Previsão do preço do ouro: altas do XAU/USD seguem limitadas, com compradores contidos abaixo de US$ 4.050

Compradores de ouro têm dificuldade para ampliar os ganhos acima de US$ 4.050 após uma forte reversão a partir da região de US$ 4.150 na terça-feira.
O dólar americano dispara com os dados elevados de inflação dos EUA, que reforçam as expectativas de um novo aperto monetário pelo Fed e impulsionam a moeda americana.
O candle de engolfo de baixa do XAU/USD no gráfico diário sugere que os vendedores estão assumindo o controle.

O ouro (XAU/USD) ensaia uma recuperação modesta nesta quarta-feira, com os compradores tendo dificuldade para consolidar o preço acima de US$ 4.050 durante a sessão europeia. Os vendedores seguem no controle após a forte reversão a partir da região de resistência de US$ 4.150 na terça-feira. Os metais preciosos continuam vulneráveis nesta quarta-feira, enquanto o dólar americano (USD) avança de forma generalizada, impulsionado pelas crescentes expectativas de uma alta dos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro e pela recuperação dos preços do petróleo em relação às mínimas.

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Os dados dos EUA divulgados na terça-feira revelaram que a inflação ao consumidor aumentou acima das expectativas em outubro, reforçando os argumentos a favor de um novo aperto monetário pelo Fed em dezembro e dando novo impulso ao dólar americano, que até então vinha enfraquecido.

Declarações de dirigentes do banco central dos EUA corroboraram essa visão no início desta quarta-feira. A presidente do Fed da Filadélfia, Anna Paulson, defendeu um “aperto gradual adicional” para levar a inflação à meta. Pouco depois, a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que “está claro que o Fed precisa de pelo menos mais duas altas de um quarto de ponto percentual”, impulsionando ainda mais o dólar americano e pressionando os metais preciosos.

Análise técnica: possível formação de topo duplo na região de US$ 4.150

O XAU/USD é negociado a US$ 4.050, ainda mantendo um viés positivo de curto prazo desde as mínimas do fim de outubro, embora o candle de engolfo de baixa no gráfico diário e uma possível formação de topo duplo (DT) em torno de US$ 4.150 sugiram que os compradores estão perdendo força. O Índice de Força Relativa (RSI) no gráfico de 4 horas permanece abaixo do nível-chave de 50, e o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) segue em território negativo, em -9,51, sustentando a perspectiva de baixa.

O suporte imediato está entre as mínimas de 6 e 10 de novembro, em US$ 4.030 e US$ 4.023, respectivamente. Um rompimento claro abaixo dessa faixa confirmaria o topo duplo mencionado, ampliando a pressão de baixa em direção às máximas de 2 e 3 de novembro, em torno de US$ 3.970. O alvo projetado do topo duplo fica próximo da mínima de 3 de novembro, de US$ 3.911.

Na direção de alta, a máxima intradiária de US$ 4.066 bloqueia o caminho para uma resistência importante na já mencionada região de US$ 4.150 (máximas de 5 e 9 de novembro).

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de inteligência artificial. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e uso na joalheria, o metal precioso é amplamente considerado um ativo de refúgio, ou seja, um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Para sustentar suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para reforçar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem inspirar confiança na solvência de um país. Em 2022, os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro às suas reservas, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Esse foi o maior volume anual de compras desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Qual é a correlação do ouro com outros ativos?

O ouro tem correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas em mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar em função de uma ampla gama de fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido ao seu status de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto um custo do dinheiro mais elevado costuma pressionar o metal. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a conter o preço do ouro, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsioná-lo.

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