Dólar neozelandês enfrenta pressão frente ao dólar americano enquanto operadores avaliam uma alta maior dos juros pelo Fed

• NZD/USD mantém perdas perto de 0,5560 com desempenho superior do dólar americano.
• O Índice do Dólar Americano atinge nova máxima em 18 meses, perto de 103,06.
• Os investidores também consideram a possibilidade de uma alta maior dos juros pelo Fed em dezembro.

O dólar neozelandês (NZD) está sob pressão frente ao dólar americano (USD) nesta quinta-feira, mantendo as perdas dos últimos dois dias e sendo negociado em torno de 0,5560 na sessão asiática.

O par segue vulnerável diante do desempenho superior do dólar americano, com os mercados financeiros começando a precificar a possibilidade de uma alta maior dos juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de política monetária de dezembro.

No momento da publicação, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda americana frente a seis moedas importantes, sobe 0,18%, para cerca de 103,06, o maior nível em mais de 18 meses.

Debate sobre alta dos juros pelo Fed se intensifica com comentários de Waller que reacendem risco de aumento de 50 pontos-base

Analistas do MUFG observam que a mais recente reavaliação do mercado passou a “considerar a perspectiva de uma alta de 50 pontos-base”, ressaltando que essa mudança “só agora está sendo considerada por causa dos comentários de Waller antes do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), e não pelo próprio relatório do CPI”. Eles destacam que “o comentário de Waller de que uma leitura mais forte do CPI poderia justificar uma alta de 50 pontos-base desencadeou um debate sobre se Waller já tinha conhecimento do resultado do CPI”, contribuindo para elevar os rendimentos dos títulos de curto prazo e reprecificar as expectativas para o Fed.

Waller, do Fed, adotou um tom notavelmente mais favorável ao aperto monetário na terça-feira, com uma pontuação de 9/10 no FXS Speechtracker, muito acima da média histórica de 7,3/10, evidenciando uma clara mudança para um viés de política monetária mais restritiva. Seu apoio a uma alta de meio ponto percentual dos juros em dezembro, condicionado a uma leitura mensal do núcleo do CPI de outubro de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a uma alta de um quarto de ponto mesmo diante de dados de inflação mais favoráveis, sinaliza uma forte disposição de reagir a qualquer indício de que a inflação esteja se afastando da meta. A ênfase na disseminação das altas de preços, no grau insuficiente de restrição da política atual e na necessidade de juros reais mais altos reforça os riscos de alta para os rendimentos dos títulos americanos e sustenta o dólar. Ao mesmo tempo, a visão pessimista de Waller sobre ganhos de produtividade impulsionados pela inteligência artificial no curto prazo sugere um alívio limitado por meio da desinflação pelo lado da oferta.

O FXS Fed Sentiment Index subiu 3,17 pontos, para 145,50, situando-se firmemente em território favorável ao aperto monetário e em linha com a leitura elevada do FXS Speechtracker. Esse movimento confirma que a comunicação do Fed está se inclinando de forma mais agressiva para um aperto adicional, um cenário que deve manter o dólar sustentado e pressionar as moedas sensíveis ao risco à medida que os mercados reprecificam as probabilidades de alta dos juros em dezembro.

Enquanto isso, a ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de uma alta de 50 pontos-base dos juros na reunião de dezembro é de apenas 10%.

Do lado do dólar neozelandês, o principal fator de influência seriam as expectativas do mercado para a reunião de política monetária do Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) em dezembro. O RBNZ provavelmente elevará sua taxa básica de juros (Official Cash Rate, OCR) em 25 pontos-base, para 3%, após mantê-la inalterada na reunião de outubro, quando sinalizou que uma “política monetária mais restritiva provavelmente seria necessária” diante dos riscos de alta da inflação.

Análise técnica do NZD/USD

No gráfico diário, o NZD/USD é negociado a 0,5559, ampliando sua queda abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 períodos, em 0,5618, e mantendo um viés de baixa no curto prazo. O par permanece abaixo desse indicador de tendência de curto prazo, sugerindo que as altas continuam limitadas, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR) de 14 períodos, em torno de 39, indica uma pressão vendedora moderada, mas não extrema, após a queda mais recente.

Na direção de alta, a resistência inicial é definida pela MME de 20 dias, em 0,5618, que constitui o primeiro obstáculo a qualquer recuperação corretiva. Seria necessário um rompimento sustentado acima desse nível para aliviar o atual viés de baixa. Caso não consiga recuperá-lo, o NZD/USD permanecerá vulnerável a novas mínimas, com suporte provavelmente surgindo apenas em pisos anteriores de preço mais baixos, não identificados pelo conjunto atual de indicadores.

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)