L’euro torna a scendere sotto 1,1050 contro il dollaro USA, focus sull’indice dei prezzi alla produzione statunitense

• L’euro attira alcuni acquisti vicino a 1,1047 contro il dollaro statunitense, ma le prospettive restano incerte.
• TD Securities prevede che la Fed alzerà i tassi di interesse in tutte e tre le prossime riunioni di politica monetaria.
• Gli investitori attendono i dati statunitensi sui prezzi alla produzione di ottobre.

L’euro (EUR) trova un supporto temporaneo vicino a 1,1047 contro il dollaro statunitense (USD) durante la sessione europea di venerdì. Le prospettive del cambio restano incerte, poiché il dollaro si rafforza sulla scia delle aspettative che la Federal Reserve (Fed) effettui nel breve termine più rialzi dei tassi di interesse di quanto previsto in precedenza.

Al momento della stesura, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei delle principali valute, si mantiene vicino al massimo degli ultimi 19 mesi di 103,24, raggiunto giovedì.

TD Securities prevede un orientamento più restrittivo della Fed

Secondo gli strateghi di TD Securities, la società ha rivisto le proprie previsioni sulla politica monetaria a breve termine in senso più restrittivo, aspettandosi ora «rialzi di 25 punti base a dicembre, gennaio e marzo», anziché soltanto a dicembre e marzo come previsto in precedenza.

TD Securities ha sottolineato che le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed sono sostenute dal rischio che le pressioni sui prezzi rimangano elevate. La società ha inoltre avvertito che la «Fed potrebbe alzare ulteriormente i tassi se l’inflazione rimanesse elevata e, al contempo, il mercato del lavoro accelerasse». Allo stesso tempo, TD Securities avverte che i responsabili della politica monetaria «potrebbero anche interrompere la stretta se l’incertezza iniziasse a pesare sul mercato del lavoro o se sui mercati azionari si innescasse una rapida ondata di vendite».

Nel frattempo, gli investitori attendono i dati statunitensi sull’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di ottobre, che saranno pubblicati alle 13:30 GMT. Su base mensile, si stima che il PPI complessivo sia aumentato a un ritmo più moderato, pari allo 0,4%, rispetto all’1,3% di settembre. Anche per il PPI di fondo, che esclude le componenti volatili di alimentari ed energia, si prevede un incremento più moderato dello 0,3%, rispetto al precedente 0,7%.

Sul fronte dell’euro, gli investitori attendono la stima rivista del prodotto interno lordo (PIL) del terzo trimestre, che sarà pubblicata alle 10:00 GMT. Si prevede che la crescita del PIL del terzo trimestre venga confermata allo 0,4% indicato dai dati preliminari.

Analisi tecnica di EUR/USD

Sul grafico giornaliero, EUR/USD scambia a 1,1064 e mantiene un’impostazione ribassista nel breve termine, con la quotazione spot nettamente al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, posta a 1,1170. Il cambio continua a scendere gradualmente dopo non essere riuscito a riportarsi sopra tale media, mentre l’indice di forza relativa (RSI), a 35,7, resta sotto la linea mediana ma fuori dalla zona di ipervenduto, suggerendo pressioni ribassiste persistenti e solo limitati segnali di esaurimento.

Al rialzo, l’EMA a 20 giorni a 1,1170 rappresenta la prima resistenza significativa. Per attenuare l’attuale impostazione ribassista e aprire la strada a un recupero correttivo più ampio sarebbe necessaria una chiusura giornaliera al di sopra di questa barriera. Poiché i dati disponibili non indicano supporti strutturali nelle vicinanze, i trader valuteranno probabilmente il rischio di ribasso monitorando l’andamento dei prezzi in prossimità dei minimi più recenti. Il persistere di respinte sotto 1,1170 rafforzerebbe infatti l’idea che i rialzi rimangano vulnerabili alle vendite.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)