La libra esterlina sube ligeramente mientras las esperanzas de una salida diplomática con Irán frenan el repunte del dólar impulsado por el elevado IPC de EE. UU.

• El GBP/USD atrae algunas compras el miércoles, mientras las esperanzas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán frenan al dólar como activo refugio.
• La postura restrictiva del Banco de Inglaterra brinda apoyo adicional a la libra e impulsa las cotizaciones al contado.
• Las probabilidades de una subida de tipos de gran magnitud, de 50 puntos básicos, por parte de la Fed en diciembre favorecen a los alcistas del dólar y deberían limitar los avances del par.

El par GBP/USD avanza ligeramente durante la sesión asiática del miércoles y se aleja del mínimo de una semana y media, en torno a 1,3300, registrado el día anterior. Actualmente cotiza cerca de la zona de 1,3350, aunque el contexto fundamental aconseja cierta cautela antes de tomar posiciones a favor de una apreciación significativa.

Los inversores mantienen la esperanza de una posible solución diplomática que ponga fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán, lo que limita el avance del dólar estadounidense (USD) como activo refugio y respalda al par GBP/USD. De hecho, el secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, afirmó el martes, durante una reunión del G7, que no era necesario realizar grandes operaciones de combate en Irán. Estas declaraciones se producen después de que el presidente Donald Trump señalara el lunes que Estados Unidos mantenía el statu quo en la guerra con Irán, ya que actualmente no ve motivos para intensificarla.

Además, la postura restrictiva del Banco de Inglaterra (BoE), que señala que los efectos de segunda ronda de la inflación podrían exigir un mayor endurecimiento monetario, favorece a la libra esterlina (GBP) y al par GBP/USD. Por su parte, los elevados datos de inflación al consumidor de Estados Unidos publicados el martes reforzaron la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal (Fed) en diciembre. Asimismo, algunos miembros de la Fed, entre ellos el gobernador Christopher Waller, apuntaron a la posibilidad de un incremento mayor, de 50 puntos básicos (pb).

Waller advierte del riesgo de una mayor subida de tipos en diciembre y da impulso a los alcistas del dólar

Waller, de la Fed, adoptó un tono claramente más restrictivo, con una puntuación de 9/10 en FXS Speechtracker, muy por encima de la media histórica de 7,3/10, lo que pone de relieve una clara inclinación hacia un mayor endurecimiento monetario. Su disposición explícita a una subida de tipos de medio punto por parte de la Fed en diciembre si el IPC subyacente de octubre se sitúa en torno al 0,3 % o por encima, junto con su apoyo a un incremento de al menos un cuarto de punto incluso si los datos mejoran, indica que el umbral para nuevas subidas es bajo y que la respuesta ante cualquier sorpresa inflacionaria al alza sería contundente. Su énfasis en las presiones generalizadas sobre los precios, el carácter insuficientemente restrictivo de la política actual y la necesidad de tipos de interés reales más altos refuerza los riesgos alcistas para los rendimientos estadounidenses y respalda al dólar ante la divergencia relativa de las políticas monetarias.

El índice de sentimiento de la Fed de FXS subió 3,17 puntos hasta 145,50, consolidando la postura de la Fed en terreno claramente restrictivo y confirmando la lectura de FXS Speechtracker superior a su nivel de referencia. Un índice tan elevado, muy por encima del nivel neutral de 100, sugiere que los mercados deberían descontar una mayor probabilidad de nuevas subidas de tipos y una trayectoria más firme del dólar de cara a la reunión de diciembre.

Esto, a su vez, favorece a los alcistas del dólar y sugiere que cualquier retroceso correctivo probablemente atraerá compras y será limitado. Por tanto, sería prudente esperar a que las compras cobren fuerza y continuidad antes de confirmar que la reciente caída tras el rechazo en el nivel psicológico de 1,3500 ha concluido y tomar posiciones a favor de una reanudación del avance del GBP/USD desde el mínimo del año, registrado en octubre.

Gráfico de 4 horas del GBP/USD

Análisis técnico

El par GBP/USD oscila justo por encima del retroceso de Fibonacci del 50,0 % y de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, que en conjunto ofrecen una base de apoyo favorable. El avance está limitado por la resistencia cercana de Fibonacci en 1,3365, lo que apunta a un sesgo neutral a corto plazo.

Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en el retroceso del 38,2 %, en 1,3365, seguida de una barrera más sólida en el nivel del 23,6 %, en torno a 1,3419. A la baja, el primer soporte se encuentra en el retroceso del 50,0 %, en 1,3322, reforzado por la SMA de 200 periodos en 1,3314. Una ruptura a la baja dejaría expuesto el retroceso de Fibonacci del 61,8 %, en 1,3279, con soportes adicionales más abajo, en 1,3217 y 1,3138, si se intensifica la presión vendedora.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)