La rupia indonesiana si indebolisce tra l’instabilità politica interna e un dollaro USA stabile

USD/IDR sale mentre la rupia indonesiana risente della cautela dei mercati dovuta all’instabilità politica interna.
Il dollaro statunitense si è rafforzato dopo che i dati sull’inflazione al consumo superiori alle attese hanno alimentato le scommesse su un rialzo dei tassi della Fed.
Lo strumento FedWatch del CME indica una probabilità di quasi il 91% di un rialzo dei tassi a dicembre.

USD/IDR guadagna terreno dopo aver registrato modeste perdite nella seduta precedente e scambia intorno a 18.140 durante la sessione asiatica di mercoledì. La coppia valutaria è salita mentre la rupia indonesiana (IDR) è finita sotto pressione a causa della maggiore cautela dei mercati in seguito all’instabilità politica nel Paese.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

L’incertezza è aumentata dopo che il vicepresidente Gibran Rakabuming Raka ha incontrato il presidente Prabowo Subianto e ha espresso l’intenzione di dimettersi. La proposta di dimissioni è giunta dopo due sentenze consecutive riguardanti i titoli di studio conseguiti all’estero da Gibran, tra cui una decisione della Corte suprema che ha invalidato il suo certificato di equivalenza al diploma di scuola superiore. Ciò ha sollevato dubbi sulla sua idoneità a ricoprire la carica e ha innescato richieste di avvio di una procedura parlamentare di messa in stato d’accusa.

La coppia USD/IDR sale mentre il dollaro statunitense (USD) beneficia delle crescenti probabilità di un rialzo dei tassi della Federal Reserve (Fed) a dicembre, dopo la pubblicazione degli ultimi dati sull’inflazione statunitense. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano ora una probabilità di circa il 91% di un aumento dei tassi il mese prossimo.

L’indice dei prezzi al consumo statunitense (CPI) è aumentato dello 0,4% su base mensile a ottobre, superando la previsione dello 0,3%, pur rallentando rispetto all’incremento dello 0,6% di settembre. Nel frattempo, il CPI core, che esclude i prezzi di alimentari ed energia, è salito dello 0,3%, mantenendo il ritmo di settembre e superando la stima dello 0,2%. Il Bureau of Labor Statistics non ha pubblicato i dati su base annua relativi a ottobre a causa della chiusura delle attività del governo federale dello scorso anno.

Il dollaro resta sostenuto mentre i mercati si orientano verso una Fed più restrittiva

Secondo TD Securities, il dollaro è destinato a rimanere sostenuto nelle prossime sedute. La banca ritiene che «l’USD continuerà probabilmente a essere richiesto nel breve termine, mentre il mercato valuta le probabilità di una Fed più restrittiva». Questa valutazione riflette la convinzione della banca che i dati recenti abbiano spinto gli investitori a riconsiderare il percorso della politica monetaria, sostenendo la valuta statunitense mentre tali aspettative vengono incorporate nei prezzi di mercato.

Domande frequenti sulla rupia indonesiana

Quali sono i principali fattori che determinano l’andamento della rupia indonesiana?

La rupia indonesiana (IDR) è sensibile a un insieme dinamico di fattori: le condizioni dei mercati globali, i fondamentali economici interni, le variazioni dei prezzi delle materie prime e gli interventi proattivi della banca centrale. In quanto valuta di un mercato emergente, l’andamento della rupia dipende fortemente sia dalla tenuta dell’economia interna sia dalla dinamica dell’economia internazionale.

In che modo le decisioni della Bank Indonesia incidono sulla rupia indonesiana?

La Bank Indonesia (BI) svolge un ruolo centrale nella stabilizzazione della rupia attraverso una politica monetaria strategica e operazioni dirette sui mercati. Adeguando i tassi di interesse di riferimento, la banca centrale gestisce i differenziali di rendimento rispetto alle principali banche centrali mondiali, come la Federal Reserve statunitense, per attrarre e trattenere gli investimenti esteri di portafoglio. La BI adotta inoltre un sistema di «triplice intervento» — operando sui mercati a pronti, dei derivati (DNDF) e dei titoli di Stato — per attenuare la volatilità valutaria, affiancandolo a strumenti monetari come i Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) per rafforzare gli afflussi di capitale.

Quali fattori macroeconomici influenzano il valore della rupia indonesiana?

Da una prospettiva macroeconomica più ampia, i tassi di inflazione interni, l’andamento degli scambi commerciali e la solidità complessiva delle finanze pubbliche determinano la forza di fondo dell’IDR. I saldi della bilancia commerciale e delle partite correnti dell’Indonesia sono strettamente legati a questi fondamentali, mentre fattori globali più ampi, come la propensione o l’avversione al rischio degli investitori internazionali e l’andamento della liquidità globale, incidono direttamente sui movimenti del tasso di cambio.

In che modo i prezzi globali delle materie prime incidono sulla rupia indonesiana?

In quanto importante esportatore di materie prime come olio di palma, carbone, nichel e gas naturale, l’Indonesia beneficia dell’aumento dei prezzi globali delle materie prime, che genera surplus commerciali, accresce gli afflussi di valuta estera e rafforza la rupia. Tuttavia, poiché l’Indonesia è anche un importatore netto di petrolio greggio, prezzi petroliferi globali elevati aumentano l’esborso in valuta estera, ampliando il disavanzo delle partite correnti e pesando sul valore della valuta.

Articolo successivo