การคาดการณ์ราคา EUR/USD: ฝั่งผู้ซื้อยังคงครองตลาดตราบใดที่ราคาอยู่เหนือเส้น SMA 200 วัน
- EUR/USD ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันสำคัญได้ต่อเนื่อง ทำให้มุมมองทางเทคนิคยังคงเป็นบวก
- โมเมนตัมชะลอลงเล็กน้อย โดย RSI ลดลงมาอยู่บริเวณช่วงกลาง 60 และฮิสโตแกรมของ MACD เริ่มอ่อนแรง
- เส้น SMA 200 วันที่ 1.1633 เป็นแนวรับสำคัญในทันทีใต้ระดับราคาปัจจุบัน
EUR/USD แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดี โดยการเคลื่อนไหวของราคาเข้าสู่ภาวะพักฐานหลังจากคู่เงินปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือนที่ 1.1711 เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ปัจจัยพื้นฐานและปัจจัยทางเทคนิคในระยะสั้นยังคงสนับสนุนยูโร แม้ตัวชี้วัดโมเมนตัมจะเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวในช่วงต้น ขณะที่คู่เงินพยายามสร้างฐานเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันเล็กน้อย
ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ EUR/USD ซื้อขายอยู่แถว 1.1651 สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในงาน Jackson Hole Symposium วันศุกร์นี้เป็นเหตุการณ์เสี่ยงสำคัญ และอาจกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวถัดไปของดอลลาร์สหรัฐ และส่งผลต่อทิศทางของ EUR/USD ตามมา
คาดการณ์ ECB คุมเข้มนโยบาย หนุน EUR
นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า “EUR/USD ยังไร้ทิศทางบริเวณ 1.1650 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1.1632 เป็นแนวรับสำคัญ” ซึ่งสะท้อนว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวในกรอบสะสมตัวมากกว่าจะเป็นแนวโน้มชัดเจน พวกเขาชี้ว่า “เส้นโค้งสวอปได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB 25bps สู่ 2.50% ในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 10 กันยายนเกือบเต็มที่แล้ว และยังสะท้อนการคุมเข้มนโยบายรวม 60bps ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า” ซึ่งเป็นเส้นทางนโยบายที่พวกเขามองว่า “สมเหตุสมผลและเป็นปัจจัยสนับสนุน EUR” ในมุมมองของพวกเขา ภาพรวมที่ว่า “เงินเฟ้อในยูโรโซนยังสูงกว่าเป้าหมาย และตัวชี้วัดนำบ่งชี้ถึงกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น” ยิ่งตอกย้ำเหตุผลสำหรับการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ ECB และช่วยพยุงสกุลเงินยูโรที่ระดับปัจจุบัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
จากมุมมองทางเทคนิค EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่ต้นเดือน โดยทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้น พร้อมกลับขึ้นมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งกระจุกตัวอยู่ในช่วงประมาณ 1.1480 ถึง 1.1630
ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงสนับสนุนภาพบวก แม้แรงขึ้นจะเริ่มมีสัญญาณชะลอลงบ้าง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อ่อนตัวลงมาใกล้ 65 หลังจากเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปชั่วคราว ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังอยู่ในแดนบวก แม้ว่าฮิสโตแกรมสีเขียวจะเริ่มจางลง ในเวลาเดียวกัน Average Directional Index (ADX) ที่อยู่เหนือ 40 บ่งชี้ถึงแนวโน้มพื้นฐานที่แข็งแกร่ง มากกว่าจะเป็นเพียงการดีดตัวทางเทคนิค
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 1.1700 ตามด้วยระดับ 1.1800 ส่วนด้านขาลง เส้น SMA 200 วันบริเวณ 1.1633 เป็นแนวรับเริ่มต้น ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ใกล้ 1.1574 และเส้น SMA 50 วันที่บริเวณ 1.1484 หากย่อตัวลึกกว่านี้ อาจเปิดทางให้เห็นบริเวณ 1.1350
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ ECB
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่เมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของภูมิภาค พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการดูแลให้เงินเฟ้ออยู่ที่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะมาจากผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde
ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing หรือ QE ได้ QE คือกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง QE เป็นมาตรการทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะเพียงพอในการบรรลุเป้าหมายด้านเสถียรภาพราคา ECB เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่อเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำอย่างต่อเนื่อง รวมถึงในช่วงการระบาดของโควิด
Quantitative tightening (QT) คือกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจากใช้ QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง ภายใต้ QT นั้น ECB จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดซึ่งถือครองอยู่ไปลงทุนซ้ำ โดยทั่วไปแล้วถือเป็นปัจจัยบวก (หรือเป็นขาขึ้น) สำหรับยูโร
