I futures sul Dow Jones balzano: l’attenuarsi dei rischi geopolitici e gli utili legati all’IA rilanciano il sentiment di mercato

I futures sugli indici statunitensi sono balzati dopo che il presidente Trump ha segnalato una minore probabilità di ulteriori azioni militari contro l’Iran.
I risultati trimestrali di CoreWeave, nettamente superiori alle attese, e il possibile debutto in Borsa di Anthropic hanno riacceso l’ottimismo nel settore dell’IA.
Il rimbalzo nelle contrattazioni pre-mercato segue le perdite di martedì, alimentate dal rafforzamento delle aspettative di un rialzo dei tassi della Fed sulla scia dei dati sull’indice dei prezzi al consumo (CPI).

I futures sul Dow Jones guadagnano lo 0,16%, attestandosi intorno a 52.400 durante la sessione europea di mercoledì. Nel frattempo, i futures sull’S&P 500 avanzano dello 0,60% a circa 7.590 e quelli sul Nasdaq 100 salgono dell’1,45% a circa 28.230.

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I futures azionari statunitensi sono balzati grazie al ritorno della propensione al rischio sui mercati, sostenuta dai segnali di un allentamento delle tensioni geopolitiche. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha indicato che ulteriori azioni militari contro l’Iran potrebbero non essere più necessarie, una posizione sostenuta dal segretario di Stato statunitense Marco Rubio al vertice del G7. Allo stesso tempo, i democratici al Congresso intendono sfruttare l’avvicinarsi della scadenza per il finanziamento del governo come leva per indirizzare l’amministrazione verso una soluzione diplomatica.

Il clima di fiducia sui mercati si è rafforzato grazie ai solidi risultati finanziari di CoreWeave, fornitore di servizi di calcolo per l’IA, che hanno riacceso l’entusiasmo per l’intero settore dell’intelligenza artificiale. Le azioni CoreWeave sono balzate di quasi l’8% nelle contrattazioni successive alla chiusura, dopo che la società ha pubblicato risultati trimestrali superiori alle attese e rivisto al rialzo le previsioni, confermando la tenuta della domanda di infrastrutture per l’IA. La fiducia nel settore è stata inoltre sostenuta dalle notizie secondo cui Anthropic potrebbe debuttare in Borsa già la prossima settimana, puntando a raccogliere fino a 90 miliardi di dollari a una valutazione su base diluita vicina a 1.400 miliardi di dollari.

Questo rimbalzo segue la debole seduta di martedì a Wall Street, durante la quale il Dow Jones ha perso lo 0,35%, l’S&P 500 ha ceduto lo 0,38% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,74%. L’azionario statunitense è finito sotto pressione dopo che l’ultima pubblicazione del CPI ha consolidato le aspettative di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre, con lo strumento CME FedWatch che indica una probabilità dell’85% di un aumento dei tassi in quel mese.

L’inflazione di fondo statunitense sorprende al rialzo a ottobre

Jan Groen di Societe Generale sottolinea che gli ultimi dati sull’inflazione statunitense sono risultati più elevati del previsto, osservando che «il CPI di fondo di ottobre ha sorpreso al rialzo, attestandosi allo 0,3% su base mensile». A suo avviso, questo dato di fondo più sostenuto evidenzia la persistenza delle pressioni inflazionistiche sottostanti, mentre i mercati attendono i corrispondenti dati PCE per una valutazione più completa dell’andamento dell’inflazione.

Domande frequenti sulle azioni del settore IA

Che cos’è l’intelligenza artificiale?

L’intelligenza artificiale è innanzitutto una disciplina accademica che mira a riprodurre nelle macchine le funzioni cognitive, la comprensione logica, la percezione e la capacità umana di riconoscere schemi. Spesso abbreviata in IA, l’intelligenza artificiale comprende numerosi ambiti, tra cui reti neurali artificiali, apprendimento automatico o analisi predittiva, ragionamento simbolico, apprendimento profondo, elaborazione del linguaggio naturale, riconoscimento vocale, riconoscimento delle immagini e sistemi esperti. L’obiettivo finale dell’intera disciplina è la creazione dell’intelligenza artificiale generale, o AGI. Ciò significa realizzare una macchina in grado di risolvere problemi di qualsiasi tipo senza essere stata addestrata specificamente a farlo.

