Previsioni EUR/USD: si prospettano nuovi ribassi sotto 1,1100

• EUR/USD resta in calo vicino a 1,1166 mentre il dollaro USA si rafforza.
• I dati superiori alle attese sull’inflazione CPI statunitense di ottobre hanno reso quasi certo un rialzo dei tassi della Fed a dicembre.
• I mercati finanziari iniziano a discutere dell’entità del rialzo dei tassi della Fed il mese prossimo.

L’euro (EUR) mantiene le perdite di martedì, attestandosi intorno a 1,1166 contro il dollaro statunitense (USD) all’inizio della sessione di negoziazione europea di mercoledì.

La coppia EUR/USD è sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro USA, alimentato dai timori di un rialzo dei tassi particolarmente consistente da parte della Federal Reserve (Fed) nella riunione di politica monetaria di dicembre. Questi timori sono emersi dopo la pubblicazione, martedì, dei dati superiori alle attese sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti relativi a ottobre.

Al momento della stesura, l’indice del dollaro USA (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto a sei principali valute, si attesta vicino al nuovo massimo degli ultimi 12 giorni di 102,41, toccato martedì.

Il rialzo della Fed a dicembre è considerato ormai certo: il dibattito si sposta sull’entità della mossa

Secondo TD Securities, la «forte sorpresa al rialzo del CPI statunitense rende pressoché certo un rialzo a dicembre», con la banca che ribadisce che «i dati odierni sanciscono senza dubbio un rialzo dei tassi della Fed a dicembre». Gli strategist osservano che «dopo il discorso di Waller, il dibattito si è ora spostato sulla scelta del FOMC tra 25 e 50 punti base», poiché le dichiarazioni del governatore Waller precedenti alla pubblicazione del CPI hanno concentrato l’attenzione sulla possibile necessità di una mossa «di recupero». TD Securities scrive che la discussione verterà ora sulla possibilità che la Fed debba attuare «un rialzo dei tassi di 50 punti base a dicembre per recuperare il terreno perduto, oppure mantenere la rotta con un aumento di 25 punti base e fornire indicazioni nette su un possibile ulteriore rialzo a gennaio». Per il momento, gli strategist sottolineano che «continuiamo a propendere per un rialzo di 25 punti base, con un rischio crescente di un altro aumento a gennaio».

Analisi tecnica di EUR/USD

Sul grafico giornaliero, EUR/USD si attesta a 1,1167 e mantiene un’impostazione ribassista nel breve termine, con il cambio a pronti al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, situata a 1,1202. La coppia resta sotto pressione finché non riesce a riportarsi sopra questo indicatore della tendenza di breve periodo. L’indice di forza relativa (RSI), a 43, rimane sotto la linea mediana, segnalando tuttavia uno slancio negativo solo moderato, anziché vere e proprie condizioni di ipervenduto.

Al rialzo, la prima resistenza è chiaramente individuata dall’EMA a 20 giorni a 1,1202. Per allentare l’immediata pressione ribassista e aprire spazio a un rimbalzo più significativo sarebbe necessaria una chiusura giornaliera sopra questa barriera. Al ribasso, il minimo degli ultimi 17 mesi a 1,1104 costituisce il supporto chiave; una rottura al di sotto di questo livello esporrebbe la coppia alla soglia psicologica di 1,1000.

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Waller segnala il rischio di un rialzo più consistente a dicembre, favorendo i rialzisti sul dollaro

Waller, esponente della Fed, ha adottato un tono decisamente più restrittivo, con un punteggio FXS Speechtracker di 9/10, nettamente superiore alla media storica di 7,3/10, a sottolineare un forte orientamento verso un ulteriore inasprimento monetario. L’esplicita apertura a un rialzo dei tassi di mezzo punto percentuale a dicembre, qualora il CPI core si attestasse intorno allo 0,3% o oltre, unita al sostegno a un aumento di almeno un quarto di punto anche in presenza di dati migliori, segnala una bassa soglia per procedere a ulteriori rialzi e una chiara intenzione di spingere più in alto i tassi reali, poiché la politica monetaria «non è stata neanche lontanamente così restrittiva» come si pensava in precedenza. L’enfasi sulle pressioni diffuse sui prezzi, sui persistenti rischi legati ai costi di produzione e dell’energia e sulle condizioni ancora solide del mercato del lavoro rafforza i rischi al rialzo per i rendimenti statunitensi e sostiene il dollaro in un contesto di divergenza tra le politiche monetarie.

L’FXS Fed Sentiment Index è salito di 3,17 punti a 145,50, confermando un deciso spostamento verso un orientamento ancora più restrittivo, coerente con l’elevato punteggio FXS Speechtracker. Con l’indice ampiamente al di sopra della soglia neutrale di 100, è probabile che i mercati scontino una maggiore probabilità di un rialzo a dicembre e, potenzialmente, di una mossa più consistente, favorendo il dollaro rispetto alle valute con rendimenti inferiori.