Índice do Dólar dos Estados Unidos amplia alta com o aumento das perspectivas de uma elevação de 50 pontos-base nos juros pelo Fed

O Índice do Dólar salta para perto de 102,52 à medida que as chances de uma decisão do Fed de elevar em 50 pontos-base os juros em dezembro ganham força.
Waller, do Fed, afirmou antes da divulgação do CPI dos EUA que uma leitura mais alta ou estável do núcleo poderia intensificar os temores de um aumento de 50 pontos-base na taxa de juros.
O núcleo do CPI dos EUA avançou em ritmo mais acelerado, de 0,3% na comparação mensal em outubro, ante a estimativa de 0,2%.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

O dólar americano (USD) apresenta desempenho superior ao das principais moedas nesta quarta-feira, à medida que os mercados financeiros começam a antecipar uma alta maior dos juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de política monetária de dezembro.

No momento da redação, o Índice do Dólar (DXY), que mede o valor da moeda americana em relação a seis moedas importantes, opera em alta de 0,3%, perto de 102,52. Esse é o nível mais alto em quase quatro semanas.

Cotação do dólar americano hoje

A tabela abaixo mostra a variação percentual do dólar americano (USD) em relação às principais moedas listadas hoje. O dólar americano registrou sua maior valorização frente ao franco suíço.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0,27%	0,25%	0,19%	0,26%	-0,05%	0,20%	0,51%
EUR	-0,27%		-0,02%	-0,09%	-0,03%	-0,33%	-0,06%	0,24%
GBP	-0,25%	0,02%		-0,06%	0,00%	-0,31%	-0,06%	0,26%
JPY	-0,19%	0,09%	0,06%		0,06%	-0,24%	0,00%	0,32%
CAD	-0,26%	0,03%	-0,00%	-0,06%		-0,30%	-0,06%	0,26%
AUD	0,05%	0,33%	0,31%	0,24%	0,30%		0,26%	0,56%
NZD	-0,20%	0,06%	0,06%	-0,00%	0,06%	-0,26%		0,32%
CHF	-0,51%	-0,24%	-0,26%	-0,32%	-0,26%	-0,56%	-0,32%

O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas entre si. A moeda-base é selecionada na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é selecionada na linha superior. Por exemplo, se você selecionar o dólar americano na coluna da esquerda e seguir a linha horizontal até o iene japonês, a variação percentual exibida na célula representará USD (base)/JPY (cotação).

O que levou os mercados a precificar uma alta de juros de grande magnitude pelo Fed?

Os analistas do MUFG observam que a mais recente reavaliação do mercado tem sido “considerar a possibilidade de uma alta de 50 pontos-base”, ressaltando que essa mudança “só está sendo considerada agora devido aos comentários de Waller antes do relatório do CPI, e não ao próprio relatório do CPI”. Eles destacam que “o comentário de Waller de que uma leitura mais forte do CPI pode justificar uma alta de 50 pontos-base desencadeou um debate sobre se Waller tinha conhecimento do resultado do CPI”, contribuindo para elevar os rendimentos dos títulos de curto prazo e para a reprecificação das expectativas para o Fed.

Segundo o MUFG, “o mercado de swaps de juros overnight (OIS) agora precifica parcialmente o risco de uma alta de 50 pontos-base em 9 de dezembro”, depois que Waller argumentou que “a persistência da inflação e os riscos relacionados à energia justificam a reversão dos 75 pontos-base de cortes e, portanto, por que esperar duas reuniões para fazer isso?”.

Ainda assim, o banco alerta contra a suposição de que um movimento maior já seja o cenário-base. “Continuamos céticos quanto à necessidade de elevar os juros em 50 pontos-base neste momento e suspeitamos que a maioria verá uma relação risco-retorno mais favorável em uma alta de 25 pontos-base”, escrevem os analistas, ressaltando que “ainda teremos outro relatório de emprego (mas nenhuma nova leitura do CPI, embora sua divulgação ocorra no dia seguinte) antes da reunião do FOMC”. O MUFG acrescenta que “um resultado forte, aliado a uma recuperação do petróleo após a recente queda acentuada, seria um dos cenários que poderiam levar a uma alta mais agressiva”, mantendo vivo o risco de que os mercados se inclinem ainda mais para uma alta de 50 pontos-base.

Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) divulgados na terça-feira mostraram que a inflação geral avançou em ritmo mais acelerado, de 0,4% na comparação mensal em outubro, ante a estimativa de 0,3%. No mesmo período, o núcleo do CPI – que exclui os itens voláteis de alimentos e energia – ficou em 0,3%, acima da expectativa de 0,2%.

Análise técnica do Índice do Dólar

No gráfico diário, o Índice do Dólar à vista é negociado a 102,52, mantendo um viés de alta ao se sustentar acima da Média Móvel Exponencial (MME) de 20 dias, em 101,91, e após o rompimento do padrão de bandeira de alta.

O Índice de Força Relativa (IFR), próximo de 59, mantém uma leitura moderadamente favorável à alta, sem sinalizar condições de sobrecompra.

Na direção de baixa, o suporte imediato está próximo da região de 102,50, com a MME de 20 dias em 101,91 reforçando a demanda subjacente. Na direção de alta, a principal resistência claramente definida é a barreira da linha de tendência descendente, em torno de 102,94; um fechamento diário acima desse nível reforçaria o cenário de alta e abriria espaço para uma extensão mais expressiva do avanço recente.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)

Perguntas frequentes sobre o dólar americano

O que é o dólar americano?

O dólar americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América e a moeda “de fato” de um número significativo de outros países, onde circula ao lado das cédulas locais. É a moeda mais negociada do mundo, respondendo por mais de 88% de todo o volume global de operações cambiais, ou uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, segundo dados de 2022. Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a libra esterlina como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o dólar americano foi lastreado em ouro, até o Acordo de Bretton Woods, em 1971, quando o padrão-ouro foi abandonado.

Como as decisões do Federal Reserve afetam o dólar americano?

O fator isolado mais importante que afeta o valor do dólar americano é a política monetária, definida pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços (controlar a inflação) e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses dois objetivos é o ajuste das taxas de juros. Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, o banco central eleva os juros, o que favorece o valor do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir os juros, o que pressiona a moeda americana.

O que é a flexibilização quantitativa e como ela influencia o dólar americano?

Em situações extremas, o Federal Reserve também pode emitir mais dólares e adotar a flexibilização quantitativa (QE). O QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro paralisado. É uma medida não convencional de política monetária utilizada quando o crédito se esgota porque os bancos não emprestam uns aos outros (por receio de inadimplência da contraparte). É um último recurso quando a simples redução dos juros dificilmente produziria o resultado necessário. Foi a ferramenta escolhida pelo Fed para combater a contração do crédito ocorrida durante a Grande Crise Financeira de 2008. A medida envolve a emissão de mais dólares pelo Fed e sua utilização na compra de títulos do governo americano, principalmente de instituições financeiras. O QE costuma levar ao enfraquecimento do dólar americano.

O que é o aperto quantitativo e como ele influencia o dólar americano?

O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso, no qual o Federal Reserve deixa de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste em novas compras o principal recebido dos títulos de sua carteira que chegam ao vencimento. Geralmente, é positivo para o dólar americano.

Próximo artigo