1.1265: ยูโรแตะระดับต่ำสุดของปี ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ปรับตัวขึ้น และความกังวลด้านหนี้สิน

EUR/USD ร่วงต่ำกว่า 1.1300 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว และกำลังมุ่งหน้าสู่การปิดลบต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น และความกังวลเกี่ยวกับหนี้ของฝรั่งเศส กำลังกดดันยูโรอย่างหนักในสัปดาห์นี้
ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาด ไม่สามารถหยุดการปรับขึ้นของดอลลาร์ได้

ยูโร (EUR) ขยายการอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ติดต่อกันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยลงไปแตะระดับต่ำกว่า 1.1300 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 การผสมผสานของราคาน้ำมันที่สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับขึ้น และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับหนี้ภาครัฐของฝรั่งเศส ได้กดดัน EUR/USD อย่างหนัก จนแตะจุดต่ำสุดที่ 1.1265 ในวันพฤหัสบดี และมีแนวโน้มจะปิดการปรับตัวลงราว 2.8% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การปรับเพิ่มตัวเลขกิจกรรมภาคการผลิตของยูโรโซน ซึ่งเผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันพฤหัสบดี ไม่สามารถช่วยหนุนยูโรได้อย่างมีนัยสำคัญ

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต HCOB ของยูโรโซน (PMI) ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 52.9 จากตัวเลขประมาณการเบื้องต้นที่ 52.7 โดยคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบกว่า 4 ปี การจ้างงานและกิจกรรมการจัดซื้อปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง และคาดการณ์ผลผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เช่นเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคการผลิตของเยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลีในเดือนกันยายน ต่างออกมาดีกว่าคาด โดยทั้งหมดสะท้อนระดับกิจกรรมทางธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม มุมมองของนักลงทุนยังคงซบเซา เนื่องจากน้ำมัน Brent ปรับขึ้นเหนือระดับสำคัญที่ 100 ดอลลาร์ ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างมีนัยสำคัญต่อการเติบโตของยูโรโซน ขณะที่ในฝรั่งเศส หนี้สาธารณะพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1946 โดยภาวะชะงักงันทางการเมืองในรัฐบาลขัดขวางแผนการประหยัดงบประมาณที่มีนัยสำคัญ ส่งผลให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้

อัตราผลตอบแทนสหรัฐที่สูงขึ้นได้หักล้างผลของข้อมูลเงินเฟ้อ PCE สหรัฐที่อ่อนตัว

ในสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งขึ้นยังคงหนุนแรงเก็งกำไรต่อดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงผลักดันเงินเฟ้อโลกให้สูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 24 ปีเหนือ 5.30 เมื่อวันพุธ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีแตะ 5.65 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2002 เช่นกัน

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาด ไม่สามารถบั่นทอนความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐได้ เงินเฟ้อ PCE ขยายตัวต่ำกว่าที่คาดในเดือนกันยายน ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐ ข้อมูลเดือนสิงหาคมยังถูกปรับลดลงด้วย ซึ่งทำให้ตลาดฟิวเจอร์สลดความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์ของ ING ระบุว่า “หากไม่มีความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ดูเหมือนว่าดอลลาร์จะยังคงได้รับแรงซื้อในเดือนตุลาคม” และเตือนว่า “มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการทะลุขึ้น หากข้อมูลสหรัฐในวันพรุ่งนี้ออกมาดีกว่าคาด หรือหากแรงขายในตลาดหนี้ภาครัฐยุโรปเริ่มกดดันยูโรอย่างหนัก”

ตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

ดัชนี PMI ภาคการผลิต HCOB

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ซึ่งเผยแพร่เป็นรายเดือนโดย S&P Global และ Hamburg Commercial Bank (HCOB) เป็นตัวชี้วัดชั้นนำที่ใช้ประเมินกิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตของยูโรโซน ข้อมูลดังกล่าวได้มาจากการสำรวจผู้บริหารระดับสูงของบริษัทภาคเอกชนในภาคการผลิต คำตอบจากแบบสำรวจสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของเดือนปัจจุบันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หากมี และสามารถบ่งชี้แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงล่วงหน้าในชุดข้อมูลทางการ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การผลิตภาคอุตสาหกรรม การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ดัชนีมีค่าอยู่ระหว่าง 0 ถึง 100 โดยระดับ 50.0 บ่งชี้ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า ค่าที่สูงกว่า 50 บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจภาคการผลิตโดยทั่วไปกำลังขยายตัว ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อยูโร (EUR) ในทางกลับกัน ค่าที่ต่ำกว่า 50 บ่งชี้ว่ากิจกรรมของผู้ผลิตสินค้ากำลังชะลอตัวลงโดยทั่วไป ซึ่งถูกมองเป็นสัญญาณเชิงลบต่อ EUR

อ่านเพิ่มเติม

ประกาศล่าสุด: พฤ. 01 ต.ค. 2026 08:00

ความถี่: รายเดือน

ตัวเลขจริง: 52.9

คาดการณ์: 52.7

ครั้งก่อน: 52.7

แหล่งที่มา:S&P Global

ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ

HCOB Manufacturing PMI

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ซึ่งเผยแพร่เป็นรายเดือนโดย S&P Global และ Hamburg Commercial Bank (HCOB) เป็นตัวชี้วัดชั้นนำที่ใช้วัดกิจกรรมทางธุรกิจในภาคการผลิตของเยอรมนี ข้อมูลดังกล่าวได้มาจากการสำรวจผู้บริหารระดับสูงของบริษัทภาคเอกชน คำตอบจากแบบสำรวจสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของเดือนปัจจุบันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หากมี และสามารถบ่งชี้แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงล่วงหน้าในชุดข้อมูลทางการ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การผลิตภาคอุตสาหกรรม การจ้างงาน และเงินเฟ้อ ในฐานะศูนย์กลางการผลิตหลักของยุโรป ข้อมูล PMI ของเยอรมนียังสามารถเป็นตัวบ่งชี้ภาวะสุขภาพของภาคส่วนนี้ในภาพรวมของทวีปได้อีกด้วย ดัชนีมีค่าอยู่ระหว่าง 0 ถึง 100 โดยระดับ 50.0 บ่งชี้ว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า ตัวเลขที่สูงกว่า 50 บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจภาคการผลิตโดยทั่วไปกำลังขยายตัว ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อยูโร (EUR) ขณะเดียวกัน ตัวเลขที่ต่ำกว่า 50 บ่งชี้ว่ากิจกรรมของผู้ผลิตสินค้าโดยทั่วไปกำลังชะลอตัวลง ซึ่งมองว่าเป็นปัจจัยเชิงลบต่อ EUR

อ่านเพิ่มเติม

ประกาศล่าสุด: พฤ. 01 ต.ค. 2026 07:55

ความถี่: รายเดือน

ตัวเลขจริง: 53.9

คาดการณ์: 53.8

ครั้งก่อน: 53.8

แหล่งที่มา:S&P Global

บทความถัดไป