Dolar New Zealand tertekan apabila penyokong dasar monetari ketat Fed kembali menguasai hala tuju dasar

• NZD/USD susut 0.68% pada Rabu apabila Dolar AS mengukuh susulan data inflasi AS yang lebih tinggi daripada jangkaan.
• Harga pengguna AS meningkat lebih tinggi daripada jangkaan pada Oktober, mengukuhkan jangkaan pengetatan dasar monetari selanjutnya.
• Kejatuhan harga minyak meredakan tekanan inflasi di New Zealand, sekali gus mengurangkan kemungkinan kenaikan kadar faedah.

NZD/USD kembali berdepan tekanan jualan pada Rabu, susut 0.68% pada hari tersebut untuk didagangkan sekitar 0.5565 ketika penulisan ini. Dolar New Zealand (NZD) bergelut berbanding Dolar AS (USD) apabila data inflasi AS yang lebih tinggi daripada jangkaan mendorong jangkaan kenaikan kadar faedah selanjutnya oleh Rizab Persekutuan (Fed).

Data Indeks Harga Pengguna (CPI) AS bagi Oktober, yang dikeluarkan pada Selasa, menunjukkan inflasi keseluruhan meningkat 0.4% bulan ke bulan pada Oktober, melebihi jangkaan pasaran sebanyak 0.3%, walaupun lebih perlahan berbanding kenaikan 0.6% pada September. Sementara itu, CPI teras, yang tidak mengambil kira harga makanan dan tenaga yang tidak menentu, meningkat 0.3% bulan ke bulan, melebihi unjuran 0.2% dan menyamai bacaan September. Angka-angka ini menunjukkan bahawa tekanan inflasi asas masih berterusan, sekali gus mengukuhkan alasan untuk dasar monetari yang lebih ketat.

Susulan keluaran data inflasi itu, pelabur meningkatkan jangkaan mereka dengan ketara terhadap kenaikan kadar faedah pada Disember. Menurut alat CME FedWatch, pasaran kini menganggarkan kebarangkalian sekitar 85% bagi kenaikan kadar pada mesyuarat Fed yang akan datang, mencerminkan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap inflasi yang berterusan.

Data inflasi yang melebihi jangkaan itu turut mencetuskan penjualan besar-besaran bon kerajaan AS pada Selasa, mendorong hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun yang menjadi penanda aras melepasi 5%. Hasil bon yang lebih tinggi meningkatkan daya tarikan aset dalam denominasi USD, sekali gus menambah tekanan terhadap pasangan NZD/USD.

Di New Zealand pula, dolar Kiwi menghadapi tekanan tambahan daripada penurunan harga minyak, yang boleh membantu meredakan tekanan inflasi dan mengurangkan keperluan untuk pengetatan dasar monetari selanjutnya oleh Bank Rizab New Zealand (RBNZ).

Kos tenaga yang lebih rendah boleh membantu memperlahankan kenaikan harga pengguna, mendorong pelabur mengurangkan jangkaan kenaikan kadar faedah RBNZ pada masa hadapan. Perbezaan jangkaan dasar monetari antara Amerika Syarikat dengan New Zealand ini terus menekan pasangan mata wang tersebut.

Sementara itu, perkembangan politik di New Zealand kekal menjadi tumpuan apabila pelabur memantau rundingan pembentukan kerajaan gabungan yang sedang berlangsung serta ketidakpastian mengenai jawatan Menteri Kewangan.

Dalam keadaan ini, gabungan Dolar AS yang lebih kukuh, peningkatan hasil bon Perbendaharaan AS dan jangkaan pengetatan dasar monetari RBNZ yang semakin berkurangan boleh terus mengehadkan prospek pemulihan Dolar New Zealand.

Analisis teknikal NZD/USD

Pada carta satu jam, NZD/USD didagangkan pada 0.5564, mengekalkan kecenderungan menurun dalam jangka terdekat apabila kekal di bawah purata bergerak mudah (SMA) 100 tempoh pada 0.5595 dan SMA 200 tempoh pada 0.5609. Pasangan ini menghampiri batas bawah julat dagangan terkininya, manakala Indeks Kekuatan Relatif (14) merosot dalam kawasan terlebih jual berhampiran 25. Ini membayangkan bahawa tekanan menurun berterusan walaupun risiko lantunan pembetulan mula meningkat.

Bagi pergerakan menaik, rintangan awal terletak pada 0.5573, diikuti 0.5586, sebelum SMA 100 tempoh pada 0.5595 dan SMA 200 tempoh pada 0.5609. Zon penawaran padat ini perlu ditembusi untuk meredakan sentimen menurun semasa. Bagi pergerakan menurun, sokongan terdekat terletak pada 0.5555, diikuti paras sokongan seterusnya pada 0.5544 dan 0.5527; penembusan di bawah paras-paras ini akan membuka ruang kepada penurunan yang lebih mendalam, manakala keupayaan untuk kekal di atasnya boleh membolehkan lantunan daripada keadaan terlebih jual menuju ke zon rintangan berhampiran.

(Analisis teknikal dalam artikel ini ditulis dengan bantuan alat AI. Ketahui lebih lanjut.)