Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐขยายการอ่อนตัวต่อเนื่องเพื่อเริ่มต้นสัปดาห์ใหม่
นี่คือสิ่งที่คุณต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 17 สิงหาคม:
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันในวันจันทร์ หลังจากปรับตัวอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักคู่แข่งเพื่อปิดสัปดาห์ก่อนหน้า ในช่วงครึ่งหลังของวัน ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกรกฎาคมของแคนาดาอย่างใกล้ชิด ขณะที่ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะไม่มีการประกาศข้อมูลสำคัญที่มีผลกระทบสูง
ราคาดอลลาร์สหรัฐในช่วง 7 วันที่ผ่านมา
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุในช่วง 7 วันที่ผ่านมา โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.37% | -0.53% | 0.76% | -0.64% | -0.81% | -0.48% | 0.38% | |
| EUR | 0.37% | -0.18% | 1.09% | -0.37% | -0.51% | -0.21% | 0.67% | |
| GBP | 0.53% | 0.18% | 1.21% | -0.20% | -0.34% | -0.03% | 0.81% | |
| JPY | -0.76% | -1.09% | -1.21% | -1.07% | -1.22% | -1.05% | -0.16% | |
| CAD | 0.64% | 0.37% | 0.20% | 1.07% | -0.15% | 0.02% | 1.07% | |
| AUD | 0.81% | 0.51% | 0.34% | 1.22% | 0.15% | 0.30% | 1.15% | |
| NZD | 0.48% | 0.21% | 0.03% | 1.05% | -0.02% | -0.30% | 0.84% | |
| CHF | -0.38% | -0.67% | -0.81% | 0.16% | -1.07% | -1.15% | -0.84% |
แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)
หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อภาคผู้ผลิตในวันพฤหัสบดีออกมาต่ำกว่าคาด ข้อมูลจากสหรัฐในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกหดตัว 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในวันศุกร์ ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.1% อย่างมาก นอกจากนี้ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนลดลงสู่ระดับ 51 ในประมาณการเบื้องต้นเดือนสิงหาคม จาก 55.2 ในเดือนกรกฎาคม ดัชนี USD Indexยังคงปรับตัวลงต่อเนื่องหลังปิดในแดนลบเมื่อวันศุกร์ และล่าสุดลดลง 0.2% ในวันดังกล่าวมาอยู่ที่ 99.43
การปรับคาดการณ์ต่อเฟดเพิ่มขึ้น หลังข้อมูลสหรัฐที่อ่อนแอลงบั่นทอนมุมมองการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026
นักวิเคราะห์ของ BNY ระบุว่า “ข้อมูลสหรัฐที่อ่อนแอลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาได้ลดความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2026” โดยตลาดเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นถึงความเป็นไปได้ของวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายรอบใหม่ พวกเขามองว่า “ความคืบหน้าเพิ่มเติมของเงินเฟ้อในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้าอาจตอกย้ำมุมมองว่าจะไม่มีการคุมเข้มนโยบายอีก” ซึ่งเท่ากับเป็นการตอกย้ำการรับรู้ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ได้ยุติการขึ้นดอกเบี้ยแล้ว
ท่ามกลางบริบทดังกล่าว BNY คาดว่าข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการสื่อสารที่กำลังจะออกมาจะมีบทบาทที่ละเอียดอ่อนมากขึ้น ธนาคารระบุว่า “ดัชนี PMI จะถูกจับตาเพื่อยืนยันว่าการเติบโตยังคงแข็งแกร่ง แม้ความกังวลด้านเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลง แต่หากไม่มีความประหลาดใจอย่างมีนัยสำคัญ เราสงสัยว่าข้อมูลดังกล่าวจะส่งผลต่อกลุ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ” ในทำนองเดียวกัน BNY เห็นว่า “รายงานการประชุม FOMC น่าจะมีประโยชน์ในการประเมินดุลยภาพของมุมมองภายในคณะกรรมการ แต่ด้วยข้อมูลล่าสุดที่ยังสดใหม่ในใจนักลงทุน จึงไม่น่าจะเปลี่ยนมุมมองโดยรวมของตลาดต่อเฟดได้”
ขณะเดียวกัน บันทึกความเข้าใจ (MoU) ที่ลงนามระหว่างอิหร่านและสหรัฐมีกำหนดหมดอายุในวันจันทร์ โดยยังไม่มีสัญญาณของข้อตกลงในวงกว้าง ราคาน้ำมันดิบเคลื่อนไหวค่อนข้างเงียบในช่วงเช้ายุโรปของวันจันทร์ ณ เวลาที่เขียนนี้ น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายลดลงเล็กน้อยในวันดังกล่าวที่บริเวณ 81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
USD/CADยังคงเผชิญแรงกดดันขาลงเล็กน้อยในวันจันทร์ และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน ใกล้ 1.3860
ข้อมูลจากญี่ปุ่นที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกันแสดงให้เห็นว่า ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ขยายตัวในอัตรารายปี 1.1% ในไตรมาสที่สอง ตัวเลขดังกล่าวตามหลังการเติบโต 1.8% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสแรก และออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะขยายตัว 2% อย่างมาก แม้ข้อมูลจะน่าผิดหวัง แต่ USD/JPY ยังคงอ่อนตัวในช่วงเช้ายุโรปและซื้อขายในแดนลบใกล้ 159.00
EUR/USD ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นและซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ใกล้ 1.1600
GBP/USDยังคงขยับสูงขึ้นต่อ หลังจากปิดสัปดาห์ก่อนหน้าด้วยการปรับขึ้นเล็กน้อย และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3550
ทองคำแสดงความแข็งแกร่งหลังการเคลื่อนไหวผันผวนในสัปดาห์ที่แล้ว และยังคงรักษาช่วงบวกไว้ได้ที่บริเวณ 4,400 ดอลลาร์
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงร้อยละทั้งแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย โดยมีหน้าที่ดูแลให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ราว 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงร้อยละทั้งแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และปีต่อปี (YoY) CPI พื้นฐานเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ CPI พื้นฐานปรับขึ้นเหนือ 2% มักส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และจะตรงกันข้ามเมื่อเงินเฟ้อลดลง
แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติแล้วธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาสถานที่ที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจสำหรับพักเงินของตน
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าได้ และแม้นักลงทุนจำนวนมากยังคงซื้อทองคำเพื่อคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนรุนแรง แต่ส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป ทั้งนี้เพราะเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ลดลงมักเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เนื่องจากทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น