Quali sono le applicazioni dell’IA?

L’intelligenza artificiale ha numerosi impieghi. I più noti sono le piattaforme di IA generativa che sfruttano l’addestramento di modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM) per rispondere a richieste testuali. Tra queste figurano ChatGPT e la piattaforma Bard di Google. Midjourney è un programma che genera immagini originali sulla base di testi scritti dagli utenti. Altre forme di IA utilizzano tecniche probabilistiche per determinare una caratteristica di un soggetto o il modo in cui viene percepito. Un esempio è la piattaforma di prestiti di Upstart, che impiega un sistema di valutazione creditizia potenziato dall’IA per determinare il merito creditizio dei richiedenti, cercando su Internet dati relativi alla loro carriera, al profilo patrimoniale e alle relazioni. Altre tipologie di IA utilizzano ampie banche dati di studi scientifici per generare nuove idee su potenziali farmaci da testare in laboratorio. YouTube, Spotify, Facebook e altri aggregatori di contenuti utilizzano applicazioni di IA per suggerire contenuti personalizzati agli utenti, raccogliendo e organizzando dati sulle loro abitudini di fruizione.

Quali sono alcuni titoli azionari legati al settore dell’IA?

Nvidia (NVDA) è una società di semiconduttori che produce sia chip informatici dedicati all’IA sia alcune delle piattaforme utilizzate dagli ingegneri del settore per sviluppare le proprie applicazioni. Molti sostenitori considerano Nvidia un modo per investire nei fornitori di strumenti della rivoluzione dell’IA, poiché realizza le tecnologie necessarie per sviluppare ulteriori applicazioni dell’intelligenza artificiale. Palantir Technologies (PLTR) è una società specializzata nell’analisi dei «big data». Ha importanti contratti con la comunità dell’intelligence statunitense, che utilizza la sua piattaforma Gotham per esaminare i dati, individuare piste investigative e ricavare indicazioni attraverso il riconoscimento di schemi. Il suo prodotto Foundry viene utilizzato dalle grandi aziende per monitorare i dati di dipendenti e clienti, da impiegare nell’analisi predittiva e nell’individuazione di anomalie. Microsoft (MSFT) detiene una partecipazione rilevante in OpenAI, la società creatrice di ChatGPT, che non è quotata in Borsa. Microsoft ha integrato la tecnologia di OpenAI nel proprio motore di ricerca Bing.

L’intelligenza artificiale potrebbe generare un’altra bolla azionaria?

Dopo il lancio di ChatGPT al grande pubblico alla fine del 2022, molti titoli legati all’IA hanno iniziato a salire. Nvidia, per esempio, ha guadagnato ben oltre il 200% nei sei mesi successivi al lancio. Gli esperti di Wall Street hanno subito iniziato a chiedersi se il mercato fosse in preda a un’altra bolla tecnologica. Il noto investitore Stanley Druckenmiller, che ha detenuto investimenti rilevanti sia in Palantir sia in Nvidia, ha affermato che le bolle non durano mai soltanto sei mesi. Ha aggiunto che, se l’entusiasmo per l’IA si fosse trasformato in una bolla, le valutazioni estreme sarebbero durate almeno due anni e mezzo, o anche più a lungo, come nel caso della bolla delle dot-com alla fine degli anni Novanta. A metà del 2023, l’ipotesi più plausibile era che il mercato non fosse in una bolla, almeno per il momento. È vero che all’epoca Nvidia era scambiata a 27 volte i ricavi attesi, ma gli analisti prevedevano una crescita del fatturato estremamente elevata negli anni a venire. Al culmine della bolla delle dot-com, il NASDAQ 100 era scambiato a 60 volte gli utili, mentre a metà del 2023 il multiplo dell’indice era pari a 25 volte gli utili.

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