Forex oggi: i mercati restano cauti in attesa dei dati sull’inflazione alla produzione negli Stati Uniti

Ecco cosa c’è da sapere venerdì 13 novembre:

L’indice del dollaro statunitense (USD) , che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei principali valute, rimane in una fase di consolidamento sopra 103,00 dopo aver raggiunto il livello più alto da aprile 2025 al termine di un rialzo durato tre giorni. Il calendario economico europeo di venerdì prevede i dati sulla bilancia commerciale di settembre e una revisione della crescita del prodotto interno lordo (PIL) del terzo trimestre. Più tardi, il Bureau of Labor Statistics (BLS) statunitense pubblicherà i dati dell’indice dei prezzi alla produzione (PPI) di ottobre.

In assenza di pubblicazioni di dati di forte impatto giovedì, l’USD ha beneficiato dell’avversione al rischio e ha continuato a rafforzarsi rispetto alle altre valute. Allo stesso tempo, il rendimento del Treasury statunitense decennale di riferimento è salito sopra il 5% in seguito ai commenti di orientamento restrittivo dei funzionari della Fed, fornendo ulteriore sostegno alla valuta.

In un post su Truth Social pubblicato giovedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato: «Non abbiamo bisogno di un accordo con l’Iran». I prezzi del petrolio sono leggermente aumentati dopo questa dichiarazione e il prezzo al barile del West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato oltre il 2% nella giornata. Nel frattempo, i principali indici di Wall Street sono rimasti sotto una moderata pressione ribassista dopo l’apertura, in seguito alla notizia delle dimissioni di Jensen Huang, storico amministratore delegato e cofondatore di Nvidia (NVDA), dal ruolo di amministratore delegato, mentre il consiglio di amministrazione vagliava diverse vicende che lo riguardavano. Nelle prime ore di venerdì, i futures sugli indici azionari statunitensi scambiano in lieve calo.

Williams della Fed segnala la resilienza dell’economia statunitense, ma sottolinea la persistenza dei rischi inflazionistici

Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha pronunciato un discorso dai toni leggermente più restrittivi rispetto alla media storica, con un punteggio FXS Speechtracker di 7/10 contro un valore di riferimento di 6,1/10, sottolineando la resilienza e la solidità di un’economia statunitense che si sta rafforzando senza surriscaldarsi. L’enfasi sul fatto che l’inflazione rimane «ostinatamente persistente ed elevata» e che la banca centrale «ha ancora del lavoro da fare» per raggiungere un orientamento adeguato della politica monetaria ha rafforzato un tono dipendente dai dati, ma chiaramente orientato a un’ulteriore stretta.

Analogamente, la presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha sottolineato che, sebbene l’intelligenza artificiale contribuisca solo modestamente all’inflazione attuale, lo slancio trainato dalla tecnologia e la rigidità dei prezzi dei servizi accentuano i rischi al rialzo per l’inflazione. L’attenzione rivolta a una «propensione» verso un’ulteriore stretta, il favore per un rialzo dei tassi a settembre e la valutazione secondo cui le pressioni inflazionistiche sono «in aumento, non in calo» hanno evidenziato un orientamento della Fed che dà priorità alla riduzione dell’inflazione, pur riconoscendo nei potenziali guadagni futuri di produttività legati all’intelligenza artificiale una possibile forza disinflazionistica.

Gli strategist della National Bank of Canada sottolineano che il dollaro «continua a essere sostenuto dalla persistenza dell’inflazione e dalla prospettiva di un’ulteriore stretta della Fed». Osservano che «dopo la pausa di ottobre, un altro dato CPI sostenuto rafforza la nostra aspettativa di una politica monetaria più restrittiva prima della fine dell’anno», aggiungendo che un «deterioramento della propensione al rischio a livello globale potrebbe fornire ulteriore sostegno attraverso la domanda di beni rifugio».

L’oro ha perso oltre il 2,5% giovedì, toccando il livello più basso da ottobre 2025 in prossimità di 3.850 dollari. Il metallo prezioso registra un recupero venerdì, ma rimane sotto i 4.000 dollari.

EUR/USD mette a segno un rimbalzo nella sessione europea e scambia sopra 1,1050. Ciononostante, la coppia rimane avviata a chiudere la settimana in perdita.

GBP/USD si muove lateralmente in un intervallo ristretto sotto 1,3250 venerdì, dopo aver registrato perdite per tre giorni consecutivi. Su base settimanale, la coppia cede oltre lo 0,8%.

USD/JPY è salito al livello più alto dall’inizio di settembre, sopra 160,00, durante le contrattazioni asiatiche, ma ha subito una brusca correzione in vista della sessione europea. Al momento della pubblicazione, la coppia era pressoché invariata nella giornata a 159,80. La prima ministra giapponese Sanae Takaichi ha dichiarato venerdì che il governo è in stretto contatto con le autorità finanziarie statunitensi sul mercato valutario e ha ribadito che le autorità si adopereranno per preservare un mercato dei cambi ordinato.