ดอลลาร์ออสเตรเลียปรับตัวขึ้นจากแนวโน้มเชิงเข้มงวดของ RBA ขณะที่ตลาดจับตาสุนทรพจน์ของ Warsh
- ดอลลาร์ออสเตรเลียขยายการปรับตัวขึ้น หลังเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด เสริมคาดการณ์ว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- คาดการณ์เชิงเข้มงวดของ RBA สวนทางกับคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
- เทรดเดอร์รอคำปราศรัยของ Kevin Warsh ประธานเฟดที่ Jackson Hole เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ปรับตัวดีกว่าสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในวันพฤหัสบดี โดยได้แรงหนุนจากคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) หลังข้อมูลเงินเฟ้อของออสเตรเลียที่เผยแพร่เมื่อวันพุธออกมาสูงกว่าคาด ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนเพิ่มเติม ณ เวลาที่เขียน AUD/USD เคลื่อนไหวอยู่แถว 0.7197 ซึ่งเป็นระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในช่วงกลางเดือนพฤษภาคม
ตัวเลขเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งกว่าคาดได้ตอกย้ำมุมมองว่า RBA อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนกันยายน ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.35% ในการประชุมเดือนสิงหาคม หลังจากปรับขึ้นมาแล้วสามครั้งก่อนหน้านี้ในปีนี้ แต่ได้เตือนว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มจะยังอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง และความเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น โดยเฉพาะจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
Reuters รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ขณะนี้ธนาคารรายใหญ่ 3 ใน 4 แห่งของออสเตรเลียคาดว่า RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้ NAB คาดว่าจะขึ้น 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนกันยายน ขณะที่ Commonwealth Bank และ ANZ คาดว่าการขยับครั้งถัดไปจะเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายน ส่วน Westpac คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงเดิม
ฝั่งสหรัฐ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันพุธไม่ได้เปลี่ยนแปลงคาดการณ์ต่อการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แม้ PCE ทั่วไปจะออกมาสูงกว่าคาด แต่เทรดเดอร์ให้น้ำหนักกับตัวเลขพื้นฐานมากกว่า ซึ่งออกมาตามคาด เครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาสราว 62% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า
ด้วยเหตุนี้ ดอลลาร์สหรัฐจึงยังดึงดูดแรงซื้อได้ไม่มากนัก และยังคงเคลื่อนไหวในกรอบสะสมตัวก่อนคำปราศรัยของ Kevin Warsh ประธานเฟดที่งานสัมมนา Jackson Hole ในวันศุกร์ เหตุการณ์นี้อาจให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด และเป็นปัจจัยกระตุ้นทิศทางครั้งถัดไปของ AUD/USD ในระยะใกล้ ความคาดหวังด้านนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง RBA และเฟดมีแนวโน้มจะยังช่วยพยุงดอลลาร์ออสเตรเลียต่อไป
ในวันศุกร์ เทรดเดอร์จะจับตาการปรับทบทวนเบื้องต้นของตัวเลขอ้างอิง Nonfarm Payrolls (NFP) รวมถึงข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ความคาดหวังของผู้บริโภค และคาดการณ์เงินเฟ้อ
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของออสเตรเลีย การตัดสินใจดำเนินการโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุมปีละ 11 ครั้ง และมีการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจเมื่อจำเป็น พันธกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ 2-3% แต่ยังรวมถึง “..การมีส่วนช่วยต่อเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มที่ และความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจและสวัสดิภาพของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ให้แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นของ RBA ยังรวมถึงการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณ
แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินโดยรวมลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายข้อจำกัดการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวชี้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงินนั้น ๆ นักลงทุนมักเลือกลงทุนในเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและหดตัว กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์รวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดแบบดั้งเดิม เช่น GDP ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน AUD เช่นกัน
Quantitative Easing (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อซื้อสินทรัพย์—โดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน—จากสถาบันการเงิน ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างมากให้แก่สถาบันเหล่านั้น โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ภายใต้ QT นั้น RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถืออยู่มาลงทุนใหม่ ซึ่งจะเป็นผลบวก (หรือเป็นขาขึ้น) ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
