時也是《華爾街日報》的創辦人。後來幾年，該指數因僅追蹤30家大型企業，而不像 S&P 500 等更廣泛的指數，因此被批評代表性不夠全面。
許多不同因素都會影響道瓊工業平均指數（DJIA）。其中最主要的是成分公司在季度財報中反映出的整體表現。美國及全球總體經濟數據也會產生影響，因為這些數據會左右投資人情緒。由聯準會（Fed）設定的利率水準同樣會影響DJIA，因為它會影響信貸成本，而許多企業高度依賴信貸。因此，通膨以及其他會影響聯準會決策的指標，也可能成為主要驅動因素。
道氏理論是由 Charles Dow 發展出來、用於辨識股市主要趨勢的方法。其中一個關鍵步驟，是比較道瓊工業平均指數（DJIA）與道瓊運輸平均指數（DJTA）的走勢方向，只有當兩者朝相同方向變動時才跟隨該趨勢。成交量是確認標準之一。該理論運用了波峰與波谷分析的要素。道氏理論提出趨勢分為三個階段：吸納階段，即聰明錢開始買入或賣出；公眾參與階段，即更廣泛的大眾開始進場；以及派發階段，即聰明錢出場。
交易DJIA有多種方式。其中一種是使用ETF，讓投資人能將DJIA作為單一證券進行交易，而無需買入全部30家成分公司的股票。具代表性的例子是 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF（DIA）。DJIA期貨合約可讓交易者對指數未來價值進行投機，而選擇權則賦予持有人在未來以預定價格買入或賣出該指數的權利，但不負有義務。共同基金則讓投資人買入由DJIA股票組成的多元化投資組合份額，從而獲得整體指數的曝險。
