ดอลลาร์แคนาดาขยับสูงขึ้นเล็กน้อย หลังการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง ขณะที่ตลาดจับตาข้อมูล CPI ที่กำลังจะประกาศ
- USD/CAD ปรับตัวลงใกล้ 1.3860 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์
- การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ
- สถาบันการเงินรายใหญ่คาดว่า BoC จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026
คู่เงิน USD/CAD ขยับลงสู่บริเวณ 1.3860 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันจันทร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา (CAD) ขณะที่เทรดเดอร์ลดการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของแคนาดาประจำเดือนกรกฎาคมจะเป็นจุดสนใจสำคัญในวันศุกร์นี้
คู่เงินดังกล่าวร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาอ่อนแอ รวมถึงยอดค้าปลีกที่ลดลงอย่างไม่คาดคิด สัญญาณเงินเฟ้อสหรัฐที่ชะลอตัวลงทำให้ตลาดยกเลิกการคาดการณ์ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้จากธนาคารกลางสหรัฐ ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนหน้าที่ 30% ลดลงอย่างมากจากราว 40% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch
"สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวอย่างมีนัยสำคัญของการเติบโตในการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แท้จริงในไตรมาส 3" Sal Guatieri นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ BMO Capital Markets กล่าว "เมื่อประกอบกับรายงานการจ้างงานที่อ่อนแอลงและเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานที่อยู่ในระดับต่ำ ก็ยิ่งเพิ่มโอกาสที่ FOMC จะยังคงอดทนรอดูสถานการณ์อีกครั้งในเดือนกันยายน" Guatieri กล่าวเสริม
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนหลักไว้ที่ 2.25% ในการประชุมนโยบายเดือนกรกฎาคม นับเป็นการคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันครั้งที่หก ผู้ว่าการ BoC Tiff Macklem เน้นย้ำว่า แม้ธนาคารกลางแคนาดาจะมองข้ามแรงกระแทกด้านพลังงานในระยะสั้น แต่ "จะไม่ปล่อยให้ราคาพลังงานที่สูงขึ้นกลายเป็นเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ"
BoC จะจัดการประชุมนโยบายครั้งถัดไปในวันที่ 2 กันยายน โดย RBC Economics และ CIBC คาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026 เพื่อเฝ้าติดตามภาวะเศรษฐกิจอย่างเต็มที่
คาดว่าเงินเฟ้อแคนาดาจะยังอยู่ในกรอบควบคุม ขณะที่มุมมองต่อการคงดอกเบี้ยของ BoC แข็งแกร่งขึ้น
นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman คาดว่ารายงาน CPI ของแคนาดาประจำเดือนกรกฎาคมที่จะประกาศออกมาจะตอกย้ำแรงกดดันด้านราคาพื้นฐานที่ยังซบเซา และสนับสนุนการคงดอกเบี้ยของ BoC เป็นระยะเวลานานขึ้น โดยคาดว่า CPI ทั่วไปจะขยับขึ้นสู่ “2.9% y/y เทียบกับ 2.8% ในเดือนมิถุนายน” พร้อมเน้นว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานยังถูกควบคุมให้อยู่ต่ำกว่า 2%” BBH คาดการณ์ว่า “core CPI (ไม่รวมอาหาร & พลังงาน) … จะอยู่ที่ 1.8% y/y เทียบกับ 1.8% ในเดือนมิถุนายน” โดย “core CPI (ค่าเฉลี่ยของ trim และ median) … คาดว่าจะอยู่ที่ 1.85% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน” ซึ่งตอกย้ำมุมมองว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงยึดเหนี่ยวอย่างมั่นคงต่ำกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของ BoC
บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD
ในกราฟรายวัน USD/CAD ยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ซึ่งทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นขาลง แม้จะมีการดีดตัวเล็กน้อยจากเส้นล่าง ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นล่างของ Bollinger เพียงเล็กน้อย ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ในเขตขายมากเกินไปบริเวณ 28 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มยืดตัวมากแล้ว แต่ยังไม่กลับทิศ
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ 1.3920 โดยมีแนวต้านสำคัญกว่าที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ 1.4010 การปิดรายวันเหนือระดับเหล่านี้จะเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อบรรเทาอคติขาลงในปัจจุบัน โดยมีเส้นบนที่ 1.4170 เป็นแนวต้านถัดไป ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีสอดคล้องกับเส้นล่างของ Bollinger ที่ 1.3855 หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางไปสู่การอ่อนค่าต่อเนื่อง ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะส่งสัญญาณถึงความพยายามในการแกว่งตัวสะสมฐานหลังการร่วงลงล่าสุด
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ของตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดาก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา
ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาโดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD
ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน
แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจในการเก็บเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา
การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง
