Previsioni sul prezzo dell’oro: i rialzi di XAU/USD restano limitati, con i rialzisti frenati sotto quota 4.050 dollari

I rialzisti sull’oro faticano a estendere i guadagni oltre i 4.050 dollari dopo la brusca inversione di martedì dall’area dei 4.150 dollari.
Il dollaro statunitense balza in avanti, mentre i dati elevati sull’inflazione USA alimentano le aspettative di un ulteriore inasprimento della Fed e imprimono slancio alla valuta americana.
La candela engulfing ribassista di XAU/USD sul grafico giornaliero suggerisce che i ribassisti stiano prendendo il controllo.

L’oro (XAU/USD) tenta un modesto recupero mercoledì, con i rialzisti che faticano a consolidare le quotazioni sopra i 4.050 dollari durante la sessione europea. I ribassisti mantengono quindi il controllo dopo la decisa inversione di martedì dall’area di resistenza dei 4.150 dollari. I metalli preziosi restano vulnerabili mercoledì, mentre il dollaro statunitense (USD) avanza su tutti i fronti, sostenuto dalle crescenti aspettative di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Fed a dicembre, e i prezzi del petrolio risalgono dai minimi.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

I dati statunitensi pubblicati martedì hanno mostrato che a ottobre l’inflazione al consumo è aumentata oltre le attese, rafforzando le ragioni a favore di un ulteriore inasprimento della Fed a dicembre e dando nuovo slancio a un dollaro statunitense fino ad allora debole.

Le dichiarazioni giunte dalla banca centrale statunitense nella prima parte di mercoledì hanno avvalorato questa prospettiva. La presidente della Fed di Filadelfia, Anna Paulson, ha invocato un «ulteriore inasprimento graduale» per riportare l’inflazione all’obiettivo. Poco dopo, la presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan, ha dichiarato che «è chiaro che la Fed ha bisogno di almeno altri due aumenti di un quarto di punto percentuale», alimentando ulteriormente il rialzo del dollaro e penalizzando i metalli preziosi.

Analisi tecnica: possibile formazione di un doppio massimo nell’area dei 4.150 dollari

XAU/USD scambia a 4.050 dollari e mantiene un’impostazione costruttiva di breve periodo dai minimi di fine ottobre, sebbene la candela engulfing ribassista sul grafico giornaliero e una possibile formazione di doppio massimo (DT) intorno ai 4.150 dollari suggeriscano che gli acquirenti stiano cedendo. L’indice di forza relativa (RSI) sul grafico a 4 ore resta al di sotto del livello chiave di 50 e l’indicatore di convergenza e divergenza delle medie mobili (MACD) rimane in territorio negativo a -9,51, avvalorando lo scenario ribassista.

Il supporto immediato si trova tra i minimi del 6 e del 10 novembre, rispettivamente a 4.030 e 4.023 dollari. Una netta rottura al di sotto di quest’area confermerebbe il doppio massimo citato, accentuando la pressione verso i massimi del 2 e del 3 novembre, intorno ai 3.970 dollari. L’obiettivo teorico del doppio massimo si colloca intorno al minimo del 3 novembre, a 3.911 dollari.

Al rialzo, il massimo intragiornaliero a 4.066 dollari ostacola il percorso verso la resistenza chiave nella già citata area dei 4.150 dollari (massimi del 5 e del 9 novembre).

(L’analisi tecnica di questo articolo è stata redatta con l’ausilio di uno strumento di intelligenza artificiale. Scopri di più.)

Domande frequenti sull’oro

Perché si investe nell’oro?

L’oro ha svolto un ruolo fondamentale nella storia dell’umanità, essendo stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Oggi, al di là della sua lucentezza e dell’impiego in gioielleria, il metallo prezioso è ampiamente considerato un bene rifugio, ossia un buon investimento nei periodi di turbolenza. L’oro è inoltre comunemente visto come una copertura contro l’inflazione e il deprezzamento delle valute, poiché non dipende da alcun emittente o governo specifico.

Chi acquista più oro?

Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Per sostenere le proprie valute nei periodi di turbolenza, tendono a diversificare le riserve e ad acquistare oro, così da rafforzare la percezione di solidità dell’economia e della valuta. Riserve auree elevate possono alimentare la fiducia nella solvibilità di un Paese. Secondo i dati del World Gold Council, nel 2022 le banche centrali hanno aggiunto alle proprie riserve 1.136 tonnellate d’oro, per un valore di circa 70 miliardi di dollari. Si tratta del volume annuo di acquisti più elevato dall’inizio delle rilevazioni. Le banche centrali delle economie emergenti, come Cina, India e Turchia, stanno aumentando rapidamente le proprie riserve auree.

Qual è la correlazione tra l’oro e le altre attività finanziarie?

L’oro presenta una correlazione inversa con il dollaro statunitense e i titoli del Tesoro USA, entrambi importanti attività di riserva e beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, l’oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare le proprie attività nei periodi di turbolenza. L’oro ha inoltre una correlazione inversa con le attività rischiose. Un rialzo del mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell’oro, mentre le ondate di vendite sui mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.

Da cosa dipende il prezzo dell’oro?

Il prezzo può variare per un’ampia gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono far salire rapidamente il prezzo dell’oro grazie al suo status di bene rifugio. Essendo un’attività priva di rendimento, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse scendono, mentre un costo del denaro più elevato di solito penalizza il metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dall’andamento del dollaro statunitense (USD), poiché l’oro è quotato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a contenere il prezzo dell’oro, mentre un dollaro più debole tende a spingerlo al rialzo.

Articolo successivo