Il dollaro canadese resta vicino ai minimi di un mese, intorno a 1,4250, mentre i rialzisti sul dollaro USA attendono l’indice dei prezzi alla produzione statunitense

• Venerdì USD/CAD entra in una fase di consolidamento rialzista, mentre gli acquirenti del dollaro USA si prendono una pausa.
• Un rialzo dei prezzi del petrolio sostiene il dollaro canadese e contribuisce a frenare le quotazioni.
• Le aspettative di un imminente rialzo dei tassi della Fed e i rischi legati all’Iran favoriscono i rialzisti del dollaro USA in attesa del rapporto statunitense sui prezzi alla produzione.

La coppia USD/CAD consolida i forti guadagni registrati nell’ultima settimana circa e, nella prima metà della sessione europea di venerdì, scambia vicino ai massimi dell’ultimo mese, intorno a 1,4250.

Il dollaro statunitense (USD) arretra leggermente, mentre i rialzisti si prendono una pausa dopo un forte rally di tre giorni che lo ha portato ai massimi da aprile 2025. Inoltre, un modesto rialzo dei prezzi del petrolio greggio sembra sostenere il dollaro canadese, legato alle materie prime, contribuendo a frenare la coppia USD/CAD. Tuttavia, una combinazione di fattori dovrebbe continuare a sostenere il biglietto verde e contribuire a limitare il ribasso della coppia valutaria.

Sullo sfondo dei dati sull’inflazione al consumo statunitense di ottobre superiori alle attese, i commenti restrittivi di diversi esponenti della Fed hanno spinto gli operatori a scontare un orientamento di politica monetaria più restrittivo. Di fatto, un aumento dei tassi di 25 punti base a dicembre è interamente scontato e gli operatori attribuiscono una probabilità di circa il 13% a un maxi rialzo di 50 punti base il prossimo mese. Questo fattore, insieme alle incertezze in Medio Oriente, favorisce i rialzisti del dollaro USA.

Tra gli ultimi sviluppi, giovedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato un nuovo avvertimento all’Iran, affermando che i responsabili di qualsiasi attacco contro funzionari americani non esisterebbero più. Trump ha aggiunto che non esiterebbe a intraprendere ulteriori azioni militari qualora la situazione lo richiedesse. Inoltre, in un post su Truth Social, Trump ha scritto che gli Stati Uniti non hanno bisogno di un accordo con l’Iran, aggiungendo che quei tempi sono ormai lontani.

Inoltre, i continui attacchi alle infrastrutture energetiche dell’Arabia Saudita e alle navi commerciali nello Stretto di Hormuz mantengono il premio per il rischio geopolitico, sostenendo i prezzi del petrolio greggio e il biglietto verde, valuta rifugio. Gli operatori attendono ora l’indice dei prezzi alla produzione (PPI) statunitense che, insieme agli interventi di membri influenti del FOMC, dovrebbe orientare la domanda di dollari e imprimere un certo impulso alla coppia USD/CAD.

Il rally del dollaro si rafforza mentre l’elevata inflazione USA consolida le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed

Gli analisti di ING sottolineano che «questa settimana il dollaro ha registrato un forte rally trainato dai fattori macroeconomici», con i rendimenti statunitensi a breve scadenza ora «in rialzo di quasi 40 punti base da martedì mattina, quando Christopher Waller della Fed ha riflettuto sulla necessità di un rialzo di 50 punti base a dicembre». Osservano che il mercato «ha da allora adottato la visione secondo cui due rialzi consecutivi a dicembre e gennaio appaiono probabili, portando al contempo l’aggiustamento complessivo della Fed atteso da questo momento in avanti a ben 85 punti base di inasprimento».

Guardando al futuro, ING ritiene che il PPI statunitense di ottobre «sembri destinato a mantenere vivo il tema dell’elevata inflazione negli Stati Uniti». Gli analisti prevedono un attento «esame delle componenti del PPI, come sanità, tariffe aeree e software, che confluiscono nei dati sull’inflazione PCE, la misura preferita dalla Fed, la cui prossima pubblicazione è prevista per il 25 novembre». ING aggiunge che, «se il PCE core dovesse aumentare dello 0,3% su base mensile per il terzo mese consecutivo, crescerebbero le aspettative di un rialzo di 50 punti base a dicembre», rafforzando la recente revisione delle aspettative sul tratto a breve della curva dei rendimenti statunitensi.

Grafico giornaliero di USD/CAD

Analisi tecnica

La coppia USD/CAD si mantiene ben al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 200 periodi, a 1,3968, e conserva un orientamento rialzista nel breve termine. Tuttavia, per avvalorare lo scenario di ulteriori guadagni è necessaria una prosecuzione degli acquisti oltre il precedente massimo da inizio anno, intorno a quota 1,4300.

Al ribasso, un eventuale arretramento sotto il supporto immediato a 1,4200 verrebbe con maggiore probabilità accolto da nuovi acquisti e resterebbe limitato in prossimità dell’area di 1,4125. Segue quota 1,4100, al di sotto della quale la coppia USD/CAD potrebbe mettere alla prova l’EMA a 200 giorni, nei pressi di 1,3968. Finché le quotazioni difenderanno il supporto rappresentato da questa media mobile, la struttura tecnica suggerisce che eventuali flessioni correttive dovrebbero rimanere contenute, senza sfociare in una fase ribassista più marcata.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)