Índice do Dólar Americano (DXY) supera 103,00 e atinge o maior nível desde abril de 2025, impulsionado por apostas sobre o Fed e riscos ligados ao Irã

• DXY amplia alta impulsionada por dados de inflação elevada nos EUA, em meio ao fortalecimento das expectativas de aumento dos juros pelo Fed.
• O impasse entre EUA e Irã mantém o prêmio de risco geopolítico em evidência e sustenta o USD.
• O cenário fundamental sugere que o caminho de menor resistência continua sendo de alta.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda americana em relação a uma cesta de moedas, atinge o maior nível desde abril de 2025 durante a sessão asiática desta quinta-feira, com os compradores buscando ampliar o movimento acima da marca de 103,00.

Após os dados de inflação ao consumidor dos EUA de outubro superarem as expectativas, vários dirigentes do Federal Reserve (Fed) adotaram um tom mais favorável ao aperto monetário e reforçaram as apostas do mercado em novas medidas restritivas. Além disso, os operadores também começaram a precificar a possibilidade de um forte aumento de 50 pontos-base (pb) nos juros pelo Fed em dezembro, levando o rendimento do título de referência do Tesouro americano de 10 anos novamente acima do patamar de 5% na quarta-feira. Isso, por sua vez, é visto como um fator importante de sustentação do DXY.

Postura de Waller mais favorável ao aperto monetário reforça expectativas de novas altas de juros pelo Fed e sustenta o dólar

Waller, do Fed, transmitiu uma mensagem notavelmente mais favorável ao aperto monetário, com uma pontuação de 9/10 no FXS Speechtracker, bem acima da média histórica de 7,3/10, evidenciando uma clara inclinação a novas medidas restritivas. A disposição condicional para uma alta de meio ponto percentual nos juros em dezembro, caso o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) registre 0,3% ou mais, aliada ao apoio a um aumento de pelo menos um quarto de ponto percentual mesmo diante de dados mais favoráveis, sinaliza uma forte reação à inflação persistente e às pressões de preços disseminadas. A ênfase de que a política monetária não tem sido tão restritiva quanto se pensava e de que os juros reais precisam subir para manter o grau de aperto reforça os riscos de alta dos rendimentos dos títulos americanos e do dólar.

O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 3,17 pontos, para 145,50, acentuando a sinalização favorável ao aperto monetário, bem acima do patamar neutro de 100 e em linha com a elevada pontuação do FXS Speechtracker. Essa combinação de uma leitura mais forte do índice em favor do aperto e de um tom do discurso acima do padrão sugere que os mercados devem precificar uma probabilidade maior de novas altas de juros pelo Fed, com potencial de sustentação do dólar frente ao euro e ao iene.

Enquanto isso, o prêmio de risco geopolítico permanece em evidência em meio ao impasse entre EUA e Irã em torno do Estreito de Ormuz e a novos ataques americanos à ilha iraniana de Qeshm. Além disso, o Irã atacou sistemas de navegação de embarcações na ilha omanense de Didamar, localizada na entrada do Golfo Pérsico. O vice-chefe do Estado-Maior das Forças Armadas iranianas, general de brigada Kioumars Heidari, afirmou ainda que a via marítima estratégica só será reaberta por ordem do líder da revolução.

Os últimos acontecimentos arrefecem as expectativas de uma solução diplomática para encerrar o conflito entre EUA e Irã e constituem mais um fator favorável ao dólar americano (USD), considerado um ativo de refúgio, sugerindo que o caminho de menor resistência para o DXY continua sendo de alta. Os operadores agora aguardam a divulgação dos dados semanais de pedidos iniciais de seguro-desemprego, que, juntamente com discursos de membros influentes do FOMC e as próximas notícias geopolíticas, devem dar um impulso relevante ao índice.

Gráfico de 4 horas do DXY

Análise técnica

O DXY mantém um viés de alta no curto prazo após romper, no dia anterior, a resistência horizontal de 102,40-102,50. Além disso, as cotações à vista permanecem bem acima da média móvel exponencial (MME) de 200 períodos no gráfico de 4 horas, reforçando o cenário positivo. Enquanto isso, qualquer queda corretiva significativa poderá encontrar suporte inicial na MME de 200 períodos, em torno de 101,55, onde se espera que os compradores defendam a tendência mais ampla de alta caso ocorra um recuo.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)