ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 0.5900 แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน ขณะที่ USD ยังคงอ่อนค่า

• NZD/USD ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตามแรงหนุนเชิงบวก ท่ามกลางแรงขาย USD ที่ยังคงมีอยู่ในตลาด
• ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสหรัฐที่ทยอยประกาศออกมาช่วยลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด และกดดันให้ USD ยังคงอ่อนตัว
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการอ่อนค่าของ USD ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยการเปิดเผยข้อมูลมหภาคของจีนอย่างใกล้ชิด

คู่เงิน NZD/USD ดึงดูดแรงซื้อเป็นวันที่สองติดต่อกัน และปรับขึ้นเหนือระดับ 0.5900 แตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน ระหว่างเซสชันเอเชียในวันจันทร์

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวและตัวเลขการใช้จ่ายผู้บริโภคที่อ่อนแอซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา บั่นทอนแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) และสนับสนุนคู่เงิน NZD/USD โดยแท้จริงแล้ว ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อกำลังเย็นลง นอกจากนี้ ยอดค้าปลีกสหรัฐลดลง 0.6% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคมของปีก่อน

ในทางกลับกัน ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ได้รับแรงหนุนจากท่าทีคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) โดย RBNZ เน้นย้ำหลายครั้งถึงความจำเป็นในการถอนมาตรการสนับสนุนนโยบายบางส่วนออกไป ทำให้การคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งยังคงอยู่ในตลาดอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ รวมถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ผันผวน อาจจำกัดการอ่อนค่าที่ลึกกว่านี้ของ USD ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และกดจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน NZD/USD

นักกลยุทธ์ของ Brown Brothers Harriman มองว่า ภูมิทัศน์ด้านนโยบายยังคงเอื้อต่อ Kiwi โดยระบุว่า “เงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย แนวโน้มการเติบโตภายในประเทศที่เอื้ออำนวยมากขึ้น และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ใกล้ขอบล่างของช่วงอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางของ RBNZ (2.20%-4.10%) ล้วนสนับสนุนให้ RBNZ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม” พวกเขาชี้ว่า การกำหนดราคาของตลาดได้สะท้อนมุมมองคุมเข้มนี้ไปแล้ว โดย “เส้นอัตราแลกเปลี่ยนสวอปได้สะท้อนการคุมเข้มนโยบายมากกว่าเต็มจำนวนที่ 75bps ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า สู่ระดับ 3.25% ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ NZD”

ในความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent กล่าวว่า สหรัฐกำลังเตรียมใช้มาตรการทางเศรษฐกิจกับอิหร่านในระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อน โดยคาดว่าจะมีมาตรการใหม่ออกมาเร็วที่สุดภายในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน รวมถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างมีประสิทธิภาพ ยังคงทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงสงครามอยู่ในตลาด และหนุนราคาน้ำมันดิบ ปัจจัยนี้ทำให้ผู้ที่มองลบต่อ USD ควรระมัดระวัง และจำกัดการปรับขึ้นของคู่เงิน NZD/USD

อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนยังบ่งชี้ว่า ทิศทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดของคู่เงินนี้ยังคงเป็นขาขึ้น ดังนั้น การย่อตัวเพื่อปรับฐานใด ๆ จึงมีแนวโน้มที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาและถูกจำกัดไว้ เทรดเดอร์จับตาการเปิดเผยข้อมูลมหภาคของจีนเพื่อหาแรงขับเคลื่อนเพิ่มเติม จากนั้นความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันพุธ และจะมีบทบาทสำคัญต่อการขับเคลื่อน USD และคู่เงิน NZD/USD ในระยะใกล้