ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

USD/CAD อ่อนค่าลง หลังข้อมูลสหรัฐฯ ที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดหลายรายการทำให้เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ตลาดปรับลดคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมครั้งถัดไป
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่อยู่ในระดับสูงและมาตรการคว่ำบาตรใหม่ของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน ได้หนุนราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสุดสัปดาห์

USD/CAD ขยายการปรับตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 1.3870 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวอ่อนค่าลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวลดลง ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดและการเปลี่ยนแปลงของมุมมองต่อธนาคารกลาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สำนักงานสำมะโนประชากรสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันศุกร์ว่า ยอดค้าปลีกลดลง 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกรกฎาคม หลังจากเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนมิถุนายน และออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 0.1% เมื่อเทียบรายปี ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 5.0% ในเดือนกรกฎาคม เทียบกับ 6.8% ในเดือนก่อนหน้า

เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve หลังข้อมูลสหรัฐฯ หลายรายการออกมาอ่อนแอ รวมถึง CPI, PPI และยอดค้าปลีก ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 33.1% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ลดลงจาก 44% ในสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

คู่เงิน USD/CAD เผชิญแรงกดดัน เนื่องจากดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่แถว 81.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ เวลาที่เขียน ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังอยู่ในระดับสูง ทำให้ตลาดกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มเติม ในช่วงสุดสัปดาห์ อิสราเอลเปิดฉากโจมตีครั้งใหม่ในเลบานอน ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 11 ราย รวมถึงผู้บัญชาการระดับสูงของ Hezbollah

ตลาดน้ำมันเตรียมรับมือภาวะอุปทานขาดแคลนที่รุนแรงขึ้น ขณะที่การหยุดชะงักในอ่าวเพิ่มมากขึ้น

Commerzbank เตือนว่า การหยุดชะงักของการผลิตในภูมิภาคอ่าวกำลังทำให้สมดุลอุปทานโลกตึงตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยนักวิเคราะห์ของธนาคารประเมินว่า “จากการสูญเสียกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในภูมิภาคอ่าว คาดว่าอุปทานรวมจะลดลง 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งหมายความว่าตลาดน้ำมันจะเผชิญภาวะอุปทานไม่เพียงพออย่างมีนัยสำคัญในปีนี้” โดยอ้างอิงประมาณการล่าสุดจาก IEA ธนาคารระบุว่า “ภาวะขาดดุลอุปทานในไตรมาส 3 อยู่ที่ 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน” สะท้อนให้เห็นว่าการรับรู้ถึงภาวะขาดแคลนได้ขยายตัวอย่างรวดเร็วเพียงใด

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ Donald Trump กำลังเตรียมมาตรการคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจชุดใหม่ โดยมีเป้าหมายเพื่อบีบให้อิหร่านยอมจำนน ขณะที่แรงกดดันต่อรัฐบาลของเขาเพิ่มขึ้นให้ยุติปฏิบัติการทางทหาร สถานการณ์ยังคงเปราะบาง เนื่องจากข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีกำหนดหมดอายุอย่างเป็นทางการในช่วงต่อมาของวัน ขณะที่การเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งยังคงชะงักงัน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเปรียบเทียบกันมักเป็นผลบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD ด้วย

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายข้อจำกัดด้านการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการถือครองเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป